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中芯国际(00981)18Q4业绩会纪要高永刚
2017年的收入为创纪录的33.6亿美元,而2017年为31亿美元。2018年的毛利率为22.2%,而2017年为23.9%。2018年中芯国际(00981)的利润为1.34亿美元,而2017年为1.8亿美元。 EBITDA在2018年达到创纪录的11.6亿美元,而2017年为11.2亿美元。
在2018年第四季度,我们的收入为7.88亿美元,环比下降7.4%,这主要是由于第四季度晶圆出货量减少所致。毛利率为17%,而20.5%,主要是由于第四季度利用率低。非美国通用会计准则营业费用为2.43亿美元。中芯国际应占溢利为2,700万美元,而非控股权益为中芯国际应占溢利的1,600万美元。
在第四季度末移至资产负债表,包括金融资产在内的现金接近38亿美元。债务与权益总额比率为38%,净负债权益比率为负4%。就现金流而言,我们在第四季度从经营活动中获得了3.77亿美元的现金。现在展望2019年第一季度。我们的收入环比下降16%至18%,主要是由于季节性低和宏观不确定性。
毛利率预计在20%至22%之间。非GAAP运营费用预计在2.5亿美元至2.55亿美元之间。我们拥有多数股权的附属公司的非控股权益预期介乎1,000万美元至正1,200万美元,这些亏损将由非控股权益承担。
计划在2019年进行的铸造业务资本支出约为21亿美元,主要用于拥有上海工厂和FinFET研发线的设备和设施。2019年非铸造业务的资本支出约为1.06亿美元。我们计划的2019年D&A约为10.1亿美元。我们2019年的毛利率预计将在十几岁至20%的范围内。
赵海军
谢谢永刚。今天我将重点介绍第四季度的结果以及2018年的未经审计结果。然后,我将向您介绍我们的平台战略,我们的产能计划以及市场情况和近期展望。
2019年是充满不确定性的一年,也是一年的机遇。在严峻的市场环境下,我们正在积极寻求增长机会,以便在扩大客户群,实现成熟和专业技术,产品组合和应用以及探索增值机会方面取得稳步进展。随着我们与客户合作伙伴关系的紧密联系以及进一步扩展我们的技术开发,我们将继续努力从根本上发展。
为突出我们的第四季度业绩,由于季节性低且需求疲软,我们的收入处于我们指引的高端,而环比则下降7.4%。通信,消费,计算机和汽车行业细分应用的收入实际上有效下降了11%,9%,21%和2%,主要原因是手机和平板电脑需求减弱。
北美和中国客户的收入分别下降11%和8%。由于消费者相关应用的增加,欧亚的收入增长了9%。2018年第四季度毛利率为17%,而当年第三季度为20.1%,这是我们原先指引的高端。在2018年的全年,中芯国际的收入达到创纪录的33.6亿美元,同比增长8.3%,这是我们连续第一年的增长。
2018年的毛利从2017年的7.407亿美元增加到600万美元,达到7.467亿美元,中芯国际的利润为1.341亿美元,而去年为1.797亿美元。2018年,与计划的21亿美元相比,我们在资本支出上仅花费了18亿美元。2019年,我们计划的资本支出为22亿美元,主要用于建设我们新的先进晶圆厂。我们在上海先进晶圆厂的新合资企业的目标是在今年下半年准备就绪。
随着我们扩大支持客户需求的能力,我们继续采用合资模式来建立先进的模型设施。报告的22亿美元的资本支出包括我们的合资伙伴的贡献。在2018年第四季度,该公司向我们的合资企业注入了9.35亿美元的注资。整体经济环境和行业需求的不确定性和局限性已经渗透到我们的客户和我们身上。
由于客户努力消化库存并且在给定的宏观经济不确定性的情况下不愿意重建,因此第一季度对于行业和中芯国际来说都是粗略的。尽管如此,我们认为Q1应该是2019年中芯国际的底部。虽然我们在2019年的能见度有限,但我们的目标是与代工业增长预测一致。与此同时,由于我们拥有成熟的技术需求,我们目前的容量为8英寸。
我们继续退还并建立我们各种成熟的平台。成熟的技术仍然是中芯国际的增长动力。由于我们计划今年推出可移动产品,包括电源管理,存储器,高压RCD驱动器,CMOS图像传感器和指纹传感器。我们保守乐观,因为我们现在看到大量的机会敲门。电源管理,存储器,高压RCD驱动器,CMOS图像传感器和指纹传感器。
