股票高手与普通人的根本差别
于德浩
2020.1.9
如果股价在一年内最终上涨+60%,期间回调20%,比方说10-14-12-16这个路径。一般人们心目中的高手是在初态买入,在局部高点卖出;又在局部低点买回,最后收益是+80%,比持股不动的+60%要高。
其实,真正的高手是大智若愚。就是简单的初态买入,坚持持股到末态,最后收益是+60%,与牛市市场的平均收益率相当。 “逢高卖出,逢低买回”只是雕虫小技,而且很可能会弄巧成拙、因小失大。
要想得到更高的收益,只有一个办法,就是牛市中适当加杠杆。一般来说,加2-3倍杠杆,是适当的。 就是说,若是实盘资金,没有杠杆费用,这个胜率几乎是100%;而若加杠杆,胜率就降低为80%,但期望值收益就会翻倍,所以这需要胆识和抉择。
普通人的投资收益要远低于市场平均收益。大道至简,无为胜有为。只要简单的持股不动,就是平均收益;而自作聪明的低买高卖,反而更坏事。最典型的股民案例,就是刚上涨了+20%,就清仓卖出;错过了后面更大更长的涨幅。还是更差的就是,涨了+20%止盈卖出,沾沾自喜;股价随后又上涨了+20%,就忍不住追涨买入了;当回调下跌20%时,又止损卖出了。倒腾来倒腾去,竟然在牛市中没赚钱反而亏钱。
股价长期是可大致估计预测的,但短期涨跌是随机的。比方说,我们大体估计未来一年是牛市,那么我们就简单假定每个月都是上涨的,所以最优策略就是“期初买入,期末卖出”。我们当然知道,期间肯定有几个月是不涨或下跌的;但我们要有自知之明,不要去瞎猜“某个月应该要下跌了”。
这是一个简单的概率统计问题。比方说,已知红灯亮的概率是70%,绿灯亮的概率是30%。如果要猜下一次哪个灯亮,你一定要坚定的每次都猜红灯亮。而不是想当然的,100次中,70次猜红灯,30次猜绿灯。