[学科前沿] 在线求助-关于 CVaR中置信水平变化时的投资组合结果分析问题 [推广有奖]

11楼

WEN007 发表于 2010-11-25 15:03:34

一直顶下去。。。。。。。。。。。

12楼

eltonxie 发表于 2010-11-25 15:57:28

你要处理的问题是不是：
给定资产组合的价值，以及成分证券，比较（1）最小化c置信水平（如95%）下资产组合VaR值时，各成分证券的份额，和（2）最小化c'置信水平（如99%）下资产组合VaR值时，各成分证券的份额。

13楼

WEN007 发表于 2010-11-26 16:47:25

12# eltonxie
恩，是的，最小化CVaR时，找到置信水平变化和投资组合份额变化的关系，我原来以为置信水平变大时，会增加收益率方差小的份额，后来发现没关系，现在不知道怎么说明了

14楼

WEN007 发表于 2010-11-27 21:15:52

再来顶下哈。。。。。。。。。。。。。。。。。

15楼

eltonxie 发表于 2010-11-28 09:58:58

这个问题要考虑单个证券与整个组合的相关性，也就是（以整个组合为参照的）β值。β值越大的证券，即使其收益率标准差较小，最小化VaR值时，其份额也可能会下降。
Jorion的Value at Risk书里的第七章讲了这个问题，可以参考。

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16楼

WEN007 发表于 2010-11-28 22:21:02

15# eltonxie 非常感谢~~

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