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从1万到一亿 在职认证  发表于 2019-2-16 07:17:56 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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中芯国际(00981)18Q4业绩会纪要


高永刚
2017年的收入为创纪录的33.6亿美元,而2017年为31亿美元。2018年的毛利率为22.2%,而2017年为23.9%。2018年中芯国际(00981)的利润为1.34亿美元,而2017年为1.8亿美元。 EBITDA在2018年达到创纪录的11.6亿美元,而2017年为11.2亿美元。
在2018年第四季度,我们的收入为7.88亿美元,环比下降7.4%,这主要是由于第四季度晶圆出货量减少所致。毛利率为17%,而20.5%,主要是由于第四季度利用率低。非美国通用会计准则营业费用为2.43亿美元。中芯国际应占溢利为2,700万美元,而非控股权益为中芯国际应占溢利的1,600万美元。
在第四季度末移至资产负债表,包括金融资产在内的现金接近38亿美元。债务与权益总额比率为38%,净负债权益比率为负4%。就现金流而言,我们在第四季度从经营活动中获得了3.77亿美元的现金。现在展望2019年第一季度。我们的收入环比下降16%至18%,主要是由于季节性低和宏观不确定性。
毛利率预计在20%至22%之间。非GAAP运营费用预计在2.5亿美元至2.55亿美元之间。我们拥有多数股权的附属公司的非控股权益预期介乎1,000万美元至正1,200万美元,这些亏损将由非控股权益承担。
计划在2019年进行的铸造业务资本支出约为21亿美元,主要用于拥有上海工厂和FinFET研发线的设备和设施。2019年非铸造业务的资本支出约为1.06亿美元。我们计划的2019年D&A约为10.1亿美元。我们2019年的毛利率预计将在十几岁至20%的范围内。

赵海军
谢谢永刚。今天我将重点介绍第四季度的结果以及2018年的未经审计结果。然后,我将向您介绍我们的平台战略,我们的产能计划以及市场情况和近期展望。
2019年是充满不确定性的一年,也是一年的机遇。在严峻的市场环境下,我们正在积极寻求增长机会,以便在扩大客户群,实现成熟和专业技术,产品组合和应用以及探索增值机会方面取得稳步进展。随着我们与客户合作伙伴关系的紧密联系以及进一步扩展我们的技术开发,我们将继续努力从根本上发展。
为突出我们的第四季度业绩,由于季节性低且需求疲软,我们的收入处于我们指引的高端,而环比则下降7.4%。通信,消费,计算机和汽车行业细分应用的收入实际上有效下降了11%,9%,21%和2%,主要原因是手机和平板电脑需求减弱。
北美和中国客户的收入分别下降11%和8%。由于消费者相关应用的增加,欧亚的收入增长了9%。2018年第四季度毛利率为17%,而当年第三季度为20.1%,这是我们原先指引的高端。在2018年的全年,中芯国际的收入达到创纪录的33.6亿美元,同比增长8.3%,这是我们连续第一年的增长。
2018年的毛利从2017年的7.407亿美元增加到600万美元,达到7.467亿美元,中芯国际的利润为1.341亿美元,而去年为1.797亿美元。2018年,与计划的21亿美元相比,我们在资本支出上仅花费了18亿美元。2019年,我们计划的资本支出为22亿美元,主要用于建设我们新的先进晶圆厂。我们在上海先进晶圆厂的新合资企业的目标是在今年下半年准备就绪。
随着我们扩大支持客户需求的能力,我们继续采用合资模式来建立先进的模型设施。报告的22亿美元的资本支出包括我们的合资伙伴的贡献。在2018年第四季度,该公司向我们的合资企业注入了9.35亿美元的注资。整体经济环境和行业需求的不确定性和局限性已经渗透到我们的客户和我们身上。
由于客户努力消化库存并且在给定的宏观经济不确定性的情况下不愿意重建,因此第一季度对于行业和中芯国际来说都是粗略的。尽管如此,我们认为Q1应该是2019年中芯国际的底部。虽然我们在2019年的能见度有限,但我们的目标是与代工业增长预测一致。与此同时,由于我们拥有成熟的技术需求,我们目前的容量为8英寸。
我们继续退还并建立我们各种成熟的平台。成熟的技术仍然是中芯国际的增长动力。由于我们计划今年推出可移动产品,包括电源管理,存储器,高压RCD驱动器,CMOS图像传感器和指纹传感器。我们保守乐观,因为我们现在看到大量的机会敲门。电源管理,存储器,高压RCD驱动器,CMOS图像传感器和指纹传感器。
今年我们将开始看到我们的CMOS图像传感器,电源管理,指纹,存储器和高压平台中一些新开发的技术和合作伙伴的出货量增加。CMOS图像传感器市场正在增长,我们正在扩大我们的客户范围。今年我们将看到与图像处理器和背面照明相关的收入增长。
电源管理IC是增长和机遇的另一个领域。我们的电源管理业务平台仍然是我们的主要收入来源之一,我们仍然是该领域的顶级公司之一。内存是中芯国际在新客户中实现增长和增长的另一个平台。闪存在2018年是一个非常关键的增长动力,因为2018年的收入与2017年相比翻了一番。
我们还开始在2018年下半年推出NAND闪存,并且已经运行了38和24纳米专用NAND闪存,具有高质量和高产量。我们相信这将继续为我们12英寸容量的成熟产品做出贡献。我们也看到指纹相关IC的增长,因为我们已将生物识别产品扩展到玻璃解决方案。
与2017年第四季度相比,中芯国际2018年第四季度的电源管理IC,CMOS图像传感器和指纹收入增长约4%。高压显示驱动器代表了中芯国际新的可寻址市场,我们的战略是与客户合作获取新的市场份额。高压驱动器已于2018年第四季度开始生产和出货,这增加了我们的竞争优势。
我们预计中国业务将继续保持强势,但也将继续为多元化客户提供服务。2018年第四季度,中国客户的收入为57.5%,同比增长20.1%。我们将来会看到客户设备物联网升级和迁移到5G。我们相信,我们能够从未来的市场趋势中受益。在获得这个时期的过渡之前会有计划。我们的目标仍然是从根本上强大的公司。
在近期到中期的未来,我们必须提高发展的增长计划,为我们的战略和业务机制奠定坚实的基础。2019年现在整体缓慢。然而,当我们开始看到我们战略的成果时,我们保守乐观,因为我们在平台上的一些新开发的技术开始逐渐增加到今年下半年。
我们继续瞄准均衡战略,以保持增长和盈利能力。我现在将把这个电话转给我们的联合首席执行官Mong Song,以获得进一步的评论。
梁梦松
在2018年,我们实现了14纳米FinFET工艺,并提供了我们的1.0版工艺设计套件,用于客户电路评估。可靠性和年限都很容易改善。随着客户参与的顺利进行,我们已经开始了客户产品批准流程。我们客户的14纳米产品的功能和性能得到了更紧密的项目晶圆的证明。
从消费者到中端手机的多种产品将在今年逐渐减少。除了14纳米,我们的第一代FinFET还包括12纳米,这是我们14纳米工艺的增强型收缩。我们已经量化了我们的流程,我们的流程设计套件已准备就绪。同时IP验证正在进行中。与14纳米相比,我们的12纳米功率降低了20%,性能提升了10%,错误率降低了20%。
我们的第一代FinFET小巧,全面,我们对竞争力的信心增强。我们的第二代FinFET是我们的N + 1技术。我们的N + 1技术开发正在按计划进行,展示了良好的设备性能和熟悉的技术。同时我们的目标是超过性能比较解决方案,具有更好的功耗和面积缩小。
除了我们的FinFET晶圆代工制造服务外,我们致力于为客户提供包括掩模,IP制造,测试和封装在内的完整产品组合的整体解决方案。根据目前的时间表,我们计划在第二季度在上海新工厂投入设备,并计划在年底前安装小型生产线,以支持先进的节点制造。
中芯国际还在中国大陆拥有最先进的掩膜版,我们致力于为客户提供FinFET MUSK。我们还提供全系列的IP,以满足各种应用需求。此外,中芯国际还通过我们的子公司和合作伙伴扩展,测试和封装选项。我们的业务模式是为客户提供完整的解决方案,以实现长期的客户关系。为了更好地服务于我们的客户,我们正在开发各种正在开发的应用的FinFET产品组合。我们看到了许多商机,其中包括智能手机应用处理器和消费者相关产品,这些产品正在从20纳米迁移到14纳米和12纳米。
我们看到越来越多的先进需求或移动和无线连接源于4G,LTE和即将推出的5G,这些都是我们的客户传统上具有强大市场需求的领域。此外,FinFET技术还可以用于汽车工业领域,AI和物联网等应用。我们计划根据中芯国际客户的要求和需求以及内部容量扩展我们的产品组合以涵盖这些领域。我们还将根据行业惯例和市场需求进行基准测试,以确保技术准备和竞争力。
总之,我们在FinFET上取得了一些进展,这可归功于我们强大而有能力的研发团队。通过我们的团队不断创新和流程优化,我们对抓住未来机遇的能力充满信心。我们的团队在早期的里程碑中取得了值得称赞的努力,提高了效率并取得了成果。与此同时,我们提供整体解决方案业务模式,包括IP掩模,制造,测试和封装。并实现长期承诺和客户参与。凭借团队优化产品和强大的客户关系,我们的计划将转型成为首选的代工厂。




