名义税率减实际税率为何为负

2018年中国软科学上的《企业避税、债务融资能力和债务成本》，数据筛选过程为：

本文选取2009-2016年沪深A股上市公司的数据作为样本。样本期间从2009年开始的主要原因是, 我国自2008年实施了新企业所得税法, 这次新所得税法的修订使得最高企业所得税税率从33%降到了25%, 为此预期在2008年这一政策实施会带来企业避税行为的显著不同。此外, 2008年开始的全球金融危机对我国经济造成一定影响, 导致国家货币政策的波动对银行贷款决策的影响较大。总之, 为了避免新所得税法的实施以及全球金融危机带来的影响, 本文以2009年作为研究样本起始年度。样本期间以2016年截止, 这是因为2016年数据是本文能获取的最新研究数据。

接下来, 本文对样本进行了如下筛选。具体的步骤为: (1) 剔除税前会计利润小于等于0的样本; (2) 剔除所得税费用小于0或大于税前会计利润的异常样本; (3) 剔除债务成本小于0或大于1的异常样本; (4) 剔除数据缺失样本; (5) 剔除金融行业的上市公司。为消除异常值的影响, 本文对所有连续变量进行1%和99%的缩尾处理。由于缺失值的影响, 不同的回归模型样本量有所不同。本文所有数据均来自国泰安数据库。


避税指标定义为：
本文采用两种方法测度企业避税程度:所得税避税程度 (ETRDiff) 和总体避税程度 (TotalETR) 。由于不同企业适用的名义税率可能会存在较大差异, 而且同一公司不同年度可能享受不同的税收优惠, 考虑到名义税率的差异, 借鉴Hanlon和Heitzman (2010) [13]、刘行和叶康涛 (2013) [26]所采用的方法, 本文选取法定所得税税率 (1) 与实际有效税率之差来度量企业所得税避税程度 (ETRDiff) 。其中, 实际有效税率等于当期所得税费用除以税前利润总额, 而当期所得税费用等于所得税费用与递延所得税费用之差。税率差 (ETRDiff) 越大, 企业所得税避税程度越高。

描述性统计结果为：
ETRDiff的均值为0.006, 中位数为0.007, 这在很大程度反映出, 除了税收优惠之外, 税收激进行为也是导致实际税率比名义税率低的重要原因, 这进一步验证了我国企业税收规避情况的现实存在, 这与前人研究的结论也是相似的。

但我自己做出来为什么均值和中位数都为负呢？？？？？以下代码有问题吗？？？？？？
use 资产负债表,clear
keep stkcd year 递延所得税资产 递延所得税负债 资产总计
merge 1:1 stkcd year using 利润表
keep if _merge==3
drop _merge
keep stkcd year 递延所得税资产 递延所得税负债  所得税费用 利润总额 净利润 资产总计

merge m:1 stkcd  using 公司文件
keep if _merge==3
drop _merge
keep stkcd year 递延所得税资产 递延所得税负债  所得税费用 利润总额 净利润 资产总计 是否a股
keep if 是否a股==1

merge 1:1 stkcd year using 偿债能力
keep if _merge==3
drop _merge
keep stkcd year 递延所得税资产 递延所得税负债  所得税费用 利润总额 净利润 资产总计 是否a股 行业代码
gen industry2012=substr( 行业代码,1,1)
drop if industry2012=="J"
replace industry2012=substr( 行业代码 ,1,3) if industry2012=="C"

merge 1:1 stkcd year using 万德所得税率03-17
keep if _merge==3
drop _merge
xtset stkcd year
gen d递延所得税资产=d.递延所得税资产
gen d递延所得税负债=d.递延所得税负债
gen 递延所得税费用= d递延所得税负债- d递延所得税资产
gen ETR3=(所得税费用- 递延所得税费用)/ 利润总额
gen ETRDiff3=(所得税率/100)-ETR3  

drop if 利润总额<0
drop if 利润总额==0
drop if 所得税费用<0
drop if 所得税费用>利润总额

drop if year<2009
drop if year>2016

keep ETR3 year stkcd industry2012 所得税率 ETRDiff3
egen mis = rowmiss(_all)   
drop if mis
drop mis

winsor2 ETR3 ETRDiff3,replace cut(1 99)

同问，请问楼主解决了吗？

删除异常值就好了

伍德里奇12138 发表于 2019-3-23 10:25
删除异常值就好了

怎么算异常值呢？我用缩尾处理过结果差不多

请问楼主，wind下载的名义所得税率是只有一个值，还是有好几个？我用csmar下的有好几个税率，不知道该如何处理。

最佳听众j 发表于 2019-4-7 16:10
请问楼主，wind下载的名义所得税率是只有一个值，还是有好几个？我用csmar下的有好几个税率，不知道该如何处 ...

wind下载的只有一个

最佳听众j 发表于 2019-4-7 16:10
请问楼主，wind下载的名义所得税率是只有一个值，还是有好几个？我用csmar下的有好几个税率，不知道该如何处 ...

wind下载的只有一个

最佳听众j 发表于 2019-4-7 16:10
请问楼主，wind下载的名义所得税率是只有一个值，还是有好几个？我用csmar下的有好几个税率，不知道该如何处 ...

wind下载的只有一个

最佳听众j 发表于 2019-4-7 16:10
请问楼主，wind下载的名义所得税率是只有一个值，还是有好几个？我用csmar下的有好几个税率，不知道该如何处 ...

wind下载的只有一个

楼主解决了吗 我也是算出来负的