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我在Eviews上做的关于Daily euro interest-rate swaps of one-year maturity和 Daily usa interest-rate swaps of one-year maturity两个序列之间的关系，开始用了ADF检验证明了两个序列是非平稳序列，然后一阶差分后平稳，然后用方程回归后做Engle-Granger检验，证明了两个序列之间协整关系。但是下面要用经济学来解释为什么得出这样的结果，小弟不知道如何解释，请专家高手帮忙解答！或者提供小弟可以解释这两个掉期利率之间关系的资料或链接，感激不尽！对于好的解答，小弟奉上50论坛币聊作酬谢！

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关键词：interest maturity Granger Grange EVIEWS 利率 讨论 高手 解答

补充下，得出的回归式子是
Dr_eruo=0.002923+0.337667Dr_usa

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不要沉了，自己顶一下，希望好心人解答！

晕了，还是没人回答么

实在能力有限，我计量经济学刚入门，只会简单的回归，建议去请教下老师

找几篇关于协整的论文看看，看看人家是怎么描述的。大概就知道了。

zhaoyangwww 发表于 2010-1-4 23:11
我在Eviews上做的关于Daily euro interest-rate swaps of one-year maturity和 Daily usa interest-rate swaps of one-year maturity两个序列之间的关系，开始用了ADF检验证明了两个序列是非平稳序列，然后一阶差分后平稳，然后用方程回归后做Engle-Granger检验，证明了两个序列之间协整关系。但是下面要用经济学来解释为什么得出这样的结果，小弟不知道如何解释，请专家高手帮忙解答！或者提供小弟可以解释这两个掉期利率之间关系的资料或链接，感激不尽！对于好的解答，小弟奉上50论坛币聊作酬谢！

协整是衡量非平稳变量之间长期均衡关系。
至于您的结果需要配合您先前的格兰杰因果检验，如果想要进一步例证长期和短期相关关系的话需要您在协整模型的基础上构建误差修正模型ECM。
如果您格兰杰因果检验只是单向的影响的话，那么也就是说长期来看美元期货引导欧元期货，影响关系就是系数了。
建议您还是坐下ECM看看是否存在短期相关。
参考文献：Green 计量经济学
                   高铁梅 Eviews

8# holdser
多谢指导！