海通集团:有望于明年一季度完成重组
海通集团(600537)亿晶光电资产注入的方案基本问题已经解决,公司预计在2011年一季度完成重组。公司在国内一直处于光伏第一梯队,盈利能力最强。但由于规模居前10名的其他光伏公司基本都是上市公司,因此公司在产能稍微落后于其他公司。可以预计,明年公司重组完成之后,将会进行新一轮融资,以扩大产能及上下游扩张。
按照当前的经营态势,预计2010-2011年EPS分别为1.6和2.4元,同比增速50%。由于2011年产量上比2010年翻一番,在产能和订单上确定性较强。同时公司由于是上下游一体化公司,因此盈利能力较强。
重要等级:★★★★☆
【投资建议】博众研究认为,与亿晶光电的资产置换年底过会,一季度完成重组;重组后的海通集团将成为A股估值最低的专业光伏电池制造商。重组完成后,公司将积极扩大产能,由目前的500MW扩产至2011 年的800MW 以上,2012 年超过1GW,进入国内电池片厂商第一方阵;建议投资者长期关注。
亚太股份:ABS等汽车电子业务有望成为新的看点
亚太股份(002284)是国内其画岫制动系统龙头,ABS等汽车电子业务有望成为新的看点,其有望随着市场规模和占有率提升而快速增长,综合而言,预计2010-2012年EPS分别为0.65、0.89和1.23元,首次评级增持。
重要等级:★★★★☆
【投资建议】博众研究认为,公司已具备200万辆制动系统,25万套ABS的产能,其中制动系统贡献公司80%以上的收入,ABS只占据了收入的小部分比重。公司是国内第一家批量生产ABS的自主品牌,虽然目前该项业务收入所占比重较小,但未来有望成为公司盈利的主要贡献力量;建议投资者长期关注!
立思辰:未来业绩超预期的可能性大
研究员表示,立思辰(300010)主要以打印外包服务为收入来源,与军工系统有良好的业务合作关系。未来增长点在军工涉密打印解决方案上,在央企军工和准军工系统整合上市过程中,涉密保障体系的建立和更新需求很旺,而公司是目前市场上的龙头企业,是该细分行业最受益的公司。未来业绩超预期的可能性大。
重要等级:★★★★☆
【投资建议】博众研究认为,文件安全一直是**、军队、央企等保密单位的头等大事,公司已经开发出以“文件打印复印安全监控与审计系统”为核心的解决方案,并获得部分保密单位的认可,目前国内尚无竞争对手。文件安全软件除了能够带来收入,还能够帮助公司培养涉密单位的客户关系,为赢得文件BPO、影像软件等订单创造机会;未来公司业绩存在不断超出预期可能;建议投资者适当关注!