企业关键财务指标一览！

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ROA
Return On Assets,资产收益率，参见词条“总资产利润率”“资产收益率”
其计算公式为：ROA=[Net income+(1-tax rate)(interest expense)+minority interest in earnings]/average total assets
资产收益率＝ 纯利润 / 资产总额
资产收益率指标将资产负债表、损益表中的相关信息有机结合起来，是银行运用其全部资金获取利润能力的集中体现。

ROE/ROA/ROI的区别与联系
ROE 的意义：
→→ROE 股东权益报酬率，就是「(税后净利) 占 (股东权益) 的百分比」之意。 ROE 的公式：
→→ROE 股东权益报酬率 ＝ (税后净利) / (股东权益) × 100%
ROE 的补充说明：
→→ROE 股东权益报酬率，意在测量「公司运用股东资金以产生税后净利比例多寡之能力」。 →→在计算「某一段期间之ROE 」时，公式中的分母(股东权益) ，可用「期初股东权益」和「期末股东权益」之平均值来当分母，若要更精确，则取加权平均。
→→ROE ，在股票投资之选股指标中，具备相当的重要性；知名的股神巴菲特，也是以ROE 为重要选股依据之一。
ROA 的意义：
→→ROA 总资产报酬率，就是「(税前息前净利) 占 (总资产) 的百分比」之意。 ROA 的公式：
→→ROA 总资产报酬率 ＝ (税前息前净利) / (总资产) × 100%
ROA 的补充说明：
→→ROA 总资产报酬率，意在测量「公司运用全部资产(包含负债和股东权益) 以产生税前息前利润比例多寡之能力。
若一家公司之ROE 很高，但ROA 很低时，则表示其利润之产生，有相当程度地倚赖于运用举债而来的资金(即负债比例偏高) ，这样的话，股东的投资风险也会较高。

ROE
ROE,即净资产收益率（Rate of Return on Common Stockholders’ Equity ）的英文简称，又称股东权益报酬率。作为判断上市公司盈利能力的一项重要指标。
ROE 的意义：
→→ROE 股东权益报酬率，就是「(税后净利) 占 (股东权益) 的百分比」之意。
ROE 的公式：
→→ROE 股东权益报酬率 ＝ (税后净利) / (股东权益) × 100%
ROE 的补充说明：
→→ROE 股东权益报酬率，意在测量「公司运用股东资金以产生税后净利比例多寡之能力」


ROE、ROA、ROI的区别与联系
2015-03-27 45842人 2页
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ROE/ROA/ROI的区别与联系
ROE 的意义：
→→ROE 股东权益报酬率，就是「(税后净利) 占 (股东权益) 的百分比」之意。 ROE 的公式：
→→ROE 股东权益报酬率 ＝ (税后净利) / (股东权益) × 100%
ROE 的补充说明：
→→ROE 股东权益报酬率，意在测量「公司运用股东资金以产生税后净利比例多寡之能力」。 →→在计算「某一段期间之ROE 」时，公式中的分母(股东权益) ，可用「期初股东权益」和「期末股东权益」之平均值来当分母，若要更精确，则取加权平均。
→→ROE ，在股票投资之选股指标中，具备相当的重要性；知名的股神巴菲特，也是以ROE 为重要选股依据之一。
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ROA 的意义：
→→ROA 总资产报酬率，就是「(税前息前净利) 占 (总资产) 的百分比」之意。 ROA 的公式：
→→ROA 总资产报酬率 ＝ (税前息前净利) / (总资产) × 100%
ROA 的补充说明：
→→ROA 总资产报酬率，意在测量「公司运用全部资产(包含负债和股东权益) 以产生税前息前利润比例多寡之能力」。
→→在计算「某一段期间之ROA 」时，公式中的分母(总资产) ，可用「期初总资产」和「期末总资产」之平均值来当分母，若要更精确，则取加权平均。
→→若一家公司之ROE 很高，但ROA 很低时，则表示其利润之产生，有相当程度地倚赖于运用举债而来的资金(即负债比例偏高) ，这样的话，股东的投资风险也会较高。