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从1万到一亿 在职认证  发表于 2019-2-16 07:19:30 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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中芯国际(00981)18Q4业绩会纪要-下半部分

问答环节
Q :
我想问的第一个问题可能是关于增长的两个部分当你提到与行业一致的前景时。如果您可以提供更多细节,你对行业增长率的看法,然后为你自己的企业。这是否排除了您去年计算增长的许可?也许在这一年中你会看到增长的趋势。
问题的第二部分是关于毛利率,如果你可以顺序通过推动上升的因素和你对毛利率的指导以及你如何看待,就像利用率恢复时那个更高的水平是否可以维持或改善。
A:
第一个问题是,我对中芯国际工业增长的看法与趋势有所不同。而今年的行业和整体的需求比率仍然存在,而且我们并不期望整个行业的整体行业工作量大,但我们真的看到了第一季度此时此刻客户的不确定性和担忧去年,我们开始看到他们不愿意购买晶圆来建立库存。他们正在尽力消耗现有的库存,我们真的开始看到库存低,我们已经开始收到第二季度的订单,并重建和翻新这种库存。
行业的整体增长应该是一次飞跃,一些非常低的个位数,我们已经观察到不同公司的公告,但对于中芯国际,我们会看到现有和手机相关的需求以及标准和数字芯片将明显下降。但对于中芯国际来说,为了保持增量业务之间的增长,这意味着新的业务利润交付从未运行,而且刚刚从已经提到的声明中获得。
我们预计20纳米我们得到更高的增量和这种业务,我们将保持增长趋势,但不是在3月,因为我们已经预计,第一季度和第四季度的要求越来越低。
你问的第二个问题,为什么这种评论的出货量和收入,但毛利率变得更好。这是一个非常好的问题。对于上海的研发工厂,我们一直在使用它,并运行20纳米和14纳米的生产,你知道这是一个非常小的规模,主要是先进的研发研究。
现在我们把它放到最小的运行状态并慢慢逐步淘汰生产。我们将研发工厂专注于先进技术相同的晶圆厂研究,并关闭那里的生产,我们在运营中获得了更好的表现。这是第一个。第二个,刚才梁博士已经提到mask厂商,过去两年我们一直在建设和领先的mask制造非常先进和昂贵的设施,但这是运行,这是成本操作。但现在我们开始看到,我们开始看到的技术日趋成熟,mask制造业务带来了好处。当高博士担任我们的首席财务官时,刚才提到我们也有其他人的收入,其他很大一部分来自mask厂商。
我们在制造业增长中提到了很多平台专业技术的发展。以前这种晶圆100%在制造和制造成本之下。但我们现在将这些专业技术开发晶圆从纯制造标准中分离出来,因此它们没有被分配到正常运行并且最近[音频不清晰]被分配到OpEx,但这种因素需要引导和我们的第一季度即使收入下降,但我们看到更好的毛利率。
确切地说,我们的纯制造意味着在8英寸和12英寸的成熟技术节点生产的独立制造,它们是相同的。他们仍然保持17%的毛利率。
Q:
在14纳米的情况下,如果你可以为这个迷你线提供一些产能,如果是那个细分市场,我们应该期待2020年。如果一切都计划进入生产的产能或贡献,如果你能在这个时候。然后,在您看到行业定价和成本结构的阶段,是否有办法考虑盈利能力,如果所有这些都需要一定的规模才能达到盈亏平衡或接近企业盈利能力。
A:
刚才这个月我们提到了这个指导,我们还处于商业阶段,我们的客户和机器的过渡。我很抱歉我们不能对此发表过多评论,但我们已经说过了。我们正在建设这个时间,我们今年第二季度已经搬进了这台机器。我们将在今年下半年做好准备。计划在那里,我们也宣布了今年的资本支出。
Q:
OpEx以及关于上海研发工厂和专业技术成本的第一点。OpEx会有什么变化?我是否想要解释第二季度的研发增加,或者可能会转移到研发线上呢?
A:
其实我刚才提到了两个因素。其中一个因素是,我们关闭了研发工厂[音频不清晰]市场的生产和这一点,因为之前我们运行的是20纳米,14纳米的生产,并且在很早的阶段我们将客户引入研发工厂,即使产量非常低,我们也必须保持这一事实,并在研发工厂中实现最低产量。最后,我们与客户合作,将生产分配到北京microfab ,这将为我们节省大量的晶圆和运营成本。
还有一件事,刚才我从去年开始提到我们开始大量的研究和开发工作,在成熟的技术上折叠像CMOS图像传感器,高压IMCU存储器这样的新平台但是这种成本一直在制造成本之下可能在研发上。所以现在在第一季度我们将他们归入运营支出。实际上,对于上海工厂而言,第一季度的效果会有所增加,目前我们已经开始运营,应该说产量比之前要小。我们已经将大部分客户和产品分配给北京工厂。
Q:
好吧,但是成熟的技术,转变是像研发这样的转变,就像我们转向研发而不是销售成本的一定费用。
A:
以前这种成熟的技术在高四分之一的TD和制造工厂之间不起作用,并且主要在于制造成本的增长。但是现在我们已经将所有晶圆分配给专门的团队和晶圆和活动。因此,我们开发了该领域,并简化了制造产量的提高和新的平台开发。这是一个相对因素,而不是一个主要因素。这是一个相对因素。所以刚才我提到,由于第一季度少数制造业的毛利率在第一季度保持不变,因此在少数制造业中毛利率为17%。但我们的新面膜店增加了这一领域的收入,然后我们增加了额外的百分比,这就是为什么我们预测第四季度毛利率将达到20%至22%。
Q:
第一个问题是财务问题。因此,如果您从运营中获利,那么您在第四季度的收入约为1400万美元,而第三季度则为500万美元左右。但如果你看一下中芯国际的利润,那你大致相同的是2600万美元。实际上,非经营方面的季度变化很大。那么你能否澄清一下,特别是你有所得税的好处而不是这次的费用。那么你能进一步详细说明这个尝试的内部和其他收入和所得税的好处。
A:
基本上这种方式,我们有两个,一个你看到毛利润率,当我们运行较低的收入,但我们控制成本一切变量,我们有其他收入。所以刚才我提到其他收入来自我们和mask厂商的合作,我们的合资企业和其中一件事我们强调的几次研发费用实际上将由合资企业,因为我们开发了合资企业的生产技术。我们正在利用合资模式获得资本支出,并分享研发成本,我们会处理这些事情,以及其他收入。
与此同时显著增加研发和前沿技术,根据计划和ZF拨款的研发支持,我现在可以说是线性按比例增加,但也越来越高。那么回答你的问题是什么是其他收入,其中一个是mask厂商,我们最终将先进的技术蒙面商店变成了商业,这样我们收入和其他东西,我们有合资企业分担研发成本,但我们对待作为其他收入分享的东西和达到的数字,我们增加研发支出然后,按照这种总额计算,我们没有更高的ZF补助这项技术开发。
A:
所以,让我在另一个收入部分增加两点。所以第一部分实际上来自我们的金融投资,所以如果我们在2018年底计算出来,那么将会有大约2000万美元。与此同时,我们还拥有大约40亿美元的金融资产,因此也从金融产品中获得了一些财务收益。
Q:
所以我的问题是你的线性年龄进展。现在你正在提供,你的处理器有14纳米和12纳米的开发。那么您如何要求您的客户在14纳米和12纳米之间进行选择,您是否有任何12纳米批量生产的时间表以及您目前14纳米批量生产时间表的状态。
A:
我们已经宣布,我们将在2019年投入生产,我们的客户使用14纳米,但我们也在努力进一步研究12纳米。首先生产14纳米。
