[英文文献] 可再生商品市场的期权定价 [推广有奖]

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理论物理学586 发表于 2006-1-23 16:39:47 |AI写论文

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英文文献：可再生商品市场的期权定价
英文文献作者：Jin, Na,Lence, Sergio H.,Hart, Chad E.,Hayes, Dermot J.
英文文献摘要：
期限超过13个月的农产品期权市场很少交易。我们的假设是，这种市场失灵是由于缺乏一个准确的商品期权定价模型，而这些商品的均值回归是可以预期的。标准的期权定价模型假设价格差异与期限成比例。对于供应反应能够将价格拉回到生产成本水平的大宗商品来说，这种比例性并不是一个有效的假设。该模型表明，传统的期权定价模型会高估这些市场上的长期期权。