以下是我对财险产品的利润测试的一点理解
和利润测试相关的有以下几个因素
1 收入
2支出
3 capital
4 税收
1 收入
保费收入:就是收回来的保费,根据各个公司不同的情况,一年里每个月的收入不是平均的,多点少点,这些都要计算进去。
投资收入:收回的保费投资的收入,一般财险的投资都是以ZF债券为主,因为ZF对投资的限制比较大。
再保收入:这个是保险公司买了再保之后得到的赔付,严格来说只是recovery. 我在这里也勉强算在收入里面。
2支出
赔付以及相关费用:就是别人出了事你要负责,赔偿的部分。你要请人去鉴定事故,损失之类这些都是相关的费用。这部分费用一般来说是实际赔付总额的一个百分比。比说10% 到20%
日常支出:比如说员工工资,租办公室,差旅费,公费旅游,公费吃喝,之类都是日常支出类
佣金:别人给了生意做,也需要给点好处。给中介之类的佣金有的时候也比较可观。
再保:保险公司自己买保险,比如说一些巨灾风险之类的,基本有再保来解决。具体买多少,怎么买,由公司的董事会和监管制度来决定。
3 Capital
Capital 就是多出来的钱,放在那里以防万一的。万一你今天运气特别差,实际的赔付比预期的要大很多。收入都不够了。那这个时候,capital就会用来赔付。这里的capital 和金融里的capital 意思有些不一样。这个一般ZF监管比较严,所以只能多不能少,不过太多了就会浪费,所以还是比较麻烦的一个东西。其中包含这些:
Risk margin: 这就是一个loading. 就是你认为你算出来的预期有多准,如果准,那risk margin就小一点,如果感觉不准,那就多一点。一般来说liability 比property的risk margin会大一点,因为赔付的尾巴比较长,不确定性就高一点。
还有一些ZF监管部门的要求的东西。就不具体写出来了,有兴趣的同学可以一起讨论。
4 税收
每个国家税收的都不一样,美国来说你的underwriting profit 和 投资收入的税率是不一样的。这个又
你把这些个东西弄到一起之后,根据不同的收入支出的时间,算阿算得,就可以根据产品预期的loss ratio(产品赔付率?) 得出最后预期的ROE ( return on equity).一般要求是达到 10% 到 15% 这样。
大概说了一下,欢迎大家补充。。。。
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