今年我们将开始看到我们的CMOS图像传感器,电源管理,指纹,存储器和高压平台中一些新开发的技术和合作伙伴的出货量增加。CMOS图像传感器市场正在增长,我们正在扩大我们的客户范围。今年我们将看到与图像处理器和背面照明相关的收入增长。
电源管理IC是增长和机遇的另一个领域。我们的电源管理业务平台仍然是我们的主要收入来源之一,我们仍然是该领域的顶级公司之一。内存是中芯国际在新客户中实现增长和增长的另一个平台。闪存在2018年是一个非常关键的增长动力,因为2018年的收入与2017年相比翻了一番。
我们还开始在2018年下半年推出NAND闪存,并且已经运行了38和24纳米专用NAND闪存,具有高质量和高产量。我们相信这将继续为我们12英寸容量的成熟产品做出贡献。我们也看到指纹相关IC的增长,因为我们已将生物识别产品扩展到玻璃解决方案。
与2017年第四季度相比,中芯国际2018年第四季度的电源管理IC,CMOS图像传感器和指纹收入增长约4%。高压显示驱动器代表了中芯国际新的可寻址市场,我们的战略是与客户合作获取新的市场份额。高压驱动器已于2018年第四季度开始生产和出货,这增加了我们的竞争优势。
我们预计中国业务将继续保持强势,但也将继续为多元化客户提供服务。2018年第四季度,中国客户的收入为57.5%,同比增长20.1%。我们将来会看到客户设备物联网升级和迁移到5G。我们相信,我们能够从未来的市场趋势中受益。在获得这个时期的过渡之前会有计划。我们的目标仍然是从根本上强大的公司。
在近期到中期的未来,我们必须提高发展的增长计划,为我们的战略和业务机制奠定坚实的基础。2019年现在整体缓慢。然而,当我们开始看到我们战略的成果时,我们保守乐观,因为我们在平台上的一些新开发的技术开始逐渐增加到今年下半年。
我们继续瞄准均衡战略,以保持增长和盈利能力。我现在将把这个电话转给我们的联合首席执行官Mong Song,以获得进一步的评论。
梁梦松
在2018年,我们实现了14纳米FinFET工艺,并提供了我们的1.0版工艺设计套件,用于客户电路评估。可靠性和年限都很容易改善。随着客户参与的顺利进行,我们已经开始了客户产品批准流程。我们客户的14纳米产品的功能和性能得到了更紧密的项目晶圆的证明。
从消费者到中端手机的多种产品将在今年逐渐减少。除了14纳米,我们的第一代FinFET还包括12纳米,这是我们14纳米工艺的增强型收缩。我们已经量化了我们的流程,我们的流程设计套件已准备就绪。同时IP验证正在进行中。与14纳米相比,我们的12纳米功率降低了20%,性能提升了10%,错误率降低了20%。
我们的第一代FinFET小巧,全面,我们对竞争力的信心增强。我们的第二代FinFET是我们的N + 1技术。我们的N + 1技术开发正在按计划进行,展示了良好的设备性能和熟悉的技术。同时我们的目标是超过性能比较解决方案,具有更好的功耗和面积缩小。
除了我们的FinFET晶圆代工制造服务外,我们致力于为客户提供包括掩模,IP制造,测试和封装在内的完整产品组合的整体解决方案。根据目前的时间表,我们计划在第二季度在上海新工厂投入设备,并计划在年底前安装小型生产线,以支持先进的节点制造。
中芯国际还在中国大陆拥有最先进的掩膜版,我们致力于为客户提供FinFET MUSK。我们还提供全系列的IP,以满足各种应用需求。此外,中芯国际还通过我们的子公司和合作伙伴扩展,测试和封装选项。我们的业务模式是为客户提供完整的解决方案,以实现长期的客户关系。为了更好地服务于我们的客户,我们正在开发各种正在开发的应用的FinFET产品组合。我们看到了许多商机,其中包括智能手机应用处理器和消费者相关产品,这些产品正在从20纳米迁移到14纳米和12纳米。
我们看到越来越多的先进需求或移动和无线连接源于4G,LTE和即将推出的5G,这些都是我们的客户传统上具有强大市场需求的领域。此外,FinFET技术还可以用于汽车工业领域,AI和物联网等应用。我们计划根据中芯国际客户的要求和需求以及内部容量扩展我们的产品组合以涵盖这些领域。我们还将根据行业惯例和市场需求进行基准测试,以确保技术准备和竞争力。
总之,我们在FinFET上取得了一些进展,这可归功于我们强大而有能力的研发团队。通过我们的团队不断创新和流程优化,我们对抓住未来机遇的能力充满信心。我们的团队在早期的里程碑中取得了值得称赞的努力,提高了效率并取得了成果。与此同时,我们提供整体解决方案业务模式,包括IP掩模,制造,测试和封装。并实现长期承诺和客户参与。凭借团队优化产品和强大的客户关系,我们的计划将转型成为首选的代工厂。