[求助]Anomaly Model

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"Anomaly models are nothing more than stories searching for a theory." Discuss

火烧眉毛中~~~哪位大侠能给在下解释一下吗?

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关键词：Anomaly model mode del OMA model Anomaly

楼主好歹问问题有点专业精神嘛,就给这点上下文,叫大家怎么讨论呢?

多打几行吧?

[此贴子已经被作者于2006-2-22 12:58:19编辑过]

大致的意思我明白就是说出来可能有点差距.

大概是说:关于异象研究的模型,只是为了寻找一个合适的理论.

楼主这篇是不是从FAMA(1997)的那篇Market effciency, long-term returns, and behavioral finance

里取出来的?看口气比较象那篇

[此贴子已经被作者于2006-2-22 13:12:55编辑过]

谢谢了。

大概和De Bondt，Thaler在Journal of Economic Perspectives上的那篇“Anomalies: A Mean Reverting Walk Down Wall Street”有关，我们老师就给讲这么多了……

以下是引用垃圾树在2006-2-22 13:11:00的发言：

大概是说:关于异象研究的模型,只是为了寻找一个合适的理论.

楼主这篇是不是从FAMA(1997)的那篇Market effciency, long-term returns, and behavioral finance

里取出来的?看口气比较象那篇

不敢苟同，此文应该是一种批判的态度，对行为经济学研究偏异现象的研究方法--穷举法（个案描述，缺乏统一范式）的一种不满。

因次，这里说，偏异现象只是为理论寻找故事（例子）罢了。

Fama还有一篇经典论文："The End of Behavioral Finance"，这个意思就更加明显了。

虽说Fama是最初BE/BF的主要奠基人之一，但尤其是进入九十年代之后，他在行为经济学的前途上面还是较为悲观的。

这点我是不赞同的，我觉得新的范式的出现将会是很近的事情，Camerer, Robin等人的努力，让我们确实看到了希望，也找到了避免the end of BF的一条道路。

[此贴子已经被作者于2006-2-23 9:51:58编辑过]

呵呵，翻译的是有问题，版主的比较正确。

FAMA本来就是EMH的奠基者之一，而且FAMA从开始就和行为金融学站在相对的立场

文章主要从BAD MODEL PROBLEM和数据上的处理方面批评行为金融学，另外还支出了98年以前的几个行为金融模型的问题，虽然没有从具体数据上进行反驳，但是他的文笔的犀利和分析问题的角度不得不让人佩服。

所以说FAMA在行为金融上的前途。。。好象有点。。。

人家似乎没有想在这方面要有什么前途。

哈哈，我上面打错了字,产生了歧义,误导了楼上，歉意!

改后的：虽说Fama是最初BE/BF的主要奠基人之一，但尤其是进入九十年代之后，他“对”行为经济学的前途上面还是较为悲观的。

呵呵，就觉得看的时候怪怪的。

我想问下版主对FAMA98年的这篇文章的看法。

本来我是对行为金融学的前途很看好，但是在看过FAMA的这篇文章后也产生了一些怀疑，是否行为金融学所说的效应的确存在，但是由于实证上的数据处理可能将效果夸大，另外我发现不仅是行为金融学的实证，连传统的金融学也存在着BAD MODEL PROBLEM，尤其是在统计方面。想听听大家的看法