ROI 的意义：
→→ROI 投资回报率，就是「(净收益) 占 (投入总成本) 的百分比」之意。
ROI 的公式：
→→ROI 投资回报率 ＝ (净收益) / (投入总成本) × 100%
ROI 的补充说明：
→→ROI 投资回报率，意在测量「某一投资事项，相对于投入的资金所产生净收益多寡之比例」。
→→ROI 投资回报率，或称为「投资回报率」，广泛应用于各种领域上，用以衡量团体或个人的「各投资事项所获得回报之程度」。


EVA
自由现金流
利润
投资增收比
百元资产创收
收入利润率、收入EBITDA率、总资产报酬率、经营现金流


企业所得税
是以企业取得的生产经营所得和其他所得为征税对象所征收的一种税。
所得税的征收方式有两种：查帐征收和核定征收。
1、如果属于核定征收的，按收入计算缴纳所得税。
计算公式：
应交所得税=收入总额*税务核定固定比例*所得税税率
2、如果属于查帐征收的，按利润计算缴纳所得税。
计算公式：
应交所得税=利润总额*所得税税率
3、所得税税率：
（1）一般企业所得税的税率为25%,
（2）符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税。
（3）国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15％的税率征收企业所得税。

EBITDA
税、息、折旧及摊销前利润，简称EBITDA，即未计利息、税项、折旧及摊销前的利润。

EVA
英文Economic Value Added的缩写，一般译为附加经济价值。它是全面衡量企业生产经营真正盈利或创造价值的一个指标或一种方法。所谓"全面"和"真正"是指与传统会计核算的利润相对比而言的。会计上计算的企业最终利润是指税后利润，而附加经济价值原理则认为，税后利润并没全面、真正反映企业生产经营的最终盈利或价值，因为它没有考虑资本成本或资本费用。所谓附加经济价值是指从税后利润中扣除资本成本或资本费用后的余额，它的一般计算公式是：
EVA一般公式
附加经济价值=税后利润-资本费用
其中：税后利润=营业利润-所得税额
资本费用=总资本×平均资本费用率
其中：平均资本费用率=资本或股本费用率×资本构成率+负债费用率×负债构成率

自由现金流
自由现金流量，就是企业产生的、在满足了再投资和股息支出需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。简单地说，自由现金流量（FCF）是指企业经营活动产生的现金流量扣除资本性支出(Capital Expenditures，CAPEX）的差额。即：FCF=CFO-CAPEX。自由现金流是一种财务方法，用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金。指在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东（和债权人）的最大现金额。

自由现金流量＝（税后净营业利润＋折旧及摊销）－（资本支出＋营运资本增加）

自由现金流在经营活动现金流的基础上考虑了资本性支出和股息支出。尽管你可能会认为股息支出并不是必需的，但是这种支出是股东所期望的，而且是以现金支付的。自由现金流等于经营活动现金。
自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金。如果自由现金流丰富，则公司可以偿还债务、开发新产品、回购股票、增加股息支付。

科普兰教授（1990）更是比较详尽地阐述了自由现金流量的计算方法：“自由现金流量等于企业的税后净营业利润(即将公司不包括利息收支的营业利润扣除实付所得税税金之后的数额）加上折旧及摊销等非现金支出，再减去营运资本的追加和物业厂房设备及其他资产方面的投资。它是公司所产生的税后现金流量总额，可以提供给公司资本的所有供应者，包括债权人和股东。”

自由现金流量认为只有在其持续的、主要的或核心的业务中产生的营业利润才是保证企业可持续发展的源泉，而所有因非正常经营活动所产生的非经常性收益（利得）是不计人自由现金流量的。它只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外，反映了企业实际节余和可动用的资金，不受会计方法的影响。所以自由现金流量弥补利润等指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷，是企业在扣除了所有经营成本和当年投资之后剩下来的现金利润。这些利润可以以真金白银的形式全部分配给企业的投资者，包括股权投资者和债权投资者。

