交易纪录

线画的太多了确实不好, 反而看不清那条比较重要.  有时候我在图上找支撑阻力,也是找出来一大堆. 但每天重要的点位就那么上面一两个,下面一两个. 肯定不能全都是, 这种时候一般就会找导师帮忙, 把不重要的都删掉, 以免交易时过度操作平白亏损.

继续market wizards。

James B. Rogers, Jr.-Buying Value and Selling Hysteria
真正的投资大师罗杰斯,买入价值,卖出疯狂. 罗杰斯是索罗斯量子基金的共同创办人,他的名字大家应该都很熟悉了.

对罗杰斯的访谈里,有一个问题十分值得留意. 通常人们把高风险,高杠杆的品种,还有做空行为直接与投机划上等号,而且通常人们都认为量子基金进行的是巨额投机行为. 这个观念有着无比巨大的原则性误解! 罗杰斯交易全球的所有市场,股市,外汇,期货,国债等等.不管有无杠杆,也不管是做多还是做空. 但他在采访中非常坚持的认为自己的行为是"投资",买入价值,买出疯狂. 由此可见,投资不是局限于表面上买入股票长期持有;一切以个人观点为判断追随市场真实价值的手段都是投资,无论是否为高杠杆,无论是否为高风险!(在此再次感谢央视对大众投资知识的'普及')

和伟大的投机之王jesse livermore，以及另一个大师索罗斯一样，罗杰斯明白大手笔做空一个市场总是会得到莫须有的道德上的谴责。记得97亚洲金融危机的时候，我还是个什么都不懂的中学生，当时听到大人们谈论危机的罪魁祸首，觉得索罗斯一定是个罪恶滔天的江洋大盗形象。现在看过这些大师们的观点，才明白世人根本不了解市场道理是怎么运作的。一个市场的崩溃，只能是其内在的矛盾造成；将其原因归结在少数人的投机行为上（其实本质是投资行为），这无疑是天方夜谭。至于道德，市场不存在道德，只存在规则。最有名的就是索罗斯92年狙击英镑后说的那句话：If you don't want us to do it, change the rules.

对于市场的看法，伟大的投机者都会告诉你，the market is always right!
但伟大的投资大师罗杰斯确说：“The market is nearly always wrong. I can assure you of that.”
这就是投机与投资的最大不同。

最后，对于罗杰斯成功的原因，作者在本节最后的总结也十分值得一读。

feng-pan 发表于 2010-11-21 01:45
线画的太多了确实不好, 反而看不清那条比较重要.  有时候我在图上找支撑阻力,也是找出来一大堆. 但每天重要的点位就那么上面一两个,下面一两个. 肯定不能全都是, 这种时候一般就会找导师帮忙, 把不重要的都删掉, 以免交易时过度操作平白亏损.

我现在已经完全不做任何线了, 因为在画线的时候掺杂了太多的主观意见, 而且画一条直线需要两点, 这需要时间, 所以在交易时总会发现慢一拍., 这就决定了在交易时的劣势.

yoyodave 发表于 2010-11-21 09:21

我现在已经完全不做任何线了, 因为在画线的时候掺杂了太多的主观意见, 而且画一条直线需要两点, 这需要时间, 所以在交易时总会发现慢一拍., 这就决定了在交易时的劣势.

‘所以在交易时总会发现慢一拍’

这是何解?  

(注: 何解是广东话, 为什么的意思....  至于为什么我不直接说'为什么', 我也不知道为什么.......)

这就提出了个问题, 当一个上升通道在屏幕上被大多数交易员画出来后, 价格在这个通道内可以运行多久?
大多数人是在通道被向下突破时撤离, 那问题是, 我们如何做, 可以在最后一次触及通道顶部时全线撤离呢?如果能解决这个问题, 我们就能看到大多数人在交易时所处的劣势了. 我是小鱼, 我要充分利用我的优势.

另外, 从一般的几何学来说, 在屏幕上产生了三点, 我们如何判断是画个向上的平行四边型还是画个向下的平行四边形呢, 要确认. 我们就需要第四点, 这就需要时间, 交易时,时间是非常宝贵的, 这就是为什么大多数人交易时总是感觉慢一拍了.

LONDON (MarketWatch) — The Irish rescue isn’t about Ireland.

Any deal between the Irish government and the European Union and International Monetary Fund to resolve Ireland’s financial crisis is ultimately aimed at cutting short the turmoil in sovereign bond markets that policy makers fear could one day price Portugal or even Spain out of global credit markets.

这一小段对欧债评论十分具有代表性. 欧元, 很难再起来了. 至于做空欧元的途径, 但导师说的方法, 不要光盯着欧/美去做. 风险最小的选择是邻近经济体的汇率对, 也就是欧/磅, 欧/瑞. 另外, 欧/日, 欧/澳也都可以排除美元风险.  技术上, 6个主要欧元对, 总有一个会有很好的形态或点位来做空欧元, 如何筛选也是很重要的.

997# yoyodave

还是理解不了.  我总觉得, 交易其实绝大部分时间都是在等. 随随便便就能拿到的入场点都不好. 好的入场点都需要时间耐心等待. 除非使用纯指标的交易系统, 才可能时时刻刻都参与市场.

feng-pan 发表于 2010-11-21 16:48
997# yoyodave

还是理解不了.  我总觉得, 交易其实绝大部分时间都是在等. 随随便便就能拿到的入场点都不好. 好的入场点都需要时间耐心等待. 除非使用纯指标的交易系统, 才可能时时刻刻都参与市场.