Q:
那么如果同一组客户使用14和12纳米还是会有所不同?
A:
但我们确实有同样的客户在14纳米和12纳米上与我们合作。
Q:
我的第一个问题是,你的竞争对手说7纳米7或以上的转换节点,并假设他们将客户迁移到5纳米。正如他们所说,您对此有何看法以及您与竞争对手5纳米节点竞争的策略是什么?
A:
我们希望看到我们行业的领导者能够非常迅速地发展,并且每年都会转向新的技术节点。这给了这个行业带来了很大的推动和增长,我们间接地受益于这种预付款。对于中芯国际而言,我们为客户和投资者提供服务,我们为客户和投资者提供服务。因此,我们的客户要求我们开发前沿技术,以便为其市场细分获得最佳结果,而中芯国际只需按照套件即可按时交付。
所以在这一刻,我们的客户希望中芯国际能够更快地发展,但他们首先要求中芯国际做什么,今年仍然是14纳米和12纳米。几乎在我们完成这种技术后,我们还可以继续前进,我们将尽力满足客户的需求。
Q:
所以我可能会看到你的评论,因为你也看到7纳米作为过渡节点而不是 - 我的意思是不知道它会像20纳米,这些也是中芯国际的观点?
A:
在中芯国际,我们认为这是一个客户战略,我们确实看到,一些客户真的想直接跳过7纳米到5纳米。但其他客户喜欢长时间保持7纳米,我们尊重客户的选择。
Q:
另一个问题是,关于您的竞争对手在南京的存在。在我看来,中芯国际为您提供当地客户服务的优势之一就是接近能源的定义。现在你的竞争对手增加了它。你会怎么处理?不会成为您在中国市场的差异化优势的问题。
A:
这是一个非常好的问题,尽管这很敏感。一般来说,我们不评论我们的同行业。但我们通常可以这样说,我们很高兴看到更多的玩家加入中国大陆,为半导体公司的客户服务,这是一件非常好的事情。在中芯国际,我们从不把自己当作低价公司,只是我们的名字而且你知道我们的名字,中芯国际是国际制造公司。我们已经多年来一直有50-50个海外客户和本地客户,我们尽力平衡外国客户和本地客户。
我们看到这种方式,我们看到中芯国际与中国的其他公司没有什么区别,我们看不到他们低价,他们也是国际公司。在这一刻,我们想看到的,我们看不到中芯国际的战略有很大变化。我们仍然喜欢这样做,喜欢关注客户的要求,同时我们也提供多样化的技术服务。此前我们获得的资源有限,专注于COT,我们专注于数字和IC技术,但现在每年都要建立一个新工厂,每年我们都会转向新的节点。
水平我们转移到另一个部分,我们从今天的谈话中为很多基础客户服务,你知道,我们已经非常强大地保留了专业内存,我们开始提升高压驱动器和IoT超低功耗,CMOS,RF和CIS [ph]和我们获得了更轻的基础,这是中芯国际为本地和国际客户提供更好服务的方式。总的来说,我们应该说,我们很高兴看到,中国大陆的行业越来越好,中芯国际供应链和客户群的供应过剩。
Q:
最后一个问题,如果你还在追求22纳米,那么对于中芯国际来说这仍然是一个至关重要的战略。这是我的最后一个问题。
A:
我们已经从这22个技术节点收到了客户的大量请求。我们的理解就是这样,中芯国际建立20纳米工厂很晚才开始。所以我们的机器更强大,更先进的机器的技术实际上能够做22纳米,我们已经工作了22纳米超过一年,我们已经完成了基线设置,但现在我们正在提升High-K C plus性能。我们的一些客户要求我们尽快尝试22nm生产,我们现在正在努力。
Q:
我这两个问题。第一个关于运营费用的运营支出。我可以说,它在过去两年里变得非常快。我们应该在哪里期望OpEx达到稳定状态?
A:
好的,让我解释一下OpEx。由于每个人都可以看到OpEx在过去三年中大幅增加。如果你看一下第一季度的指导,那就是2.5亿美元到2.55亿美元,这是非GAAP。因此,主要的两个原因是,第一个是关于研发,因为我们正在推进我们的研发项目,因此研发费用增加。第二部分是关于中芯国际的南方线,因为我们在工厂正式成立之前计算中芯国际南方相关费用进入运营支出。
Q:
好的,关于能力的第二个问题。我可以说实际上海产能在第四季度悄然下降了,原因是什么?
A:
刚才我提到过,对于兰迪的第一个问题,为什么运营利润率会变得更好。其中之一 - 实际上这么多年来,当客户群不再使用时 - 我们在上海的研发工厂以非常小的量运行这种14纳米和20-PolySiON High-K金属栅极生产。在过去的三年,四年里,我们已经运行了大约15,000个晶圆到20,000个晶圆。但是现在我们已经在北京拥有了一个非常大的制造方面,这个规模非常大,最后我们决定将这项业务合并到北京的Microfab,所以我们在与客户合作将产品重新分配到北京以避开制造后,我们会慢慢关闭机器。
对于这类机器而且目前我们停下来并将这种机器重新分配到北京,新设置的FinFET晶圆厂很容易与更先进的技术兼容。这就是为什么你看到研发工厂的生产进入较低的水平,这是非常正确的。完全关闭这种传统技术研发工厂生产的时机,到今年年中或今年下半年达到客户协议。
Q:
我们不应期望晶圆厂像上海那样增长
A:
我们没有14纳米,20纳米的空间。我们将合并到FinFET的新晶圆厂中,我们刚刚宣布,今年下半年,我们将有[音频不清晰]的FinFET制造方面进行全面评级以进行生产。
Q:
所以,我只想清楚,因为你在这里有一些动人的成果。如果你认为,今年的收入大致持平,但到今年年底的季度总收入。在第四季度,我应该对营业利润率的毛利率有什么期望?
A:
在整个一年中,我们已经提到我们认为第一季度是中芯国际全年的底部。我们将拥有更多的产品平台,以增加收入来填补晶圆厂。全年我们都瞄准了。
A:
十好几到20%。
A:
高达20%全年的毛利率。我们看到第一季度和今年年初的下降季度。我们说我们的整体收入将与行业趋势联系在一起。
A:
当我们围绕并像新的晶圆制造能力像28纳米[ph]技术一些其他新技术。一开始他们的利润率不会高于or低于平均水平。因此,对于新晶圆厂领先技术来说,这一点在行业中是非常正确的,因为在成熟技术的开头,成交量非常小。
那么停止所有领先优势的产品,而我们只运营成熟的工厂,毛利率远远超过我们今天看到的水平。因此,当我们的产品数量增加而且我们有更多的收入时,但正常化的毛利率可能会降低,是的,这是非常真实的。
Q:
我的印象是,今年可能有的14nm不会那么大。阻力大多来自28纳米。
Q :
我想今年14纳米的收入贡献可能相当小,这是正确的吗?如果是这样,那么来自28纳米是否会下降?
A:
而且我们的产量将增加到14纳米,但我们并不期望该产量的贡献非常大。所以当你提到这一点时,边际阻力主要是28纳米,这是真的。然后是上一季度,我们也说过,我们确实看到整个行业在28纳米和28纳米上供应过剩,我们很晚才建立并且机器仍处于折旧高峰期。因此,对于任何运行大型生产的工厂而言,28纳米是一个非常大的负担。
我的第二个问题,梁博士提到N + 1技术知道正在开发中。你能解释一下吗?这是12的迭代还是迭代后的下一个节点?
在中芯国际,我们遵循客户的前沿技术策略。所以他们给了我们时间表,我们提出并启动了一个项目。N + 1是我们基于客户要求的第二代FinFET。
Q:
我的第二个问题,梁博士提到N + 1技术知道正在开发中。你能解释一下吗?这是12的迭代还是迭代后的下一个节点?
A:
在中芯国际,我们遵循客户的前沿技术策略。所以他们给了我们时间表,我们提出并启动了一个项目。N + 1是我们基于客户要求的第二代FinFET。


