一、配对交易模型的改进 ............................................................................. 4
(一)修正Vasicek 模型的回顾 ................................................................................. 4
(二)模型的改进与参数估计过程 ............................................................................. 4
二、配对交易操作的流程 ............................................................................. 6
(一)配臵参数 .......................................................................................................... 7
(二)相关数据表的配臵 ............................................................................................ 7
(三)开市前准备 ....................................................................................................... 8
(四)开仓的资金管理 ............................................................................................... 9
(五)开平仓规则 ....................................................................................................... 9
(六)开平仓交易 ..................................................................................................... 10
(七)盘后更新未结束组合的盈亏 ........................................................................... 11
三、ETF 的配对交易实证 .......................................................................... 11
(一)开平仓参数的敏感性讨论 ............................................................................... 11
(二)减少组合数量上限,提高资金利用效率 ......................................................... 15
(三)融资融券费率调整对ETF 配对交易的敏感性分析 ......................................... 16
(四)2012——ETF 配对的样本外收益情况 ........................................................... 18
四、总结 .................................................................................................... 19