三大财务报表
分别是：资产负债表、损益表、现金流量表

资产负债表反应企业报表日财务状况损益表反应企业会计期间的盈利情况现金流量表反应企业会计期间的经营、投资、筹资现金流情况。

三张报表在编制上相对单独存在，而在财务分析时却相互依存、相互影响。在实际的使用中一定要把它们综合起来看，对表间的各种财务数据的关系要辩证的看。如净利润大增而经营性现金流量反而减少，那这个业绩增长的质量就不可靠了，很可能是“突击销售”的结果，又比如负债水平与财务费用不匹配，有可能这些负债是预收账款，该类负债不增加费用反正增加利润，这样的负债多些放在银行吃利息也不见得是坏事。 三张报表以一个三维立体式展现一家公司的财务状况，多角度对同一经济实体的资产质量和经营业绩作报告，从三大报表的时间属性上看，损益表、现金流量表属于期间报表，反应的是某一段时期内企业的经营业绩，资产负债表是期末报表，反应的是报表制作时企业的资产状况。从相互作用上看一个经营期间损益表、现金流量表改变资产负债表结构，但长期而言，资产质量对企业盈利能力起到决定性作用，这又是资产负债表决定损益表、现金流量表。 从某种意义上讲，资产负债表系静态报表，而损益表、现金流量表系动态报表，表现为在一段时期内如何改变资产负债表，有点像资产负债表提供一个平台，损益表、现金流量表在上面长袖善舞。也许从这点上看在分析企业财务状况的时候应该以资产负债表为根本，可我个人并非太看重企业资产结构，更愿意把损益表即利润表作为分析的根本出发点，它更好的反应了在一个期间之内企业的经营成果，高质量的资产就是通过盈利水平体现价值的。当然，同期间前后两份资产负债表也可以大致反应企业的经营状况，但总的来说还是比较迟钝和间接的。现金流量表对不同行业的表现大相径庭，如港口、高速公路、医药等这些行业一般都有较充足的现金流，可对银行、房地产、制造业而言现金流一般都是较为紧张也算常态

资本性支出
资本性支出是指取得的财产或劳务的效益可以给予多个会计期间所发生的那些支出。因此，这类支出应予以资本化，先计入资产类科目，然后，再分期按所得到的效益，转入适当的费用科目。

在企业的经营活动中，供长期使用的、其经济寿命将经历许多会计期间的资产如：固定资产、无形资产、递延资产等都要作为资本性支出。即先将其资本化，形成固定资产、无形资产、递延资产等。而后随着他们为企业提供的效益，在各个会计期间转销为费用。如：固定资产的折旧、无形资产、递延资产的摊销等。

资本性开支
资本性开支主要指最终形成固定资产、无形资产的投资支出、自有固定资产改良支出以及租赁资产改良支出，这些支出均须纳入公司年度项目投资计划范围。

自由现金流量，就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。简单地说，自由现金流量（FCF）是指企业经营活动产生的现金流量扣除资本性支出(Capital Expenditures，CE）的差额。

财务费用
财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费等。具体内容包括：
（1）利息支出，指企业短期借款利息、长期借款利息、应付票据利息、票据贴现利息、应付债券利息、长期应付引进国外设备款利息等利息支出（除资本化的利息外）减去银行存款等的利息收入后的净额。
（2）汇兑损失，指企业因向银行结售或购入外汇而产生的银行买入、卖出价与记账所采用的汇率之间的差额，以及月度（季度、年度）终了，各种外币账户的外币期末余额按照期末规定汇率折合的记账人民币金额与原账面人民币金额之间的差额等。
（3）相关的手续费，指发行债券等所需支付的手续费（需资本化的手续费除外），开出汇票、电汇、购买银行票据等银行手续费、调剂外汇手续费等，但不包括发行股票所支付的手续费等。
（4）其他财务费用，如现金折扣、融资租入固定资产发生的非资本化融资租赁费用等。

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关键词：财务指标 Expenditures Stockholders expenditure interest

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