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从1万到一亿 在职认证  发表于 2019-2-16 07:22:22 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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应用材料公司(AMAT)2019年第一季度业绩电话会议2019年2月14日东部时间下午4:30
公司参与者
Michael Sullivan - 企业副总裁
Gary Dickerson - 总裁兼首席执行官
Dan Durn - 首席财务官
Gary Dickerson
让我从近期环境和我们目前对2019年的看法开始。在过去的一个季度,整个行业面临挑战,其中包括新兴市场疲软的大背景。智能手机需求低于预期,特别是对于具有更多半导体容量的高端型号; 同时DRAM价格,随着库存水平的增加而下降。
从积极的角度来看,我们也观察到NAND库存从秋季非常高的水平正在下降,尽管它们仍然高于正常水平。存储市场的基本动态是健康的,对新产能进行了非常严格的投资,并致力于推进技术革新。从更广泛的角度看半导体资本投资,我们正处于市场转型和多元化的时期。
在过去几年中,智能手机推动了大部分晶圆厂设备支出。今年,超过一半的客户投资将由其他新的增长动力推动,包括云数据中心,物联网设备,5G和汽车应用。
当我们考虑所有这些因素时,我们会看到公司服务市场的趋势。根据我们客户最近的公开评论,今年NAND位需求预计将在30%左右的范围内增长,并且DRAM位需求将增长15%-20%。因此,我们认为存储客户的投资将在2019年大幅下降。但是,我们也预计渠道库存水平将随着年度的增长而正常化,从而为2020年创造更有利的条件。在逻辑代工方面,我们看到投资与去年同期相比略有上升,但我们预计较高比例的支出将用于长期设备,特别是EUV光刻。虽然这个具有代表性的市场份额在2018年和2019年都对公司不利,但它也是客户未来对尖端工艺工具投资的积极指标。
总体而言,我们认为与去年相比,2019年晶圆厂设备支出将下降15-20%。
在显示方面,新兴市场的疲软也影响了客户投资计划的铺排。我们看到一些电视工厂项目在年内推迟至2020年。因此,我们认为公司2019年的显示设备收入将比2018年的创纪录水平下降约三分之一。我们还预计第二财季的收入将远低于我们今年的平均运营率。
从长远来看,我们认为显示器市场依然具有吸引力,因为随着电视制造中引入更大的基板,智能手机中的硬性OLED采用率增加并扩展到其他应用以及最初的柔性OLED产品越来越接近发布。这些变化为公司在未来几年创造了重要的增长机会。
虽然我们密切关注公司当前的不利因素和提高效率,但我们仍然专注于我们的长期机遇。我坚信,在未来,技术将在我们生活的许多方面发挥更大的作用。整个行业将通过人工智能,大数据和工业4.0进行转型。而这些转型的基础是半导体。
我们正在超越通用计算领域,转向专门的解决方案,以解决云中和边缘的新型应用程序和工作负载。虽然对半导体创新的需求从未如此强大,但经典摩尔定律的扩展受到了挑战。简单地缩小晶体管不再能同时改善芯片的功率,性能和成本。
正如我之前所说,为了释放人工智能和大数据的全部潜力,我们需要一个新的半导体设计和制造手册,其中包括新的架构,新的3D技术,新材料,缩小晶体管的新方法和先进包装技术,这五个领域都需要材料工程的重大进步,并为公司创造巨大的机会。
为了实现此手册并加速客户创新,我们正在投资新功能,创建全新类型的产品,并在整个生态系统中扩展我们的业务。例如,我们最近宣布,我们正在扩展与IBM的长期技术合作伙伴关系,作为其新的AI硬件中心的成员。我们的新材料工程技术加速器也在取得良好进展,该加速器有望在2019年后续开放。META中心将支持与系统架构师,芯片设计师和制造业界更深入的合作。
除了扩大我们对人工智能大数据流量的参与外,我们还在建立一个具有多元化收入来源和更具弹性的公司。我们从新的300毫米半导体设备销售以外的其他来源产生的收入部分正在增加。综合起来,我们预计今年的服务,备件,升级,咨询,软件和显示以及灵活的技术业务占总销售额的45%左右。
在全球应用化服务方面,我们的进步得益于不断增长的安装基础和新的高级服务产品,这些产品可帮助客户缩短加速时间,提高设备性能和产量,并优化运营成本。我们在2018财年的AGS收入增长了20%以上,即便晶圆厂设备支出预计会大幅下降,我们预计今年会有较高个位数的增长。其中一个原因是,我们现在有超过一半的服务和备件业务来自长期服务协议形式下的订阅类型收入。
鉴于宏观风险上升以及内存和显示器市场环境充满挑战,我们对近期的前景保持谨慎。尽管在2019年出现了这些不利因素,但我们对未来仍持高度乐观态度。虽然我们正在采取措施确保我们的支出与短期市场条件保持一致,但我们将投资重点放在长期机会上。我们正在推动创新的新产品开发和开发新的产能,使公司在未来几年中在行业中发挥更大,更广泛的作用。

