关于currency basis swap 的估值问题，估值高人请进

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目前人民币对外币的fxswap, 以及currency swap由于有市场报价，可以构建曲线进行估值，但是对于人民币对外币的currency basis swap，由于市场没有活跃的Spread报价，所以对于人民币currency basis swap的估值曲线的构建存在问题，无法准确的估值，大家有何建议，一起讨论一下。

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关键词：currency Basis swap Ency curr currency swap Basis

lz为什么要弄人民币currency basis swap？

目前人民币的估值曲线尚为空白，实际上估值是不准确的，市场上还有交易，不值得研究么？

市场有人民币basis swap交易？

currency basis swap的交易很少，今年的不知道，去年似乎只有农行做过1单

目前这个市场还非常非常非常的不成熟，lz说的没错，估值曲线方面可以说是个空白，我曾经做个一个估值模型但是结果非常让我失望，由于数据不充分，目前来看还没有很好的解决办法。

我个人的意见是利用别的零息曲线进行推算，只能说估算个大概出来，如果大牛们有好的想法烦请赐教。

1# Spread
fxswap, currency swap 和currency basis swap有何区别？

没有市场的话，那就根据自己的funding情况加减点了，完全是主观的，这个不是模型或者估值曲线的问题；
而且basis本身就不是AD或者BS框架下能够产生的东西

basis swap的价格是市场决定的，不是哪个模型算出来的
如果已经知道currecy swap和interest rate swap的报价，basis swap的价格难道不是自然就知道了

5# allenlos

现在农行在报价，好像还有一家外资行，但是点差都很宽。成交不活跃，参考意义有限。

8# irvingy

你说的没错，价格应该是trade出来的才对，但市场没有交易，要对存量的CBS估值的话确实没有什么好办法，只能按xiongcarl说的，funding加点，但这就比较主观，难说是公允价值了