卖空看跌期权是个什么样的过程

对于楼主的交易策略，怎么还看跌期权，我的理解是所谓的卖空看跌期权，short the put option,也就是卖出看跌期权的意思。。
同时你做空股票，这样就是delta hedge了，减少些风险

lol..先收2.25， 再亏5 。就这么简单。模型在交易面前都简单化了

卖空期权是不用还的，有买方必然有卖方，不然你成交不了

到期日不执行就作废了，不会像期货那样强行清算的

"假定股票现在价格为31，执行价格为30，无风险利率为10%,  3个月期的欧式看跌期权的价格为2.25， 卖空看跌期权和股票"  ==> S0=31, K=30; p=2.25, r=10%, T=90days

"当期权到期日，如果股价等于25"  ==>  t=T, ST=25

"将执行看跌期权，以30购买一股股票  ，并且将购买的股票还给出借者"
==> 买进一个看跌权，是因为就觉得那个资产的价格在到期日T时会下跌，即ST<K；而卖出看跌权，也就是说你把这个权利的行使权卖给另方，你放弃这个权利，也就是看涨。
你的30购买应该是写错了，以30的执行价卖出资产，如果你没有，你就从券商那借资产来卖，卖完以后再回到市场上以25的价格来买同样数量的资产再加上利息还给券商。
这样一倒手，30-25-2.25=2.25，再扣除你的利息，你应该就剩不了什么啦！！！

"那么这个看跌期权怎么还？???????  一直困惑中。。。。。。。。。。。"
如果你非要借个权利，那我也困惑了！！

"假定股票现在价格为31，执行价格为30，无风险利率为10%,  3个月期的欧式看跌期权的价格为2.25， 卖空看跌期权和股票"  ==> S0=31, K=30; p=2.25, r=10%, T=90days

"当期权到期日，如果股价等于25"  ==>  t=T, ST=25

"将执行看跌期权，以30购买一股股票  ，并且将购买的股票还给出借者"
==> 买进一个看跌权，是因为就觉得那个资产的价格在到期日T时会下跌，即ST<K；而卖出看跌权，也就是说你把这个权利的行使权卖给另方，你放弃这个权利，也就是看涨。
你的30购买应该是写错了，以30的执行价卖出资产，如果你没有，你就从券商那借资产来卖，卖完以后再回到市场上以25的价格来买同样数量的资产再加上利息还给券商。
这样一倒手，30-25-2.25=2.25，再扣除你的利息，你应该就剩不了什么啦！！！

"那么这个看跌期权怎么还？???????  一直困惑中。。。。。。。。。。。"
如果你非要借个权利，那我也困惑了！！

shocksky 发表于 2011-3-25 23:09
"假定股票现在价格为31，执行价格为30，无风险利率为10%,  3个月期的欧式看跌期权的价格为2.25， 卖空看跌期权和股票"  ==> S0=31, K=30; p=2.25, r=10%, T=90days

"当期权到期日，如果股价等于25"  ==>  t=T, ST=25

"将执行看跌期权，以30购买一股股票  ，并且将购买的股票还给出借者"
==> 买进一个看跌权，是因为就觉得那个资产的价格在到期日T时会下跌，即ST

write option的一方，只有义务，put option holder有权以strike price卖出股票，而writer必须在该价格买入，至于你是不是立即在市场中卖出是你的事了，不过一般都是当即卖出，因为你不知道损失会不会进一步扩大
这也是delta hedge的出发点，靠不断交易潜在资产对冲未来可能的现金流

卖空看跌期权实际上是预计行情见底或着后市行情看涨时才运用的.
卖空看跌期权的最大收益是权利金.题目中的情况会造成亏损,具体地说:
其亏损=权利金卖出价权利金买入价(买入价>卖出价)
期权被要求行权亏损额=标的物卖出平仓价-执行价+权利金

LZ问题提得有点不清楚，我理解你这笔交易的具体计算是:
卖出期权当天：期权收入 2.25，股票收入 31，帐面有33.25元，欠一股股票
到期日：支出30元买入一股股票，正好和你原来卖空的股票抵消
算下来这笔交易你赚了 3.25，理论上还要考虑利息，再加上（33.25-保证金）/2.5%，但是中小投资者在实际操作中基本上不太去考虑这个利息。
其实你这么做是两笔方向相反的交易，目的是为了寻找套利机会。卖空看跌期权时看多股票价格，卖空股票是看空股票价格，分开看的话就是你卖空股票赚了6元，卖空期权亏了5-2.25=2.75元，总体上赚了3.25，结果和上面的计算是一样的。

买空卖空搞不懂！

to #19 卖权利的买和卖就是买空和卖空；类似的买权利的买和卖也可以称作买多和卖多，但一般不大这么说。
我认为18楼讲的是比较清楚的。