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楼主

yuwenlong 发表于 2010-12-17 15:56:07 |AI写论文

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证明Option的Put-Call Parity等式：c + X*B（T）= p + S
c为看涨期权的价格 X期权的执行价格；T为期权的期限；B（T）为T时刻的1美元的现值，即代表货币的时间价值；P为看跌期权的价格；S为股票价格（或者标的资产的价格）。提示：构造出合适的两个未来现金流量相同的组合，让它们价格相等就得出该平价等式。

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关键词：求高手 Parity Option 时间价值 pari 高手期权等式

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表哥发表于3楼查看完整内容

考虑一个投资组合：多头一份标的资产和一份看跌期权，空头一份标的资产和一份看涨期权记π（t）为此投资组合的价值，π（t）=S(t)+p(t)-c(t) π（T）=S(T)+0-(S(T)-X)=X,当S(T)>X π（T)=S(T)+(X-S(T))-0=X,当S(T)

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· 金融学精彩问答|主题: 1865, 订阅: 9

沙发

farmingat 发表于 2010-12-17 16:16:52

把到期收益列表就可以了，分两种状况

藤椅

表哥 发表于 2010-12-17 16:21:42

考虑一个投资组合：多头一份标的资产和一份看跌期权，空头一份标的资产和一份看涨期权
记π（t）为此投资组合的价值，π（t）=S(t)+p(t)-c(t)
π（T）=S(T)+0-(S(T)-X)=X,当S(T)>X
π（T)=S(T)+(X-S(T))-0=X,当S(T)<=X
所以π（T)=X，是无风险资产，于是有π(T)=π(t)B(T)
因此就导出期权平价公式，也就是你要证明的c + X*B（T）= p + S