《米什金：货币金融学》关于贴现发行债券的贴现收益率的计算

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问题1：贴现发行债券的期限都是一年吗？书上给出的公司都是只针对一年的
问题2：如果期限超出一年，比如两年，那贴现收益率公式：
(F - P)/F * 360/距离到期日的天数
中“距离到期日的天数”岂不是2 * 365？

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关键词：货币金融学 贴现收益率 货币金融 贴现发行 米什金 米什金 货币金融学 贴现收益率

外行不懂帮顶。。。
不过依我拙见，贴现债券应该是有一年以上的；
另外：1.如果超过一年，就要考虑是按单利还是复利贴现；
      2.如果超过一年，比如说两年，到期日是2X365没错，但是公式也要做相应调整，比如360也要乘2变成
        720，因为无论到期日是在几年之后，我们要计算的都是年化的收益率。
      3. 如果是按复利计算，好像收益率计算公式应该就不能用书上那个了，估计得带个根号，几次方取决于
        年限。
不知道我说得明白没，不对的地方还请包涵指正。

自己顶一下！

你分析的有道理，不过没在书上或其他地方找到答案 2# skyline_w

4# wangxiantong

发现我有一个误解，关于第二个问题，更正一下：

你给的公式，计算的是所谓“贴现基础上的”收益率，不是“到期收益率”。而这个收益率按照书上的说法，只是他们用来报价用的，因为算起来比到期收益率方便。

所以你的想法应该是对的。

5# skyline_w

并且还有一个问题，书上说引入贴现收益率是为了比到期收益率计算简单，但从公式来看至少对一年期的贴现债券来说，到期收益率的计算更加简单：(F - P) / P。所以就不清楚作者所说的简单性体现在什么地方了，是不是体现在期限不是一年的时候？

给定贴现收益率d求P做乘法：P=F(1-dT)
给定到期收益率i求P做除法：P=F/（1+iT）乘法比除法简单，作者大概是这个意思吧。
6# wangxiantong

年贴现率：(F - P)/F * (1/T)  2年的话T=2，除2就得到年贴现率。 1# wangxiantong

据我所知，贴现发行的债券是1年以内的，超过1年的债券不会采用贴现发行的方式，而是采用息票债券的形式发行。本人才疏学浅，不知道对不对。