Dan Durn
我们客户服务的终端市场在本季度削弱了。因此,我们的半设备客户正在采取积极措施,谨慎管理产能增加并减少库存。这为2020年及以后的行业提供了良好的条件。我们继续预计复苏将是循序渐进的,我们仍然不能保证已经到达当前周期的底部。与此同时,公司将重视今年的支出。
我们对2019年的WFE预测仍比所有先前周期的峰值高出数十亿美元。目前,我们的积压仍然正常,我们的盈利能力稳固,我们正在产生强劲的自由现金流,我们正在向股东返还现金。最重要的是,我们看到了重要的机遇。我们有资源进行规划性投资,以确保技术领先和增长。我们的策略是通过精心管理我们的整体费用,为我们的新产品线充分融资并最大化我们的经常性收入来驾驭当前环境。以下是一些具体的例子。
首先是费用控制。我们的第一季度非GAAP运营支出为7.5亿美元。在第二季度,如果没有相同利好因素,我们将指导我们的整体运营支出大致持平。
接下来,研发资金。即使在当前环境下,我们也在研发方面投入了更多资金,以加强和发展我们的新技术和产品线。Gary描述了该行业如何需要新的架构和材料来为AI提供更好的芯片。今年我们将在后续计划推出旨在加速采用下一代内存芯片的材料工程解决方案,这将极大地促进云计算和物联网的发展。
第三,经常性收入。Gary表示,即使WFE下降,我们的服务收入也应该在2019年更高。由于我们的客户减少过剩库存,我们预计今年AGS收入的交易部分增长将会放缓,但AGS的订购部分应该会比去年同期更高。实际上,在2018年,我们增加了综合服务协议下的工具数量,是新系统出货率的3倍。因此,我们在为大部分安装基础提供持续的客户价值方面做得很好,这是业内最大的。
接下来,我将总结我们的季度业绩。作为提醒,Applied在本季度采用了ASC 606标准进行收入确认,采用完整的回顾性方法。根据ASC 606和旧标准确认的收入之间的差异将在季度与季度之间波动,但随着时间的推移,它们将相互抵消,累积差异将最小化。正如我们所预期的那样,采用ASC 606对公司的累积影响微乎其微,使我们的留存收益增加了约600万美元。
在第一季度,我们的收入略高于指引中值。我们的非GAAP毛利率和营业费用处于指导中值。我们产生的非GAAP收益为0.81美元,比中值高出0.02美元,包括略有提高的税率影响。
转向细分市场。半导体系统的收入为22.7亿美元,比我们展望的中值高约1个百分点。SSG的非GAAP营业利润率为28.3%。全球服务收入为9.62亿美元,比我们的指引中值高出2个点。AGS非GAAP营业利润率为29.6%。显示收入为5.07亿美元,比我们的指引中值高出1个百分点。本集团的非GAAP营业利润率为23.3%。
转向资产负债表。我们的经营现金流为8.34亿美元,占销售额的22%。我们向股东返还了9.42亿美元,其中包括7.5亿美元的回购。我们在本季度结束时拥有53亿美元的现金和投资,还有36亿美元用于我们的回购。
接下来,我将提供我们的第二季度指引。我们预计公司收入约为34.8±1.5亿美元。在展望中,我们预计半导体系统收入将达到21.5±1亿美元。服务收入应为9.7±0.25亿美元。我们的显示器收入应在3.4±0.25亿美元。我们预计非GAAP毛利率约为43.5%,非GAAP营业额约为7.5亿美元,上下浮动1000万美元。非GAAP收益应在每股0.62美元至0.70美元之间。我们目前的非GAAP税率预期约为14%。这比我们对2019年的最初预期高约2个百分点。我们提高了利率预期主要是为了反映财政部提出的潜在监管以及我们对地理收入组合的最新预测。
最后,我将谈谈我们在纽约州北部的META中心创建的研发能力的最新情况。在过去的一个季度中,我们获取批准通过公募获得2.5亿美元,该资金用于购买和安装公司系统和其他设备。我们现在已将我们的第一批系统运送到META中心,该中心将成为世界上最先进的研发中心之一。我们已经与多个客户合作,加速半导体技术的突破以及我们材料工程产能的新应用,我们有望在下半年开始建厂。


