求助高手~!
我做的是关于汇率的测试
测试DOLS结果如下: e = - 2.34 - 0.02*m - 0.92*gdp+1.84*r,
(-63.64) (-2.16) (-69) (5.66)
T值(括号里的数据)跟R-squared(0.996)都高得感觉离谱,但是检查过方法跟数据没有问题。 这里对应的系数跟t值是不是就是在ECM里面表现长期关系的系数啊?
另外,ECM究竟是怎样的模型?需要包括lag跟lead项么?我的模型里含有一些稳定的变量,是不是在构造ECM的时候就不用差分?
我看到的ECM构造有两种:
第一种是:d(e)=c d(m) d(gdp) d(r) d(ect-1)
另外一种是:d(e)= c d(e-1) d(m-1) d(m-2) d(gdp-1) d(gdp-2) d(r-1) d(r-2)
(X-1表示X滞后一期...)
上面两种ECM构造哪种是对的?假如我m是稳定的,那么在构造ecm的时候,我m是不是可以直接加在右边作为解释变量,而不取差分?
最后,ECM里面,是看R-square还是adjust R-square?
谢谢~!!!!!!!!!!