卖空看跌期权是个什么样的过程

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假定股票现在价格为31，执行价格为30，无风险利率为10%,  3个月期的欧式看跌期权的价格为2.25， 卖空看跌期权和股票，当期权到期日，如果股价等于25，将执行看跌期权，以30购买一股股票  ，并且将购买的股票还给出借者，那么这个看跌期权怎么还？???????  一直困惑中。。。。。。。。。。。

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关键词：看跌期权 无风险利率 无风险 什么样 期权 看跌 卖空

期权只是一种合约罢了，不需要归还吧。
以OTC的期权为例，我现在跟你打赌说：你现在给我2.25，那么三个月后你有权利将某股票以30的价位卖给我。三个月后，这股票只值25了，你当然就卖给我了，因为我出价30。
我怎么觉得卖空看跌期权和股票，基本就是很差的策略：三个月后股价大于30，亏了三个月后的股价；小于30，亏了30。
不明白这个策略在干什么

楼上的 注意一点的是   这是 卖空看跌期权，这个看跌期权是借的啊，而不是买的

3# xinshou0011

卖空看跌期权只需要付保证金就可以了，自动生成，没有借的对象哦。最后也不存在归还期权一说，要么弃权、要么行权、要么期权平仓

我不知道我是否理解了你的交易策略。。。你先借来30元的股票，然后股价跌到25，你再行权以31卖掉，再用25元把股票买回来还给别人，赚6元，不过算上期权费，我觉得还不如直接赚卖空股票的那5块钱。。至于借来的期权能不能行权，我不太清楚。。。期权大多数人都是用来对冲风险的，大多不会持有到期，你有看跌期权，一般做法是同时买入股票和一定数量的看跌期权进行delta对冲。。。。。。这个收益可比行权更稳妥，收益率也可能高一些。。。

简单来说,如果到期日在30以上,你净赚225美元的期权费.
如果到了25,在行权日那天,你的清算商会强行平仓,就假设是6美元的期权费,你至少要亏600.
你先要卖空股票,手中有货了,那么你才可以开出条件说---我要卖空看跌期权.
现实情况不会如此,如果你的保证金不够,或者资产不齐全,你可能做不了sell naked put option.

"假定股票现在价格为31，执行价格为30，无风险利率为10%,  3个月期的欧式看跌期权的价格为2.25， 卖空看跌期权和股票" --- 等价于“卖空（看涨）call期权”。

学习一下下

看跌期权的空方是也就是卖方，是承诺在到期日以合约价格买入期权标的物的一方，他只有义务没有权利。也就是说，到期日，如果对手方选择执行期权，那么他就必须以高于当时市场价格的价格买入~~从理论上来说，他的亏损时无限的，而他的利润最高就是期权费。

楼上答非所问。。。