债券的期限不同是否会使风险不同

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假如某投资人在2010年12月30日买入两张相同公司的面值相同的债券，唯一的差别是其中一张3年后到期而另一张是5年后到期。请问这两张债券的风险是否相同。ps：提问的背景是看到了货币金融学中的流动性溢价理论。

想补充一个问题，违约风险和期限之间有关系没？

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关键词：货币金融学 货币金融 违约风险 金融学 投资人 债券 风险 期限

假如某投资人在2010年12月30日买入两张相同公司的面值相同的债券，唯一的差别是其中一张3年后到期而另一张是5年后到期。请问这两张债券的风险是否相同。ps：提问的背景是看到了货币金融学中的流动性溢价理论。
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当然风险不一样

有两种理论会影响债券的利率
一是债券的期限结构，二是债券的风险结构
建议楼主看下证券投资学或者货币银行学，都会讲到
期限结构是指其他因素都相同，就只有期限不同时的利率结构，有四种，正收益曲线，平收益曲线，反收益曲线，拱收益曲线。有三大理论来解释，这四种线出现的原因。预期理论，市场分割理论，流动性溢价理论

债券的风险结构是指期限相同的债券的利率为什么不同，也就是研究非期限因素对于债券的利率的影响
有三大因素吧。一是违约风险，二是流动性风险，三是税收因素

楼主，所问的属于期限相同的债券，即债券的期限结构理论里面的

当然不一样了，时间越长风险越大，收益也就越高，就像你在银行存款一样，三年期存款利率和五年期存款利率肯定不同。

最后一句话打错了，你问的属于债券的期限不同的，即属于期限结构理论里面的

假如某投资人在2010年12月30日买入两张相同公司的面值相同的债券，唯一的差别是其中一张3年后到期而另一张是5年后到期。请问这两张债券的风险是否相同。===============当然风险不同，期限风险不同

但是是不是期限越长的债券的收益就一定高呢，不知道楼主阅读的这部分的背景是什么
一般是这样默认的
但是在利率的期限结构里面是有研究反收益曲线的，也就是长期的利率反而低，这在理论上有原因。在现实生活中也并不很少见

所以楼主的答案应该是长期债券的风险会更高
但是如果是具体放在期限结构里面的话，要看它问你是用哪个理论来解释。用不同理论，有不同的答案

潜潜水 发表于 2010-11-25 21:48
最后一句话打错了，你问的属于债券的期限不同的，即属于期限结构理论里面的

这有什么错不错的，一样不一样就两种情况，说明理由就可以。况且我问的这种情况是真实存在的，哪有问错一说。你知道的那些我也看过，看不明白才来这里问的。

潜潜水 发表于 2010-11-25 21:51
但是是不是期限越长的债券的收益就一定高呢，不知道楼主阅读的这部分的背景是什么
一般是这样默认的
但是在利率的期限结构里面是有研究反收益曲线的，也就是长期的利率反而低，这在理论上有原因。在现实生活中也并不很少见

所以楼主的答案应该是长期债券的风险会更高
但是如果是具体放在期限结构里面的话，要看它问你是用哪个理论来解释。用不同理论，有不同的答案

其实我觉得说得已经很清楚了，我已经强调了一家公司。那么更具体点，比如都是中国的国债，违约风险为零。3年的和5年的，它们的风险一样么

wmelissa 发表于 2010-11-25 21:47
当然不一样了，时间越长风险越大，收益也就越高，就像你在银行存款一样，三年期存款利率和五年期存款利率肯定不同。

关于这点我一直很疑惑，能不能说的详细点