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在上周五央行和银保监会突发宣布对包商银行进行接管后，市场普遍猜想未来还有更多小银行出现类似包商这样的情况。以至于今天一则未经证实的关于“有些农商行、城商行”的风险的消息，在金融圈引发刷屏。
尽管是否真的会有更多小银行步包商的“后尘”我们不得而知，但类似包商这样的风险，是广大投资者不得不关注的一个重点。
先来看包商的后续。
包商银行案（参考文章：突发！央行刚刚宣布接管包商银行！）后续的处理方案，目前的安排是：
5000万元以内的同业负债施行全额兑付；
5000万元-1亿元的同业负债仅兑付本金；
1亿元-20亿元的同业负债兑付90%本金；
20亿元-50亿元的同业负债兑付80%本金；
超过50亿元的同业负债兑付70%本金。
有上述兑付需求的客户应于6月10日前签约。
央行此前表示，在此案中，“5000万元以上的对公存款和同业负债，由接管组和债权人平等协商，依法保障”，这实际上留出了一个打破刚性兑付的口子。所谓的平等协商，意味着双方达成一致即可，并未规定一定要全额兑付。
根据包商银行接管组托管组的的安排，目前兑付的是先期资金。后期未兑付的债权并未自动消失，债权人仍可继续安排兑付。
从接管组的处理方式看，并没有特别激进，直接明面打破刚性兑付。但采取了先期兑付一定比例的模式，实际上给市场释放了一个信号：尽管后期还可以进行兑付，但先期只能给你本金一定比例，后面可能就是一个“或有”兑付了。简单说，就是看情况再说，这一定程度上是打破了刚性兑付。
打破刚性兑付，是之前银行业改革（现在叫金融供给侧改革更合适）最核心的内容之一。资管新规里的重中之重，就是打破刚性兑付。由于2018年宏观经济运行出现较大下滑压力，再叠加与美国的贸易冲突，货币政策有所放松。在这样的大背景下，打破刚性兑付的改革，并没有达到资管新规推出时市场的预期。
然而，刚性兑付一天不打破，金融行业的风险警报就不能解除。三大攻坚战之首的防患化解重大风险，就包括对金融风险的治理。
从这个角度看，货币当局接管包商银行，并由此导致市场预期后续银行业会加强监管，中小银行加强自律，这些都属于高层治理金融风险的应有举措。
银保监会主席郭树清多次提到要推进“金融供给侧改革”，这当中很重要的一环，也就是要加快一些经营较差的中小银行的退出。金融机构不能“只生不死”，合理来讲，未来我们会看到更多小银行被接管/兼并/重组。
对于普通的个人投资者来说，直接的影响可能较小，但间接的影响较大。主要是银行业的经营方式，未来可能会发生重大改变，从而带动普通投资者投资理财方式的转变。
打破刚性兑付，一开始是说理财要打破。现在银行间的同业业务可能重点先搞一波，但最终来说，“保本”的时代，正在离投资者远去。
兜了这么多年的底，擦了这么多年的屁股，妈妈终于累了。
从今往后，只有有实力的孩子，才配得上妈妈更多的奖励。乱来的不听话的还喜欢搞事情的野孩子，可能就要面临被逐出家门被过继的风险啦~
投资有风险，入市需谨慎，以后将不再是一句空话。
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