20181225【充实计划】第931期

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12月第25天
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1.今天你阅读到的有价值的全文内容链接
推荐：《解读现代美国金融的崛起：《摩根财团》 《汉密尔顿传》
       在一个半世纪里，摩根家族的四代人，在华尔街和伦敦金融城里缔造了神秘的金融帝国。这个金融帝国凭借不计其数的投资，在经济、社会、政治和外交等领域织成了无比繁复的人际关系网络。本书中如实记载了摩根财团斡旋于伍德罗•威尔逊、赫伯特•胡佛、富兰克林•罗斯福、温斯顿•邱吉尔、安德鲁•卡内基、亨利•福特等政要、巨贾间一些尘封的史料，在二战中摩根财团与墨索里尼、日本军国主义者、墨西哥独裁者和纳粹财政部长的秘密关系。
      汉密尔顿对美国的影响，比绝大多数美国总统都要深远。
汉密尔顿是美国开国元勋之一、美国《宪法》之父、美国首任财政部长、美国中央银行之父、美国货币之父、美国财政系统之父、美国国家信用体系之父、美国联邦制之父、美国两党制之父、美国税务之父、美国常备军之父，主要由他执笔的《联邦党人文集》是美国宪法精神的经典栓释。
https://bbs.pinggu.org/thread-6786082-1-1.html

2.今天你阅读到的有价值的内容段落摘录
今天继续读：《海龟交易法则》
第十章   海龟式交易系统（中）

六个系统
      在揭示测试结果之前，让我们先来更详细地看一看各种系统。
ATR通道突破系统
      ATR通道突破系统是一个波幅通道系统，它把真实波动幅度均值（即ATR）用作波动性指标。350日移动平均收盘价加上7个ATR就是通道的顶部，减去3个ATR就是通道的底部。如果前一日的收盘价穿越了通道顶部，则在今日开盘时做多；如果前一日的收盘价跌破通道底部，则在开盘时做空。当收盘价反向穿越了移动平均线，交易者们就会退出。
      交易者马克·约翰逊在查克·勒博（Chuck LeBeau）的系统交易者俱乐部论坛（www. traderclub com）上普及了一种叫作PGO（Pretty Good Oscillator，绝佳振荡器）的系统，这就是ATR通道突破系统的一种变体。它也是下面所说的布林格突破系统的一个变体。图10–1就是ATR通道突破系统的一个波幅通道。
       中间的曲线是350日移动均线，顶部的曲线就是350均线加7ATR所得出的波幅通道的顶部。
布林格突破系统
      这个系统由查克·勒博和戴维·卢卡斯（David Lucas）在他们1992年的著作《技术交易者期货市场电脑分析指南》中提出（计算移动均价的时间和计算波幅宽度的标准差有所变化）。布林线（Bollinger band）是约翰·布林格（John Bollinger）发明的一种波幅通道。这个系统的布林线是通过350日移动平均收盘价加减2.5倍标准差而得出的。如果前一日的收盘价穿越了通道的顶部，则在开盘时做多；如果前一日的收盘价跌破通道的底部，则在开盘时做空。…
唐奇安趋势系统
      我们曾在第五章说过唐奇安趋势系统，它是当年的海龟系统的一个简化版本。它采用20日突破入市策略，10日突破退出策略，还有一个350日/25日指数移动平均趋势过滤器。交易者们严格遵守短期移动均线所指示的方向：如果25日均线在350日均线之上，只能做多；如果25日均线在350日均线之下，只能做空。这个系统还规定了2ATR的止损退出点，这与原版海龟系统相同。图10–3是唐奇安趋势系统的突破位和移动均线。
     与价格走势高度吻合的那条平滑的曲线是短期移动均线，图形底部的那条平滑的曲线是长期移动均线。图中可见，一个长期的向上趋势正在进行中，因此只能做多。价格信息顶部和底部的两条错落不齐的曲线就是突破位。每当市场创下一个新高时，最高点都会直接刷新，因此向上突破位的曲线与价格走势紧密吻合。注意，由于价格呈上升趋势，向下突破位（前期最低点）与价格走势的吻合程度并没有这么高。
      根据这个图，4月10日时应该做多，因为价格在这一天穿越了3月7日创下的0.680 2美元的前期最高点。请注意，3月底时市场曾尝试着突破这个高点，但未能成功。这是阻力作用的一个好例子。当价格第二次上升到这个水平时，终于突破阻力，而且一口气连涨6美分，直至0.74美元也没有明显的回调。之所以突破成功，是因为不再有交易者愿意在这个价位卖出，但却有交易者愿意在更高的价位买入。
定时退出唐奇安趋势系统
      定时退出唐奇安趋势系统是唐奇安趋势系统的一个变体，它采用的是定时退出策略，而不是突破法退出策略。它在80天之后退出，没有任何形式的止损点。有很多交易者声称入市点并不重要，重要的是退出点。这个系统就是我对他们的答复。当我们稍后比较各个系统的表现时，你会看到这个非常简单的退出策略比那些复杂的策略更胜一筹。
双重移动均线系统
      这是一个非常简单的系统，只在100日均线穿越350日均线时买入或卖出。与其他系统不同的是，这个系统始终不离市场，无论是做多还是做空。唯一的退出点就是短期均线穿越长期均线的时候：此时，交易者退出上一笔交易，开始一笔相反方向的新交易。图10–4是双重移动均线系统的移动均线。
      100日均线与价格走势更加吻合，当它在7月底向上穿越350日均线时，交易者会做多。你可能会发现，你这个系统属于一个相当长期的趋势跟踪系统，交易频率比其他大多数系统都要低。
三重移动均线系统
       这个系统使用三种移动均线：150日、250日和350日均线。交易者在150日均线穿越250日均线时买入或卖出。最长期的350日均线扮演的是趋势过滤器的角色。只有150日和250日均线位于350日均线的同一侧时才能交易。如果两者都高于350日均线，只能做多；如果两者都低于350日均线，只能做空。
       最上面一条是150日均线，中间一条是250日均线，最下面一条是350日均线。可以看到，在与图10–4相同的时间段内，三条线全部随着价格的上涨而缓慢上升。如果最上方的均线掉过头来向下穿越中间的均线，系统会退出交易。
      在我们开始下一节之前，请先猜一猜这些系统在这段测试期内的表现孰优孰劣。定时退出系统的表现比普通的突破法退出策略差多少？哪两个系统的MAR比率最高？三重移动均线系统的表现比双重移动均线系统强多少？