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从1万到一亿 在职认证  发表于 2019-2-16 07:25:45 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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应用材料公司(AMAT)-下半部分
问答环节:
Q:就您的整体指引而言,您的建议是每季度收入约为35.5亿美元。这个数字和你预想的差不多吗?然后您如何考虑毛利率情况?
A:可以重复你的第一个问题吗?我不太明白你的问题。问题的第二部分是,当我们进入第二季度时,您会看到毛利率指引。在本财政年度下半年,我们预计第三季度的情况将逐步改善,然后在第四季度将再次改善。
Q:把不同的细分市场指引加起来,整个日历年中每季度平均收入大约是35.5亿美元吗?
A:我不打算在这个电话会议上指引全年。但是,我们在第二季度看到的是公司总收入为34.8亿美元,加上或减去1.5亿美元。
Q:您能谈谈我们今年应该期待LCD和OLED之间的显示组合吗?那么,由于一些LCD制造商正在将LCD生产线转换为量子点和其他类型的OLED,你对明年OLED电视的资本密集度有什么看法?
A:让我给你一些显示器业务的整体细节。在截至2018年的六年间,我们的显示业务年复合增长率约为25%,达到25亿美元。在2019年,我们在最后一次通话中表示增量疲软。自那次电话会议召开以来,市场继续疲软。我们现在认为,市场比2018年第二季度的创纪录水平下降了约三分之一,我们第二季度业绩将显著低于我们预测的2019年和2020年的平均增长率。自上次电话会议以来最大的增量变化是电视业务的疲软,电视投资的延迟。Gen 10.5面板仍然吸引客户,因为你可以用它生产8台65英寸电视,而Gen 8.5只能生产3台。因此,对他们来说,进行转型具有战略意义。但是,投资的时机正在推迟。我们看到2020年的小幅改善。
Q:你谈到了EUV的疲软及其对2018年市场份额的影响,以及你对2019年的预期。我们是否应该担心它可能会在2020年及以后继续疲软?
A:如果你看一下整体市场份额,第三方数据将会在一个多月内出现。我们都会看到数字,包括我们的份额。我们将看到的一件事是,在2017年过去的六年中,我们是唯一连续六年上涨或持平的主要供应商。当然,我们在18年说过我们的份额将会下降,需求在今年下半年会有所减弱; 我们看到推出NAND,在代工厂再利用。整体支出结构转向光刻和我们不涉及的领域。您将在大约一个月内看到的是离子注入,外延,蚀刻等领域的增长,在封装方面也将获得增长。而且在我们的过程控制业务中,我很高兴在这方面取得了进展。我们创纪录的一年。我们的电子束技术发展非常强劲。
在18和19年,逻辑客户正在购买EUV系统。这些系统的交付周期很长。他们在进入大批量生产之前几年就购买了EUV工具。我们将其视为采用未来节点的积极指标。但当然,在18和19年,它会呈现疲软状态。
随着NAND支出的恢复,这会有更多的材料支出而不是光电支出。这对我们来说是有益的。然后,在19年中对我们来说更有利的另一个因素是我们在逻辑代工和内存中的平衡份额。因此,在DRAM和NAND疲软的一年中,2019年对我们的相对设置更好。
然后,我们所谈论的是从长远来看,我们看到一个非常不同的画面出现。很明显,业界需要一种超越2D的新方法。我每个月都会与客户,我们的顶级客户的研发领导人会面。这是所有这些客户的重点。我们已经讨论了关于2D缩放速度减慢的功率,性能,面积和成本的驱动因素,所有这些都取决于材料工程的突破。所以,这为我们创造了一个很好的机会。
Dan在他准备好的言论中谈到了今年晚些时候即将推出的人工智能存储新技术; 我已经谈到泄漏电流改善了1,000倍,提高了电力效率。然后,我们还谈到了通过开设META中心并弄清楚如何将所有这些整合在一起,以便客户可以进入他们的工厂。
我绝对相信,对这个行业来说,正确的愿景是让系统的运行速度提高10倍。从来没有一个时间比现在更重要。
Q:你提到的一件事就是预计今年19年的存储将大幅下降,这对任何人来说都不意外。我想知道您是否可以帮助我们了解您今年对NAND和DRAM资本支出的看法有何不同,以及您是否认为这两种资本支出会在今年下半年复苏?我想重要的是,您能否谈一谈随着行业从64层过渡到96层,NAND中的SAM会发生什么变化?
A:毫无疑问,随着客户增加了层数,这完全取决于材料强度。因此,这为我们创造了巨大的机会。在过去五年中,我们在存储中的市场份额增长了很多。围绕新材料和新技术的改进,推动了规模的扩大,这对于应用材料来说确实是很好的机会。我们在存储中也增加了蚀刻份额。所以,这对我们来说也是一个非常好的设置。所以,当然,随着规模的扩大,我们预计我们将继续增加我们的份额,正如我们在过去几年中所做的那样。
A:为了了解2019年在存储的情况,让我们从2018年开始,并将其作为一个基础,对我们如何看待2019年的市场概况进行一些比较性的陈述。我们可能不会详细说明2018年的结果,因为Gartner将在一两个月后发布这些预测。但是,我们肯定看到2018年超过17年。正如你所说,这是一个强劲的存储增长年。我们认为,随着2018年的结算,60%的市场支出与存储相关, 约40%与逻辑代工相关。在存储中,我们看到NAND和DRAM花费非常均衡。
与去年同期相比,19年的WFE将会下滑。存储会下降很多。我们预计逻辑代工会持平。因此,随着2019年的震荡,我们预计逻辑代工将大于存储。总体而言,市场将从中高位回落。当我们看看NAND和DRAM之间的市场时,我们看到它的特征非常类似于18年并且正在平衡。
就下半年而言,我们希望设定一个缓慢、渐进的复苏预期。虽然我们正在与客户进行对话,我们看到了积极的领先指标,但我们认为在这种环境下需要谨慎地设定这些缓慢,逐步恢复的预期。当我们调查今年下半年时,库存水平下降的速度比我们预期的要快,利用率上升,价格稳定,这些都会为下半年更强劲的增长创造环境。如果这种情况成为现实,那么我们将从该环境中获益匪浅。
然后,我想回到CJ的原始问题,因为现在我想我理解了他所要求的一些东西。让我帮助确定今年的收入,与第二季度指导的水平相比,今年下半年我们的半导体系统业务季度业绩基本持平。我们的显示器业务在第二季度的增长率将低于年平均值。因此,我们期望看到今年后期增长。然后,AGS将具有正常的季节性特征,并且在第3季度和第4季度会更高。然后,毛利率部分,我们预计在第三季度和第四季度逐步上升。
Q:关于第二季度之后运营支出的轨迹变化,是否再逐渐恢复?另一方面,如果收入再次下降,那么第二季度之后,团队可以在多大程度上调整运营支出?
A:运营支出是完全可以控制的。我们在公司的理念是,我们将成为一家专注于拐点的成长型公司。我们将有机增长并投资于有助于推动未来增长的产品和能力,这是在我们运营的环境中开展的。我们在2018年花费了大约30亿美元的运营支出,我们期待2019年增长约2亿美元。我们根据目前的环境对这些计划进行了调整,并且可能会在2019年的原始预期下降低约1.75亿美元,因此,比2018年的水平高出1%到1.5%。这取得了适当的平衡,让我们追求新技术,新平台,新的成功产品,将把股东价值创造保留在我们看到未来几年实现的变化中。
Q:在大规模生产中引入EUV的时候把握有多大,AMAT在晶圆方面的份额如何演变?第二个问题是,EUV的引入中,有多少是你已经做过的事情,有多少是你要引入的新技术,例如钴互连和其他?
