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私募投资746 发表于 2006-3-8 20:17:11 |AI写论文

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英文文献：现货溢价下的商品库存:工作曲线是否仍然有效?利用1990-2010年的最新数据，我们研究了现货溢价存在下的仓储情况，以及芝加哥期货交易所玉米、大豆、小麦市场和KCBOT小麦市场工作曲线的存在性
英文文献作者：Joseph, Kishore,Irwin, Scott H.,Garcia, Philip
英文文献摘要：
结合Telser的持仓成本概念，我们采用两种价差度量——期货-期货完全持仓的百分比和期货-现货(最大)价差，这两种价差根据利率和库存率进行调整。这两种价差都是相对于下一个附近的期货合约计算的，并与合约交割地点最近的可交割周股票信息相匹配。我们的研究结果表明，从显示亏损储存的观察值的百分比和这些观察值的持股量来看，亏损储存是普遍存在的。在工作曲线中，便利产量的重要性的证据不那么系统，强有力的支持出现在KCBOT的小麦市场，托莱多/Maumee的CBOT小麦和玉米，芝加哥的玉米，以及几乎所有地点的大豆。