帮忙做题，我没有论坛币，但我可以交换我在英国的学习资料

Q1 投资者投资一个企业的项目，项目的回报在0-10000之间均匀分布。企业和投资者都不知道这个项目的质量和准确的未来回报。但他们知道这个项目的预期回报ER在这个期间是0-10000之间。 企业估价这个项目的回报是ER，投资者估价这个项目的回报是5000+1/2（ER），其中5000是这个项目给投资者带来的名誉价值。

求： 1如果投资者具备所有的谈判能力而且提供报价，求均衡价格？
     2 如果企业具备所有的谈判能力而且提供报价，求价格？
     3 如果企业知道这个项目的准确的回报而投资者不知道，那么，哪一个项目会被卖出？





Q2 以下是三期diamond-dybvig的模型：代理机构有三种可能的投资技术

     1在0期做短期，在1期得到回报 r1 = 1
     2在0期做长期投资，在2期得到回报 R >1 ，而且在一期的回报是 L<1
     3在1期做短期投资，在2期得到回报r2，r2只能在1期观察到。假设1≤r2≤（R/L）

求：1叙述并讨论 比较消费计划C1和C2在标准的Diamond-Dybvig模型里是怎么变化的（忽略在1期的短期投资）
    2 r2有短期投资机会，意思是这个代理机构面临着利率风险。讨论一下为什么，如果r2低，这个代理机构就不会在1期做短期投资，就不会面临任何利率风险。

    3 假设所有的代理机构累积他们的基金构成一个银行，这个银行同样有这三种投资技术，讨论下如果暴漏了利率风险r2，银行的稳定性增加或减少？





然后 博弈论的问题(这个就没有那么难了) 我自己先做做看  过几天不忙的时候再翻译上来分享

哎，不会做~~

我做出来了 不知道对不对，因为课本上的东西我实在是不知道怎么往题里带了 而且我总觉得我翻译的有问题
就以自己的思维做的  等过两天我都做完了  找时间把答案发上来哈

不知道会不会给我加币

假设good project的probability是1/2，bad project的 probability是1/2。
所以平均回报是：1/2×0+1/2×10000=5000

对于投资者来说能承受的最高价格就是 5000+1/2×5000=7500

因为企业和投资者都不知道确切的回报价格，所以他们都以平均回报为准，所以价格范围变为(5000, 7500)


1 当投资者具有谈判能力和出价时，他会选择企业做能接受的最低价格，也就是5000
2 当企业具有谈判能力和出价时，他会选择投资者所能付出的最高价格卖出，也就是7500
3 因为投资者不知道实际的回报价格，所以她能出的最高价也就是7500。 由于企业知道这个项目的实际回报，所以当这个项目的回报高于7500的时候，他会留着不卖，当这个项目回报价格小于等于7500的时候，他会选择卖出。

上面是第一题的答案，下面是第二题的答案

1 如果选择第一种投资，而在第二期消费，就损失了R-r1。如果悬着第二种投资，而在第一期消费，就损失了r1-L
  假设C1的probability是P 而C2是1-P，在第一期，选择第二种消费的人如果取款，则Pr1+（1-P）L＜r1。理性的C2知道这种情况，所以如果别人都取款，他就取，别人不取，他就不取。

2选择第二种投资的两种人C1和C2，C1在一期取款是不可避免的，C2可取可不取，完全取决于外部情况，这时如果r2很低比如1，他们就得到L+1，这个数值不一定就会比R大，所以他们不一定会选择r2的投资而放弃R，如果r2很高比如R/L，这个数值一定比R大，所以他们一定会在一期取款去选择r2，所以当r2低的时候，他们就不会再去在一期投资，也就避免了银行挤兑

3 r2会增加银行的稳定性，因为可以吸引更多的投资

解释不清楚的地方可以再问我

版主，我自己都做出来了 5# nlm0402

前沿啊。嘿嘿。

什么意思？ 19# 双耳