交易纪录

今晚刚看完《trading in the zoom》,觉得整本书的主旨是：
1，解释了即使很好的掌握了技术分析（或别的一种证券分析方法），也是无法持续盈利的，因为这些方法都没有考虑到随机事件，即无法考虑交易人员的想法，因为交易人员的行动是影响价格的重要因素，这样便使交易成为随机事件。
2，证明了交易者只有在不断的交易之中通过提高成功的概率来盈利，提高成功的概率要做的事就是制定交易纪律，并严格进行。
3，提供交易纪律几个主要思想（概率思考，明白每个交易都是独立的，接受风险）和如何执行的方法。

明白了作者其中一些观点，但很多东西还是很迷糊的，看来只有在不断的实践中才会慢慢弄懂吧！正如作者所说的“认知不是信念，你不能认为学习并接受新东西和相信他并以之作为行动依据是相同的”。

不知道以上的总结对不对？谢谢指导！

当初问楼主什么是你们一直所说的交易纪律，楼主推荐我去看这本书。现在看完了，有一点明白交易纪律，但是还是相当迷糊。
交易纪律究竟是不是指用来指导自己交易的一些原则?如文中所说的：“1，客观的确认优势。2，每笔交易前，提前衡量风险。3，完全接受风险，否则放弃这笔交易。。。。。。。”
技术分析（或别的一些证券分析方法），只是用来确认优势，止损点，目标价。之前和之后应该该如何行动，参照是制定出来的纪律。
不知道说的对不对，希望各位指导指导。谢谢了！

592# 江湖小虾米 对于交易纪律  我的理解是   就是每天严格按照行情分析--仓位管理--执行交易--总结交易这一流程参与市场，这四步得有机的结合在一起，要做到真的严格执行，做好这四步就基本上可以算的上执行交易纪律了，当然了，也得像楼主一样针对你的交易系统，做一些交易规则，并且严格执行。这只是我的一些看法。请大家指教！

588# 江湖小虾米 周末资金流量调整这个基本上每周在外汇市场也存在的  因为很多人在周一到周四能够盈利，但是到了周五的时候，就会亏损，所以很多人周五都不做单的，所以我认为这个是存在的。
至于你说人民币不能自由交易，但是为什么对市场能产生较大波动的问题，我的理解是，随着中国经济的不断增长，以及外汇储备的膨胀，所以人民币币值的波动，是会对市场产生影响的，我注意到在今年之前，绝对大部分做外汇的人是不会关注中国官方的数据发布的，但是在随后的时间，尤其是年后公布的一系列数据，尤其是央行几次提高存款准备金率，都对市场波动产生剧烈的动荡，所以我的理解是中国是世界的一大经济体，那么作为国内的流通货币币值波动对市场产生影响是必然的。  
对不对，请各位高人指教。

江湖小虾米 发表于 2010-10-16 00:08
有2点不懂
1，“周末资金流调整”是不是没个周末都会出现资金流调整的状况？
2，为什么“奥巴马是否认定中国操纵汇率可能引发市场较大波动”，人民币不是不能自由买卖吗，怎么还能对市场产生较大的波动？
谢谢指导！

看到楼上的帖子才发现你的这两个问题。

1. “周末资金流调整”说的应该是周末之前市场抛售风险资产的现象。  这种现象经常出现在多头市场超买的情况下，在经济局势充满变数的时候很容易发生。（但是不每周都有）

比如去年年末的时候，整个市场经过09年三月开始的反弹，已经涨了很多了。而当时有数次的G20峰会，议题就是“退出策略”。因此市场为了规避周末开会时可能发出的变数，数次在周五收盘前狂抛风险资产。 当时我记得，周五收盘前会出现突然指数10分钟之内暴跌100个点的情形。那时候还不太明白为什么，现在回想就是这么回事。

所以这个周五的抛售也具有相同的性质。 首先是市场从9月开始已然涨了很多，技术上又到达了重要阻力位，周三周四周五多头犹豫不决，迟迟没有攻破阻力位置。在这钟情况下，一旦周末出现突发事件（比如说欧洲债务问题，日本汇率再度干预，中国央行收紧流动性等等。。。），到周一开盘就很被动。因此那些账面上已经浮赢了很多的投资者，就会选择至少部分的落袋为安。这样卖盘一多，就造成了周五风险资产遭受获利回吐的现象。

2. 有许多的汇率上的波动是由中国在外汇市场上的买和卖造成的。我们在公司的日常交易，经常会收到比如中国（央行）在那个价位买入日元，中国在哪个价位卖出欧元这样的“流言”（外汇上这不算内幕消息，所以通常这些“流言”都是真的）。

人民币虽然不能自由在国际市场上流通，但中国央行为了行使自身的职能（具体有哪些忘了，感兴趣可以查查《宏观经济学》），通常需要在外汇市场上大量交易各种流通货币。具体的交易程序我也不清楚，但直到这个量非常的大，大到足以影响各种汇率的短期走势。 而如果央行真的有意对哪国货币采取措施的话，相信以我们的外汇储备，“中国操纵汇率可能引发市场较大波动”也是可以发生的。但问题是首先我们没必要那么无聊；其次操纵货币就是跟市场作对，通常也没有好下场，看看日本之前进行的货币干预就是例证。

