有哪位知道为什么债券价格上升, 利率会下降啊

我一直这么理解的：债券的价格上升，债券需求量就会减少，市场拥有的现金就会增加，必然导致储蓄增加，那银行利率自然就降下来了；看来我得再研究下
这个问题问得真好，大家都该反思一下自己到底怎么活学活用经济学的了！

很简单，债券价格上升，表明投资者预期收益率下降，要使投资者预期收益率下降的内因是银行利率下降，也即无风险利率下降。

利率指债券到期收益率呀，债券价格上升就意味着PV增大，债券的未来现金流不变，到期的内部收益率就变小了

债券价格上升，购买价格的成本增加，债券到期收益率就降低了吧

morgannj 发表于 2006-7-16 13:55
根据债券的定价公式可以知道:在票息不变的条件,债券价格下跌,那么债券的折现率必然下降,你所的利率就就是指 ...

在下以为贴现率和折现率还是不能混为一谈的。
①两者计算过程有所不同。折现率是外加率，是到期后支付利息的比率；而贴现率是内扣率，是预先扣除贴现息后的比率。
  ② 贴现率主要用于票据承兑贴现之中；而折现率则广泛应用于企业财务管理的各个方面，如筹资决策、投资决策及收益分配等。

对此，谈谈个人一点点不成熟的看法：相对来说，折现率所对应的未来值和现值之间差价可能具有不确定性，或者说这种差价只有在到期日才能确定，如筹资决策、投资决策等；而贴现率则在票据发行时就能明确知道未来值的具体多寡，如零息债，票据承兑等。

请大家多多批评指正

修修书 发表于 2010-11-5 21:11
指的是债劵的票面利率，如商品一样，需求大，价格上升，但收益率下降。。

票面利率不是事先就约定了吗？怎么还有随债券价格变化一说，我没看懂，请指教。

如果楼主所指的债券价格不是整个债券市场的债券指数，而只是某个债券品种。那么，我认为这里的利率应该不会是无风险利率，而就是该债券的自身的收益率（或者更具体的说预期收益率），这样的话直接根据债券的NPV公式就可以轻易得出楼主的结论。
另外，可能有人会说无风险利率与债券价格就没关系了吗？当然有关，只是我觉得应该反过来说才合适。也就是说，债券价格会随着市场上的无风险利率的变化而呈现反向变动。反过来似乎不合逻辑，有点螳臂当车的味道。
不对的地方请大家及时指正，毕竟相互讨论才能共同进步。

基准利率

利率  贴现率都是同向变动的，楼主（差不多现在都读博了吧）问的是这种“率”为什么与债券价格有反向变动关系，所以53  54楼正解，


55  56  57楼的chengzhifu2013 同学说的也没错，利率多了去了，和贴现率计算公式也不一样

这个很复杂