A:EUV的早期使用就是在2018和2019,2019年EUV将继续生产。
EUV将取消传统的蚀刻步骤,这就是为什么客户采用EUV,因为它取代了许多不同的蚀刻步骤。在每个节点,对客户来说最重要的是他们需要最有益的驱动功率,性能,面积和成本。2D缩放对于性能和功耗都有所帮助,但更重要的是材料创新,像N5这样的节点,由于客户推动了功耗和性能的提升,会采用许多材料的转变。我们有许多不同的新步骤,有先进的金属栅材料,外延步骤,从500摄氏度到零下140摄氏度的冷热处理,新的表面处理。我们正在增加我们在蚀刻步骤中的份额,并在新的过程控制解决方案中拥有良好的势头。我们与客户的深入合作是为了推动N5以及未来节点的功率和性能。
大多数EUV都是在尖端的技术和逻辑代工厂,有一半的市场是由材料驱动的存储器; 有大约25%的市场是专业节点,功率器件,图像传感器,这对我们来说也是很好的机会。因此,大约75%的市场很有商机。除了2D缩放之外,领先的代工厂和逻辑电路实际上还涉及功耗和性能,我们可以客户一起推动。
Q:在美国中国的贸易紧张局势中,对你们与中国半导体业务往来的影响大吗?
A:对于中国到目前为止,和其他地区的客户一样照常营业。我们在中国拥有国内和跨国客户的良好定位,已经有35年了,半导体合作关系非常深厚。
我们预计中国晶圆厂设备投资将在19年相比18年将同比下降。在中国国内,代工逻辑与存储的支出增加,代工逻辑主要集中在trailing节点,传感器,物联网,这些类型的设备上。在中国国内支出中,我们处于有利位置,我们预计我们将获得份额。此外,我们在中国的显示器业务也将下滑,符合我们的整体全球显示器预测。因此,总体而言,我们在中国拥有很高的地位,半导体服务,优秀的团队,强大的关系,并对我们如何定位前进感到满意。
Q:关于200毫米的设备需求,全球很多代工厂的8英寸制造专注于物联网,未来的汽车机会。这是否会在今年晚些时候刺激设备需求?在系统方面或AGS方面是否会有益处?
A:在过去的几年中,trailing节点的几何形状一直非常强大,200毫米的设备需求也是相同的。我们继续期待未来成熟节点的前景良好。而200毫米的设备需求依然强劲。正如您所说,物联网传感器正在激增,并在这些成熟节点上推动着巨大的需求。我还要说,在28纳米节点上设计了新的AI芯片架构,它们将提供高性能。但是为了使7纳米节点的晶体管数量与市场相同,需要8倍于28纳米的晶圆。因此,我们在28纳米节点上获得高性能硅的新设计这一事实,我认为这对于试验节点市场来说是个好兆头。200毫米正在经历相同类型的动态并继续保持强劲。从财务报告的角度来看,们的200毫米设备部分是我们服务的一部分,即AGS报告部分。
Q:关于毛利率的指引,43.5%;它与你的收入大致相同,收入低于10亿美元,有点像2016年中期。为什么毛利率增长在这段时间内没有真正下降。那是因为很多增量收入来自服务方面吗?
A:毛利率将取决于许多因素。 我们的细分市场之间存在混合,然后是细分市场中的产品组合以及工厂的整体活动水平,它们将随季度而变化。当我们看看我们的第二季度指南时,将它与大约一年前的高峰季度进行比较时,我们相对于业内同行来说表现得更好。因此,考虑到峰值比较,我们认为公司在困难的环境中做得很好,考虑到我们所讨论的影响毛利率的参数,相对于同行业而言是有利的。
Q:WFE正确的基线水平是什么?如何从概念上考虑在未来三到五年内对WFE增长进行建模?
A:我们的服务业务在过去四年中的复合年增长率约为15%。2018年,我们增长了20%以上。在soft市场中,我们2019将会有个位数的增长。处于一个soft市场时,那些长期协议与仅销售零件之间会产生非常非常大的差异。这是我们为客户创造价值的有意识的策略,推动更多这些全面的服务协议。2018年,综合服务协议的增长速度是新发货速度的三倍。大约五年前我们改变了这个策略,相对于推动更长期的协议,订阅类型的收入早2018年仍然以非常高的速度增长。它真正回归为客户创造价值,优化产量,产量和成本。我们把重点放在了那里。
如果我们对WFE采取长期观点,我们将其视为整体半导体收入的百分比,并且可以追溯到2000年的几十年,WFE占半导体收入的百分比约为17%。这是一个高峰,因为我们的客户正在投资200和300毫米系统。然后,在接下来的十年中,所有工厂自动化系统的300毫米切割以及我们的客户整合方式以及更高效地运营其产能足迹的方式,它在2013年下降到约9%。现在从300毫米开始的所有效率增益已经在整个系统中发挥作用,自2013年以来的最后几年,450毫米未出现在路线图上,WFE强度已达到11%至12%。在我们现在所处的环境中,我们看到代工厂逻辑方面和内存方面的库存水平提高,而且我们的客户以非常严谨的方式管理供应以满足终端市场需求。
Q:在存储器方面达到重要地位是很有必要,是什么因素导致该业务的增长?
A:DRAM缩放现在非常困难。因此,构建这种类型的技术基础只需要很多时间。而且你还需要经验丰富的人才来完成许多不同类型的技能。中国肯定会继续逐步增加支出但是要看多年才会看到,前沿的任何竞争力都会占据优势大量时间开发技术,培养人才。与此同时,再次在代工逻辑领域,传感器,物联网,后沿技术有了巨大的发展。我们看到中国的合理支出在增加。
Q:针对细分市场,应用材料的资本密集度,即使使用EUV,前期基础逻辑和代工厂的业务部门是否会增长?
A:现在我们都在推动功率,性能,面积和成本。2D缩放是推动这些改进的方式之一。将模式放置在正确位置的模式放置技术也是我们在预期模式收入增长之前所说的那部分,过去几年已经显著增长。整个行业,我们的模式份额将继续增长。
Q:显然,向EUV的混合转变会损害供应。但是,如果你看一下你今天竞争的细分市场,你对份额收益的期望是什么?您是否持续在这些细分市场中获得份额?然后,第二个问题就是你在陈述中谈过,在半导体方面你还不认为已经达到周期的底部。在你看来到达底部的标志是什么?
显然,向EUV的混合转变会损害供应。但是,如果你看一下你今天竞争的细分市场,你对份额收益的期望是什么?您是否持续在这些细分市场中获得份额?然后,第二个问题就是你在陈述中谈过,在半导体方面你还不认为已经达到周期的底部。在你看来到达底部的标志是什么?
A:关于半导体周期,我们在与客户进行了深入的对话后,我认为我们在今年的后半段期触底。虽然我们看到的一些积极的指标,但我们仍然看到库存处于较高水平。如果我们看到下降的速度比我们目前正在考虑的要快,利用率上升,ASP稳定性,我认为这些有利指标都在2019年下半年看到部分并改变我们看到的趋势线。而且如果这些得以实现,我们将在该环境中受益匪浅。
我认为,在市场份额问题上,当然我们在竞争的领域做得很好。但我们正在开展更多领域的竞争。某些领域存在巨大的TAM扩张机会。这些是我们非常关注的领域。我们已多次谈论以拐点为中心的创新。毫无疑问,公司正在向前发展。因此,无论是高端逻辑,专业节点,如功率器件,CMOS,图像传感器还是扩展新的存储器技术,所有这些领域都是我们非常关注的领域。他们都依赖于材料创新。而且我们正在推动对这些新产品的重大投资,以及推出新游戏手册的新结构。所以,这对我们来说是一个重点,我们认为这是一个很好的机会。
虽然环境充满挑战,但我们对未来几年的结构性WFE增长感到非常满意。所以,今天,我们将做正确的事情,增加公司的价值。在我们仍在投资的同时,我们将在整个组织内推动规律性支出。我们将投资新产品和新功能,在我们看到的成长年份中获取发挥作用的新变化。


