[英文文献] 预测美国金融市场脆弱性:一种因子模型方法 [推广有奖]

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房地产估价364 发表于 2004-12-25 16:04:11 |AI写论文

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英文文献：预测美国金融市场脆弱性:一种因子模型方法
英文文献作者：Hyeongwoo Kim,Wen Shi
英文文献摘要：
本文提出了一个基于因子的美国金融市场脆弱性预测模型。我们通过主成分法从170个月频率的宏观经济数据中估计潜在的共同因素，以预测克利夫兰金融压力指数。在短期预测范围内，我们的因子模型在样本外可预测性方面优于随机游走模型和自回归基准模型，这是一个可取的特征，因为金融危机往往会出人意料地实现。有趣的是，在预测金融脆弱性指数中起关键作用的第一个公共因素，似乎与实际活动变量而非名义变量关系更密切。具有50%分割点的递归和滚动窗口方法的性能类似。