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塞斯·卡拉曼说，价值投资的基本原理主要是投资价值被低估的证券，因为它们有安全边际。但是买进的原因不是其价格明显低于清算价值而被清盘，而是因为以当前的价格买进，下跌的风险有限。价值投资者得到的其实是一个免费的期权，赌企业业绩恢复或股票重新得到投资者们的欢心。
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塞思·卡拉曼曾经忠告：当恐慌重新降临市场，并像野火一样在市场中蔓延，历时若干年积累的财富会在这场大火中变成灰烬。只有在这个时候，人们或许才想起自己从2008年金融危机发生时得出的教训：不要贪婪，也不要进行短期的投机，他们会为自己的健忘而感到惊讶，而这已于事无补！
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资产在买入后流动性越来越差，就是坏的投资，反之，就是好的投资。跟风者往往在流动性最高时买入资产，而后流动性下降。价值投资者则是利用资产流动性的变化趋势来投资，在流动性相对最低时以低价买入具有巨大升值潜力的优质资产，等待流动性的增加。这就是价值投资者的价值发现能力。
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企业具有独特竞争优势的几个方面：拥有世界级品牌。以股东利益为主导的经营管理。员工的文化技能培训。强大的客户服务体系。创造力和创新能力。有价值的专利和商标。具有明显优势的市场份额。拥有市场定价权。低廉的成本优势。难以出现能与之抗衡的竞争对手。有效的利益分配机制。有竞争力的产品。
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根据埃森哲的研究，任何一家企业价值的提升，最明显的表现方式是绩效的提升。一家高绩效企业有三个指标：1、始终如一地为股东提供高回报，即便在宏观经济调整状况下也仍然保持如此。2、在一个相当长的时期内，比如连续三年、五年或七年，持续保持中高的收入水平。3、能够在资本成本之上创造价值。
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杰瑞米·格兰桑说在他过去40年的投资生涯中，有过三次挣大钱或免遭损失的极端机会：第一次在1974年，当时小盘股被极度低估，市盈率在5倍以下，很多公司收益率在10%以上；第二次在1999-2000年，当时科网股出现非同寻常的过高定价，这意味着其他股票的价格很合理；第三次在2007年，此后的情形大家都知道。
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有人在股东大会上问巴菲特和芒格，挑选股票有什么标准和方法。芒格答：“我们不知道如何通过数据来买股票。我们就知道伯灵顿北铁路公司在过去多年中都有竞争优势。我们不知道未来苹果会怎样。买股票你必须能理解这家公司及它的竞争地位。这些都不可能通过数学显露出来。”
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做好人生投资的关键，是选择自己热爱的事业。巴菲特说，“为什么我83岁了还要工作？因为我做自己喜欢做的事情，因为有那么多人为我喝彩。我每天早上起床，会想到我今天的工作能给我的客户带来怎样更好的服务”。所以，重要的不是智商，而是应该拥有热爱他所从事的行业，不能仅仅爱钱。
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投资者往往跟着市场趋势走，憎恶最近表现不佳的证券。但从历史经验看，不受市场追捧的证券在一段时间表现不佳后，通常会成为业绩冠军，而那些表现很好的证券则几乎总会堕入深渊。
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"明斯基时刻"(Minsky Moment)里前半部分说，好日子的时候，投资者敢于冒险；好日子的时间越长，投资者承受的风险水平越大，直到过度冒险。一步一步地，投资者会到达一个临界点上……最终"导致资产价值的崩溃。”海曼·明斯基说的是市场繁荣与衰退之间的转折点，但同样可以适用于证券市场。
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许多投资者在理解市场走向时往往抱有一种单纯的思想，他们只喜欢那些“感觉舒服”的股票，并且下大注，而对那些“感觉不舒服”的股票则根本不正眼相看，于是在价值估计上经常犯大错误。彼得·伯恩斯坦指出，如果你对这些有了解的话，就可以成为赚钱的价值投资者了。
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彼得·伯恩斯坦善意提醒：实际上，20世纪末以及21世纪的投资策略有一种健康的风险观，归纳起来非常简单：如果没有回报，就不要轻易冒险。一般投资者可能会觉得，与其告诉他们一条令人不愉快的忠告，还不如直接告诉他们哪只股票能涨到天价；但是，凡忽视这条忠告的投资者，总要付出沉重的代价。
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