原创：银行是怎么发行货币的

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银行包括中央银行和商业银行，银行是怎么发行货币的？银行是通过存款创造贷款吗？或者银行是通过贷款创造存款吗？银行不能通过存款创造贷款，也不能通过贷款创造存款。存款创造贷款、贷款创造存款不符合实际，也存在理论上的逻辑矛盾。

存款不能创造贷款。将10两黄金或者100元纸币存入银行，黄金永远是10两，纸币永远是100元。甲将10两黄金、100元纸币存入银行，甲的黄金减少10两、纸币减少100元，银行的黄金增加10两、纸币增加100元，甲减少的黄金、纸币等于银行增加的黄金、纸币，黄金和纸币的总量没有变化。银行将甲存入的黄金和纸币借给乙，乙增加的黄金、纸币等于银行减少的黄金、纸币，黄金、纸币的总量仍然没有变化，乙将黄金、纸币再存入银行，银行再将黄金、纸币借给丙。。。，以此类推，10两黄金和100元纸币没有任何变化，存款没有创造贷款。存、借、存、借产生的一系列借贷关系只转移黄金和纸币（黄金是挖出来的，纸币是央行发行的），不创造任何黄金和纸币，更不会创造什么货币乘数。

存款不能创造贷款，贷款能创造存款吗？贷款同样不能创造存款。10两黄金是挖金矿、冶炼出来的，不是贷款贷出来的。100元纸币是中央银行发行的，中央银行怎么发行这100元纸币？后面会有说明。抵押贷款没法实现，银行没有款，拿什么贷给抵押的企业或者个人？抵押的本质是买卖，不是贷款。

要知道银行怎么发行货币，必须知道货币是什么。货币是商品还是价值？货币不是商品，货币是价值。价值是债，货币也是债。货币是债是银行发行货币的基础。

银行以买入的方式发行货币。银行买入企业、家庭的机器设备、房产发行货币。银行买入企业、家庭的机器设备、房产，银行成为企业、家庭的债务人，银行的债务是货币，银行以买入的方式发行货币。企业卖出机器设备一批给银行，银行产生100万债务，银行的100万债务是企业的银行存款，是货币，这个货币叫存款货币或者债务货币。

企业进行购买，企业买材料产生40万债务，雇人产生60万债务，企业购买共产生100万债务。企业用100万的银行债务替换自己的100万债务，这个过程叫支付、结算或者叫货币流通、交换媒介。此时，银行债务总量没变，还是100万，债务人变了，原来是欠企业100万，现在是欠材料商40万，家庭60万。企业1卖1买，债务为0。

企业的机器设备是用来生产的，企业必须把机器设备从银行哪里买回来。企业以现在交货，5年后冲销债务的方式将机器设备买回，产生120万负债，20万债差叫利息，以此计算出利息率。企业出售商品，产生150万银行债务，用120万冲销债务，企业获利30万。

银行买入产生的债务能够成为货币，为什么企业、家庭买入产生的债务不能成为货币？货币是债，按照道理，债应该是货币。从技术角度看，银行买入产生的债能够成为货币，是因为企业、家庭在银行开户。企业、家庭在银行开户是银行债能够在企业、家庭间转移的条件。企业、家庭如果相互开户，它们买入产生的债能够成为货币吗？理论上没有问题。

没开户的银行债能做货币吗？能。中央银行的债尽管没有企业、家庭开户，一样成为货币。具有开户的债，叫记账式债，如商业银行的债，没有开户的债叫凭证式的债，如中央银行的债。纸币是只认凭证不认人的凭证式债，谁持有凭证式债，谁就拥有货币。

货币是债务，银行以买的方式产生债务、发行货币。银行以买的方式发行货币叫“货币国定论”或者“货币税收推动论”，货币国定和货币税收推动本质都是银行买入产生债务。

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中央银行发行基础货币，商业银行信用创造派生货币。
广义货币=基础货币+派生货币

很好的问题！
我建议先搞清楚货币的性质。

如果货币就是承兑一切商品的信用凭证，那么货币的性质就是通货，即all of the goods。

货币总量与all of the goods的价格相等，这就是理想状态。但理想即荒谬。由于货物总量随时变换，货物价格也在随时变化，因此货币总量与all of the goods及其价格是必定不相等的。有几分相似就很不错了。

有一种人最适合担当起货币发行的工作，他们在经济活动中攒下了大量的经济竞技得分，他们最怕通胀，也最怕通货不足。只不过，这种人绝对不是政客，也绝对不是经济学家。

好久没露面了，可好？

我补充一点，这也是事实。

对商业银行而言，其贷出（借出）的货币额度可以大于其吸收的存款额度，这在于他借出的不是法定货币，而是法定货币的凭证，比如支票、记账数字。

从这个意义上讲，乘数是存在的，只是是不是凯恩斯的乘数，我不知道。

曹国奇 发表于 2020-2-5 16:17
我补充一点，这也是事实。

对商业银行而言，其贷出（借出）的货币额度可以大于其吸收的存款额度，这在于 ...

商业银行的贷款一定小于存款。不会出现贷款大于存款的事。

曹国奇 发表于 2020-2-5 16:17
我补充一点，这也是事实。

对商业银行而言，其贷出（借出）的货币额度可以大于其吸收的存款额度，这在于 ...

商业银行的贷款一定小于存款。不会出现贷款大于存款的事。

石开石 发表于 2020-2-5 17:49
商业银行的贷款一定小于存款。不会出现贷款大于存款的事。

不知道你对我国宋代的交子（银劵）是怎么看的。

银行基本运作是这样的，如果它吸收的存款是100元，那么如果长期上有60元没人取现，那么他就可以放贷60元，于是总房贷量是160元。于是俺160元收取利息。

银行是要给存户支付利息的，贷款利息减这个存款利息才是银行的利润。紧靠这点息差老养活银行，可能性很小。银行利润主要来自于其贷款乘数。