【出版时间及名称】:8月2日
【作者】:南京证券
【文件格式】:pft
【页数】:24
【目录或简介】:
市场合力已经形成,LED 市场进入快速发展阶段。
全球 LED 资本支出显著增加,MOCVD 需求旺盛。
与下游需求相比,产能释放受制于设备安装投产时滞上游原材料,供需矛盾突出。
中国 LED 市场规模巨大,产业链结构有待优化。
在投资上,我们认为:(1)上游原料将成为LED产能释放的瓶颈,关注产业蓝宝石衬底、SiC衬底市场的动态变化,并寻找稀有金属铟、镓的投资机会;(2)LED价值链集中在外延生片、芯片设计环节,这两个环节占整个价值链的70%左右的利润。