" Men who can both be right and sit tight are uncommon. I found it one of the hardest things to learn." -------  Jesse Livemore

" Disregarding the big swing and trying to jump in and out was fatal to me. Nobody can catch all the fluctuations." Jesse Livemore

《The Market Wizards》是作者Jack D. Schwager在上世纪80年代末编写的，书中记录了对七八十年代时众多成功交易员的采访内容。这些人中有的确实在某个方面天赋异禀，有的只是普通的平凡人，在街上擦身而过都不会引人注意。前辈们的经历各式各样，作为初学者的我们，无论如何都可以从中找到成功的途径。

Part I-Futures and Currencies (期货和外汇)

Michael Marcus - Blighting Never Strikes Twice
Over a ten-year period, he multiplied his company account by an incredible 2,500-fold!
十年间,他将公司的帐户翻番了2500倍!（不要太过于惊奇，后面每一个人的故事都是这个样子）

Bruce Kovner - The World Trader
十年间,他实现了87%的持续复利增长.

Richard Dennis - A Legend Retires
Richard Dennis从400美元的资金起步,最后增长到200,000,000美元.　著名的海龟交易理论，就是他和同伴为了训练新人发明的。最后他们的结论是，培养交易员和养海龟一样，足够的培训就可以成功，并不一定需要过人的天份。

Paul Tudor Jones-The Art of Aggressive Trading
Paul Tudor Jones早年间是标普期货的交易者（应该算是我的直系前辈了，交易同一个市场，同一个品种）,他的基金曾经持续五年实现三位数的复利增长百分比. 另外,1987年10月黑色星期五那天的做空股指也是他的传奇之一.
他的名言:losers average losers.失败者才加仓浮亏.
         the best affence is deffence. 最好的进攻就是防守.

Gary Bielfeldt -Yes, They Do Trade T-Bonds in Peoria
Gary Bielfeldt从1000美元,一手玉米合约做起,后来他的头寸增长到整个玉米期货市场再也容不下他,并且政＊府特别针对他的行为设置了玉米合约交易手数的上限.
再后来,他转到国债期货市场,成为了最成功的交易员之一.

Ed Seykota - Everybody Gets What They Want
1972年在Ed Seykota投资的5000美元,到1988年翻了2500倍.而如果考虑到不断的资金赎回,实际回报率应该是上万倍.
这是一个真正的世外高人,他的办公室和家都安置在一个美丽的湖边小屋. 他是上世纪六七十年代的编程高人,是纯机械交易系统的使用者,同时也是心理学的专家. 他的一个非传统的观点是: 每个人都在交易得到了他想要的. (言下之意,亏损的人潜意识里想要的就是亏损,并在亏损中使潜意识得到满足.)

Larry Hite - Respecting Risk
这是一个大气晚成的普通人. 1981年他的基金以2百万美元开始交易,到现在(出书的时间是90年代初)他们管理的资产超过800百万美元.
Larry Hite早年读书时是只是个普通的学生，成绩并不好。后来做了许多职业都不成功，最后他以写作电影剧本为生，但从来没有被哪部电影选中过。在进入华尔街之前，完全看不出他身上有任何成功的潜质。如果你觉得自己没有足够聪明的天赋来从事交易的职业，好好读一读他的故事。

Part II-Mostly Stocks (股票)
这里的四个采访对象是做股票的,年复利都超过大家熟知的巴菲特(感谢央视让国人对股票的认知就局限在这么巴菲特这么点地方).

Michael Steinhardt-The Concept of Variant Perception
这是个彻头彻尾的投资者.Michael从来只坚持自己的观点,并按照自己的观点做多做空股票,不使用止损,浮亏后加仓,不做技术分析,不看图,不相信能够产生长期收益的交易策略(他是随机漫步理论的信奉者).
由此可以看到,投资和投机是多么的天差地别.两者同样都能够得到丰厚收益,不存在好坏优劣之分.关键是,投机就要把投机做好,投资就要把投资做好. 坚持自己的观点投资,并且不使用止损,前提是自己的观点通常都是对的! 不仅要对,还要好于市场,优于市场!

William O'Neil-The Art of Stock Selection
william是挑选个股的高手,他有一个叫CANSLIM的选股模式值得大家参考.
william也是一个投资者,但他依然使用技术分析,使用止损.在采访中,他甚至用亡羊补牢的故事(原文是亡火鸡补牢)来形容止损. 原话是,The moral is: To reduce your stock market risk, stop counting turkeys.
有意思的是，作为一个投资者，他认为市场不是完全有效的，也不相信随机漫步理论。这应该就是william使用技术分析的原因。事实上，他顺从趋势，使用市场观点，其操作模式更接近一名投机者。

David Ryan-Stock Investment as a Treasure Hunt
David Ryan算是William O'Neil的学徒，其交易风格模式与William如出一辙。他的访谈，继续着选股的独家秘方。
看过本书作者Jack的一次演讲视频，里面提到的那个每周末都要把4千支股票的走势图都过一遍的那位就是David Ryan

Marty Schwartz-Champion Trader
Marty Schwartz 在全职交易前连续亏损了十年！但最后神奇的醒悟过来，并成为了一位十分成功的交易员。
当问到他是如何从十年的失败中转变过来时，他是这样回答的：
When did you turn from a loser to a winner? （你何时从失败者变成成功者？）
When I was able to separate my ego needs from making money.When I was able to accept being
wrong. （当我能够将‘自我’与挣钱分离开来，当我能够接受自己犯错的时候）
我想如果有这么一种方法可以把十年的失败者变为亿万富翁，最为初学者的我们最好还是稍稍把它当回事来对待。
另外，Marty Schwartz做为一名成功的行业分析员使用基本面交易亏损了十年，而在他放弃本行，转为使用技术分析交易后开始成功，这也是件十分有趣的事情。某种意义上，他的事迹再次证明了基本面与技术分析不分好坏，只有适合不适合个人的观点。