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从1万到一亿 在职认证  发表于 2019-2-16 07:28:48 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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折叠屏产业专家电话纪要
一、专家陈述的观点:

折叠屏瓶颈:专利布局、产业链已经相对成熟,目前问题是铰链的良率问题。柔性盖板,铰链,设备这些是难点。铰链的良率是低于折叠屏本身,铰链的价格可能贵于面板本身价格。

面板厂动力:折叠屏会走向普及,国内柔性OLED这几年投资近5000亿元,大头都是地方ZF出的。成都京东方、维信诺、和辉光电,未来整个产能都释放出来之后,三星柔性屏出货比例已经高达90%以上。未来国内厂商整个产能都释放出来之后,三星稼动率可能会掉到50%,后续OLED产能过剩之后,去化产能方法:1、提升渗透率;2、增加屏幕的大小。屏幕越来越大是趋势,面板厂商有动力去推进,另一个是产品差异化,面板厂也有动力。3、面板厂需要earning,折叠屏刚出来是有利润的。

品牌厂应用折叠屏的动力:1、产品形态的创新可以弥补创新缺失,2、切入更高端,3、取代平板去拓展市场,对手机厂是增量。

折叠屏的技术和配套是比较成熟的,产业链是元年爆发年。从全面屏可以看出,消费者是喜欢大屏幕的。技术不缺乏,怎么样吸引消费者去买折叠屏是品牌厂和面板厂面临的问题。手机厂很积极。

折叠屏梯队:第一梯队一定是三星,目前已经是量产时机。全年出货量70万,售价2000美金左右,第二梯队就是BOE和LG,年底大概率量产给华为出货。第三梯队没有先后顺序,像维信诺,天马,和辉。但华星光电目前还没有建成AMOLED。

二、交流提问环节

Q:各个面板厂在折叠屏技术储备?
A:折叠屏技术是由柔性oled引发,先发优势的企业肯定是有独特优势,所以第一梯队企业一定是三星,在柔性OLED7-10年耕耘,所以在折叠屏有先发优势,三星目前计划在今年5月份开始每个月0.1M折叠屏产能,全年出货70w台,整体手机售价2000美金;第二梯队就是BOE和LGD,BOE第一条在鄂尔多斯,成都5代也有给华为mate20 pro供货,资金储备和人员储备强悍,预期今年年底成熟给华为供货,另外华为折叠屏手机first厂商就是LGD,所以今年底大概率也会量产给华为出货;第三梯队前列的是维信诺、天马、何辉光电,华星光电本身没有建成amoled线,所以首要是提升柔性oled产能和良率,达到一定规格才会考虑折叠屏生产。而台湾日本厂商现在资金储备有一定问题,所以在这一块并没有消息放出来,力度没有中韩厂商那么大,所以折叠屏这块中国和韩国远远领先世界其他地方。

Q:如果采用BOE屏幕,手机价格和屏幕价格?
A :2000美金已经到达消费者极限位置,对标iphone,价格达到1.2w-1.5w,再往上涨不现实,所以2000美金这个价格我认为比较靠谱的。三星折叠屏处于初始阶段,我认为如果BOE进入的话,如果以柔性oled价格趋势来类推, BOE给价格是三星70%,但是不同产品不同。

Q: amoled良率?铰链良率?
A:amoled硬屏良率国内几家达到80%,特别是定制化产品或者华南市场产品达到90%,柔性屏BOE在年中出给华为的良率只有10-20%,但是年底达到了60%。铰链还没量产,预计年底之前良率不会高于10%,铰链供应商三星本身有企业供,其他的话面板和品牌商共同解决,目前华为和BOE合作解决。

Q:除了铰链,还有哪些制约因素?
A:制约不是技术,而是缺乏使用经验和用户粘性导致品牌商顾虑,技术的话都已经ready

Q:苹果要解决柔性电池?
A:为了解决柔性oled耗电量大问题,想采用LTPO技术替代LTPS技术的柔性屏,希望2020年推出,但是三星和LG并没有强烈愿望主导这件事,因为LTPO产能大概是LTPS产能0.3倍,相当于1.5-2K LTPS产能置换1 LTPO产能,所以我认为这件事方向是对的但是时间可能推后,可能到21年成熟的LTPO框架才会量产。

Q:苹果在折叠屏计划?
A:三方机构认为今年出货100w-200w台折叠屏,其中三星出货100w,华为20-30w,到22年市场才1800w台,占手机出货1.1%,如此谨慎的判断是因为没有看到苹果有这方面规划,苹果有消息称20年有折叠屏手机出现,但是上游面板厂目前没有看到这块动作,所以不相信苹果20年会做折叠屏,预计21年之前折叠屏只是一个小众市场,苹果到20年之后再看。

Q:折叠屏幕是否用到电视等?
A:折叠是过渡态,最终是可卷曲,可卷曲完全可以用在手表和电视上。

Q:折叠屏手机有没有增量环节?国产化可能?
A:柔性设备还是把持在三星产业链手上,一些老牌的住友化学也在积极跟三星合作,目前谈国产化还是为时太早,目前对京东方或者维信诺来说良率提升比导入国产化更有用,未来等良率到了不可提升阶段才会导入国产厂商,现在来看至少都是在跟国际大牌合作。

Q:折叠屏触控,BOE会自己做还是交给其他外挂做贴合?
A:还没量产难以回答,以柔宇来说,他们只做屏幕,其他交给闻泰做。

Q:盖板技术路线?
A:柔屏用CPI,也就是透明PI膜替代玻璃,本身具有不错可折叠性,要解决强度问题,目前要添加图腾增加硬度,但是跟折叠半径不可兼得,很多厂商在这块有研究。demo品要2w次弯折,PI膜产业化程度不是问题


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增大增粗增长 发表于 2019-2-16 09:14:06 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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ericwm 发表于 2019-2-16 09:26:17 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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zhangjiawei819 发表于 2019-2-16 09:38:27 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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marscaocn 在职认证  企业认证  学生认证  发表于 2019-2-16 10:00:27 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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arthur_gao 在职认证  发表于 2019-2-16 10:31:13 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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