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学习和投资心得:
资产配置思路下的价值量化:资产配置思路下的价值量化,也可以说是我投资理念的另一种表述。投资理念是,以权益为主的分散化组合,用量化手段实现价值理念。价值量化是比较通俗易懂的说法,更确切的说法应该叫基本面量化。资产配置思路:以权益为主的分散化组合权益为主的分散组合:资产配置理论认为,投资收益的大部分来源于资产配置而不是择股择时,而股权资产是长期回报率最高的资产。分散化的组合,低相关性资产组合能在不影响收益下有效降低波动风险,诺贝尔经济学奖获得者马科维茨曾经说过:“资产配置多元化是投资唯一的免费午餐。”量子复利的仓位配置,采取的是个股分散配置和大类分散配置,从仓位性质角度划分,股票纯多仓位+市场中性仓位,两种仓位相关性很低,目前股票纯多仓位为7成左右,市场中性仓位3成左右。今年的持仓股票数量大多保持在30只左右,从表面特征看,仓位占比和行业分布较为分散,从投资逻辑角度看,内在投资逻辑清晰,都是依据相关量化策略来执行的,进出有据。价值量化:价值为本的量化投资价值为本的量化投资:量化投资的特点是将定性研究理论通过数量模型演绎出来,借助计算机强大的信息处理能力,全范围筛选符合“标准”的股票,避免任何投资“盲点”的产生,最大限度地捕捉“标准”的投资对象。由于借助量化模型,量化投资能够避免基金经理情绪、偏好等对投资组合的干扰,精确地反映基金管理人的投资思想,最大限度地“理性”投资。而以价值为本的基本面量化投资,从相对的角度来说,其逻辑可靠性更高,资金容纳量更大,具有广泛的适应性,其稳定性和持续性也更好。量化投资和传统投资并不是对立的,本质上都是投资工具或投资方法,主导的核心都是背后的人,都取决人对于公司的理解,对于投资的理解,对于确定性和概率的理解,甚至是对于人性心理的理解,工具与方法都是表象特征,对于整体的认知程度才是其表现本质。
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