质疑MILLION和BILLION

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据说美股暴跌近千点源于交易员的指令输入错误，将百万MILLION输成拾亿BILLION，问题是：1、交易员有无如此权限；2、拾亿股能否在普通交易市场交易；3、有没有这么多股票可供卖出；4、有没有这么多资金希望买入这么多股票，单纯挂单能否影响指数变化。请大侠释疑，谢谢。

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关键词：Billion Million lion Bill mill Billion Million

http://www.pinggu.org/bbs/thread-799152-1-1.html

呵呵。。。  楼上链接的那个帖子是我写的。  帖子里没有把观点说的十分清楚，后来也还有人在空间上问，总结了一下是这样的：

“我认为那天美股在周四出现瞬间崩盘的内在原因，是因为二月以来过度的乐观情绪的更正（行为金融里的过度反应后的回调），和上周四的过渡恐慌（反向的又一次过度反应）叠加在一起造成了巨幅波动。如果没有程序交易的推动的话，慢慢跌几天也是会跌下去很多，结果是一样的。程序交易只是让情况变得更加极端而已。”

1、交易员有无如此权限；2、拾亿股能否在普通交易市场交易；3、有没有这么多股票可供卖出；4、有没有这么多资金希望买入这么多股票，单纯挂单能否影响指数变化。

至于这几个问题。。。  

1。按说大投行都有内部监管，这么大的单子怎么说也是应该有个控制的机制的，要不随便一个交易员打个巨大的单子一亏，公司不就倒闭了吗。
2。只要有套利的计算机程序存在，理论上这么大量的单还是可以成交的。
3。那个单买的不是股票，传说中是股指的期权还是期货。既然是衍生品，在量上就没有限制。
4。可能不同的交易中介用的成交方式不一样，未必是挂单竞价。我只知道英国的点差交易中介，是直接按点位开仓，不需要去成对竞价的（当然单子的大小是有上限的）。中介给你开了仓之后，一部份用其它客户的头寸对冲，多出来的头寸再拿到市场上对冲。  美国的交易方式不是太清楚，而且大投行在交易上也有很多优越的条件。  但总的说这种天量仓位只要没有监管的话，相信还是有开出来的可能的。   

如果像实物期货一样只是单纯挂单的话，只会在上方形成强大抛压，不会造成崩盘的。

几个bn的仓位在外汇交易上也比较常见，期权期货可能真的没有发生过。

CCAV说是算法交易惹得祸，一个大单卖出导致基金们的计算机程序连续卖出止损