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雷达卡
在供给侧改革背景下，整个黑色系走了一年没有方向的震荡行情。就连常年走势凌厉的 “ 小股指 ” 螺纹钢，最近也很难出现往日的大波动，至少目前来看，日线级别还是处于宽幅震荡上行状态。
做过实盘交易的人应该会有感触，特别是CTA类型的交易者。遇到这种行情，是一件非常无可奈何的事情。就连前几年以CTA策略为主的私募基金，如今也黯淡无光。据朝阳永续5亿规模私募CTA指数统计，自从2016年双11后，大部分私募基金在市场中的收益率，仅维持在持平状态。
在趋势和震荡交替的行情中，尽管趋势非常罕见，但如果把所有的行情当做单边来做，一波走完，掐头去尾，还能留个70%左右，这足以弥补震荡行情的亏损。但是在面临长期无趋势的市场，基本上之前所有的盈利都会回吐光，这种进一步，退三步的净值，对你的打击不是立即的，而是慢慢的侵蚀你，直到你信心崩溃。
所以，过滤震荡也就成了整个交易系统中不可或缺的一部分。一个交易系统不只是简简单单的抓住一波行情。而是，当行情对你有利的时候，放开盈利端，获取最大收益；当行情对你不利的时候，尽量减少亏损。在讲过滤震荡行情的方法之前，我们先来写一个原始策略（EasySAR）。
源码如下：
代码来源：宽客在线quant.la
先来看看，原始策略（EasySAR）在螺纹钢近3年数据上的表现：
原始策略（EasySAR）利用简单的价格突破 SAR 作为出入场信号，没有设置任何止盈止损，仅从回测的表现看，收益风险比（年化收益率/最大回撤率）为0.68，并没有明显优势。
过滤方法一：趋势强弱（ADX）过滤技术
更新原始策略（注意高亮的几行代码），源码如下：
代码来源：宽客在线quant.la
回测绩效：
在原始策略的基础上，加入趋势强弱指标 ADX 进行过滤。尽管 ADX 无法告诉你趋势的方向，但它可以衡量趋势的强度。累计收益率由原来的111%提升为120.5%，收益风险比勉强提高不到10个基点。
过滤方法二：价格包络带过滤技术
更新原始策略（注意高亮的几行代码），源码如下：
代码来源：宽客在线quant.la
回测绩效：
在原始策略的基础上，加入了价格包络带。根据阶梯止损技术，设置突破上限的临界点和突破下线的临界点，作为开仓信号的必备条件之一。
从回测结果来看，累计收益率由原来的111%，提高到了126%，年化收益率和最大回撤率都有所改善，收益风险比也提高了15个基准点。
过滤方法三：加载大周期方向过滤
更新原始策略（注意高亮的几行代码），源码如下：
回测绩效：
在原始策略的基础上，加上大周期 MA，做一个方向限制，减少震荡时期的开仓信号。累计收益率由原来的 111% 提升到 184%，收益风险比由原来的 0.68 提升到 1.43，提升了将近1倍。并且这种过滤技术，明显降低了大约 35% 交易次数。
过滤技术，其实就相当于钝化交易系统，这种做法也是有成本的，当你试图在震荡行情中减少亏损，相应的也会在趋势行情来的时候，入场迟钝，导致获利减少。一个没有过滤机制的系统并非不能盈利，而是这种系统，看似更简洁，其使用门槛很高，考验的不仅仅是你的风险承受能力，还有人性。
在一连串多达十几次的止损中，你是否还会坚持，考验的是你的人性。当最大回撤超过你的预期，投资人的预期，产品的预期，这个时候，考验的是风险承受力。所以，风控第一，盈利在后。一个成熟的交易系统，一定有处理震荡行情这种机制，并且有相应的对策。把部分震荡行情包容起来，或者把部分震荡行情过滤掉，仅仅是过滤技术的一部分，无非是在价量上做文章。但话又说回来，盈亏同源。震荡时的亏损，正是趋势策略的成本。过滤技术并不是万能的，也不可能完全过滤，极左极右不如守中！
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