不过可笑的是，全世界最大的货币操纵国就是美国，他们不仅不知羞耻，还在那里审判别人。这才是天大的笑话。。。。

可能有人会问，为什么美国操纵货币汇率，市场就不跟他作对呢？ 那是因为，首先华尔街的投行跟Z F利益相关，他们本身就是市场。而且全球的资金，都看着美联储的政 策。所以美联储要市场做什么，市场就做什么。 美联储说定量宽松，市场就一顿抛美元，美元拼命跌。

然后他们说自己只是在刺激经济，美元下跌是市场干的。   

“瞧，我们什么也没做，都是市场打压的美元。我们不操纵货币，中国才操纵货币。”美联储如是说。

我个人的观点，美联储是全世界最大的强盗。。。。

592# 江湖小虾米

交易纪律主要是防止人的主观情绪影响客观的交易计划。 这个东西是说不清的，只有实实在在的亏钱了才好体会。

如果不做交易这行，也就不必深究。但如果做交易这行，纪律性错误导致的大幅亏损是躲不过的，这由人性的本质决定，实盘一做就能体会到。纸面上说永远也没有体会。

594# xiaoyue10086

但是在随后的时间，尤其是年后公布的一系列数据，尤其是央行几次提高存款准备金率，都对市场波动产生剧烈的动荡

恩，其中一个原因应该就是你说的中国成为世界主要的经济体。  还有一个重要的原因是全球后危机时代经济增长结构的变化。

危机前，是欧美稳定增长，新兴市场快速起步发展。危机后，欧美都涨不动了，而且会长期的涨不动，整个全球增长的动力就转移到了新兴市场，这其中体量最大，需求最大的就是中国。  所以我们看到，危机后中国的宏观经济数据越来越强烈的开始影响国际市场，尤其是原材料市场，因为我们现在是最大的需求方。  如果大家留意一下澳币的情况就知道，现在中国经济数据对澳币的影响，比对A股的影响还大。

597# feng-pan
学习了   我还是只看到的是现象 没有看清楚本质  你的分析的确比我深入的多

feng-pan, I'm afraid you got it the other way around.

The truth is, with all the trade imbalances and debts, USD should have dropped long time ago. It's common sense really. If you see an debt addict (US) who keeps buying stuff and is in so much debt, and he promises to eventually pay you $100, how much do you think the promise (USD) is worth? Considering the default risk, it's obviously less than the face value. At an individual level, this is easy to understand.

But at a country level, governments do funny things. In order to maintain their exports, Asia found a short cut. Instead of building genuine competitive advantages, Asian countries made their products unnaturally cheap by  shorting their own currencies against USD. This has been done for years and years. The currency manipulation started long tiem ago, by the Asian central banks.

But Yankees never complained about "currency war". The overvalued dollars allowed them to buy imports cheaply, so they got to buy even more, even if it meant buying with borrowed dollars. This "win win" (I'm being sarcastic) arrangement suited both sides fine until the GFC.

Now US is stuck with the problem of deflationary expectations. For people like you and me, stable price is good, falling price is even better. But central banks think it's good for the economy that prices increase 2-3% every year, so Fed is doing whatever it takes to restore inflationary expectations, so we get this QE1 and QE2 and maybe many more mini-QEs. Th goal of QE is inflation, while the falling USD is more like the side effect. And when you think about it, it's a side effect that Yankees never needed to worry about, because Asian central banks used to keep supporting the USD.

Now the Asian central banks are buying less, so USD is finally falling, as it should have long time ago.

I think the lesson here is that Asian economies should learn to wean off their reliance on cheap currencies.

599# ectopic

I would agree with you on the asians kept shorting their currency. And i would agree with you on the asians should learn to wean off their reliance on cheap currencies.

But i don't think QE will do as much as it was supposed to do. With the increasing liquidity in the market, money will naturaly folw to the 'hot spots', ie devoleping markets, and create commodity bubbles.   Just see the rally of commodity stocks in chinese market, that's the direct cause of QE2, and it's a rally caused purely by liquidity, that's just pure bubble.

On the US homeland, i don't think QE2 will have a fundamental effect on the economy. The money can't flow into private sector or small business. It happened here in the UK at QE1, and I suspect it will still be the case for QE2.

In fact this QE thing is just like drinking 'red bull', you feel strong but are still in serious sickness. And the fact is, economy fundermentals aren't improving, but dollar keeps falling like a knife. The world do get inflation, not in the homeland as the fed wants, but in all the devoleping countries where inflation is already high.

I don't have a view on weather the dollar had been overvalue or not. But Intended to do it or not, the greatest result the feds get from QE2 will still be the falling of dollar, which is in favour of US export.