请教期权问题

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期权是否如期货，一张买入必然对应一张卖出？明白的同学请不吝指教

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关键词：权问题 不吝指教 请教 期权

对的，有多头就有空头
有买就有卖

2# hnhs100 谢谢这位好同学

非也非也，并不存在一对一关系。理论上买入一个Call就可以用卖出一个Call或买入一个Put两种方法对冲。实务中做市商经常持有头寸，并可通过期货或现货对冲。OTC市场常见做法是进行dynamic delta hedge，通过反向现货交易进行期权头寸对冲

1# sharbatlin

你买一个Call, 你就是long 一个call, 对应卖给你的那个人就是 short 一个call

但是对你来说，你就是只long 了一个call。

一种hedge方法：
用short （delta比例）的股票来hedge一个 long call

还有一种情况，那就是上市公司发布的可转债（规定某行权日期内可以以某个价格买入该公司的股票），并不存在楼主所谓的一一对应关系。

6# ywdczyf
其实LZ想知道的只是在交易所上市的期权合约，并不涉及可转债之类的带有期权性质的金融产品。
而且期权类似于期货，投资人是以结算所为交易对手，所以这样看来有买必有卖~小弟愚见，赐教

Bromheaven 发表于 2010-3-29 11:12
6# ywdczyf
其实LZ想知道的只是在交易所上市的期权合约，并不涉及可转债之类的带有期权性质的金融产品。
而且期权类似于期货，投资人是以结算所为交易对手，所以这样看来有买必有卖~小弟愚见，赐教

Bromheaven 正解，谢谢各位[smile]

就算是含权债，里面对应的期权，也是有多有空的。衍生品是个零和博弈，只有多没有空的话，多方的损失或者收益哪里来？

理论上是这样的，否则只有持有头寸了