3.今天你阅读到的有价值信息的自我思考点评感想
      六个系统都以均线为基础：只讲突破。对这六个系统首先是要理解，深刻理解。而深刻理解的办法之一是仔细阅读其测试过程和结果对比。办法之二是找到A股的标的进行六个系统测试。按照整理出来的工作步骤进一步细化：
      01）确定目标：年均收益率20%，月收益按5%初步拟定交易周期。用小时线做测试？还是30分钟线？
     02）参照海龟的资金管理办法，用整体账户的2%来换算基本交易单位。
这样来进行其余六个步骤：1）仔细理解六个系统；2）写出系统的计算公式；3）将公式转换为A股市场上可以使用的公式；4）选择A股指数和标的的测试周期和测试目标；5）下载数据进行测试；6）对比测试结果。
     针对A股至少还需要考虑：1）量能的变化；2）资金进出情况。这两条怎么结合进系统中呢？
     看来还需要进一步的学习和深入。不到细微不知味。
     今天大盘回探2463点，以2504收盘，水有多深呢？还让人过节吗？（怎么都得过呀……）

单词挑战第十九天
credit spread  贷方价差:是指用以补偿投资者因购买债券而承担的额外风险，是高于同期无风险利率的那一部分，即债券即期收益率……
In this paper, I empirically investigate the dynamics of credIt spread with regime switching analysis.

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充实每一天 发表于 2018-12-25 07:08
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昨天阅读1小时，累计阅读210小时。《硅谷之谜》维纳的控制论三个主要观点：首先，时间不是静态和片面的。事物的发展过程不能简单拆分为几个独立的因果关系。其次，任何系统在刺激下都会做出反应，反过来又会影响系统本身。最后，为了维持系统的稳定，或者使其优化，可将它对刺激的反应反馈回系统，最终让系统形成一个自我调节的机制。<br>
简单理解∶1. 1＋1＞2  。 2. 不该指望一劳永逸的方法，事物是在不断变化的，需要根据系统对刺激的反应，不断调整应对之策，以图减小偏差。

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