套期保值是股指期货的主要功能,是机构投资者的规避风险的主要工具。依
据规避风险所设立的目标函数不同,避险理论分为传统或简单避险理论、选择性
避险理论及投资组合套期保值理论,与之对应的是完全避险、选择性避险及现代
投资组合避险三种避险策略。
根据应用情况,套期保值又有不同的分类。按买卖方向不同分为:买入套期
保值和卖出套期保值;按操作目的不同分为:积极型(或主动型)套期保值和消
极型(或被动型)套期保值;按保值程度分为:全部套期保值和部分套期保值等。
操作人员可根据自己的操作风格、市场环境以及市场走势灵活选择、机动处理。
套期保值流程及注意事项已在《股指期货推出在即,保险资金如何应对》中
已有说明,这里举一实例,加以阐明,并附有关应用模型。