发帖
雷达卡
1.中国机器人产业将进入中速增长期，2020-2023年复合增速16%。我们提出跟踪和预测市场需求的“成长+周期”模型，行业拐点临近。国产进口替代是长期逻辑，不同产业链环节进程有快慢，系统集成环节已实现逆袭。市场已进入集中度提升阶段。
2.看好掌握运控核心技术的本体龙头、选对下游的集成龙头。考虑到进口替代进程，国产和海外品牌竞争格局，推荐子行业排序：系统集成＞本体＞核心零部件。看好优质下游的集成企业，推荐汽车电子自动化龙头克来机电；看好掌握运动控制核心技术的本体领先企业，推荐埃斯顿；长期关注经多年打磨、RV减速器批量投放市场的中大力德、双环传动；另外关注石化自动化领导者博实股份、AGV领导者+布局半导体装备的机器人。
3.中国工业机器人销售量/销售额/保有量均全球第一。2018年中国机器人销量达14万台（数据为自主测算），全球占比37%；本体市场规模260亿元左右，集成市场规模1100亿元左右；保有量57.5万台，全球占比23%。
4.中国是世界第三个具备机器人完整产业链的国家。中国、日本、韩国、美国、德国五个国家消费了全球73%的机器人，是全球重要的机器人制造大国。中国从上游核心零部件到中游本体再到下游系统集成，成为世界上第三个具备完整产业链的国家（另外两个是日本、韩国，美国和德国均缺乏核心减速器企业）。
5.具备什么特征的国产企业能杀出重围？
巨头经验：核心运控技术决定潜力，业务协同延伸决定体量（运动控制是工业机器人核心技术）掌握核心运控技术的本体龙头，选对下游的集成龙头。
京公网安备 11010802022788号
