【名称及出版时间】:2009-2010年中国制造业并购报告
【来源】:前瞻商业资讯有限公司
【文件格式】:PDF
【页数】:508
【目录或简介】:
第一章:2008-2009 年全球并购年度分析15
第一节:全球并购形势15
一、交易规模减少 15
二、宣布取消的并购案同样创出新高 18
三、敌意收购行为明显增加 19
第二节:世界主要经济体的并购形势20
一、美国是全球最主要的并购交易市场 20
二、亚太地区一枝独秀 21
三、中国并购市场逆势而上 22
四、中国、印度等新兴国家企业海外投资热潮有增无减 23
五、日本国内并购降幅巨大 24
第三节:全球部分产业的并购活动25
一、金融业的并购活动 25
二、能源、采矿及电力等领域的并购热度不减 31
三、化工业的并购活动 32
四、IT 等领域的并购活动 34
第四节:影响2009 年全球并购市场形势变化的主要因素36
一、阴云笼罩的世界经济 36
二、企业并购的融资难度加大 37
三、汇率波动对国际投资产生很大影响 37
四、主权财富基金日益活跃并推动全球企业并购保持较高规模 38
五、私募股权基金在跨国并购中的作用有所减弱 39
第五节:金融危机中“救火式”并购与投资保护主义冲突41
一、西方国家的鼓励外资收购和对主权财富基金的担忧 41
二、美欧的外资并购政策 42
三、中国外资并购政策的必要调整 44
第六节:对2010 年全球并购形势的预测46
一、总体判断 46
二、全球各行业面临重新洗牌与整合 47
第七节:中国海外“抄底”行为与风险防范48
一、海外投资的“抄底”时机把握 48
二、不容小觑的金融危机下的海外投资风险 49
三、注重并购后的协同效应 50
四、海外投资企业应注意维护中国的国际形象 50
第二章:2008-2009 年中国国内并购回顾52
第一节:全球和中国并购市场52
一、2008-2009 年全球并购市场概览 52
二、2008-2009 年中国并购市场整体状况 58
第二节:中国资本市场兼并收购介绍61
一、概览 61
(一)中国并购交易日趋活跃 61
(二)海外并购成跨国并购市场主流 63
(三)传统行业为并购主要领域 64
(四)VC/PE 相关并购稳步前行 65
二、A 股市场概况 67
(一)A 股并购大戏 67
(二)A 股最大收购:平安220 亿入股深发展 68
三、香港市场 71
(一)整体情况 71
(二)上市公司为收购方 72
(三)以上市公司为目标的收购 73
(四)上市公司之间并购 77
四、中国资本市场并购交易驱动因素 77
(一)整体上市的要求 77
(二)国企改革重组加速 77
(三)迫切的融资需求 78
(四)战略性扩张的需要 78
(五)财务投资 78
五、历史上中国资本市场并购的制约因素 78
第三节:国有企业重组典型案例分析79
■ 典型案例:电信行业重组 79
(一)中国电信体制改革进程及本次电信重组背景和过程 79
(二)本次电信重组的主要挑战与困难 82
(三)本次电信重组的效果分析和经验总结 83
第四节:上市公司海外收购典型案例84
■ 典型案例:中海油服收购 Awilco 84
(一)多地上市公司的信息披露 84
(二)监管机构审批 85
(三)对风险的充分把握 85
(四)交易结构 85
第五节:吸收合并现金选择权典型案例86
■ 典型案例:攀钢钢钒吸收合并案例、云天化吸收合并案例 86
(一)攀钢重组案例 86
(二)云天化重组案例 87
(三)吸收合并现金选择权的演变 88
(四)现金选择权的国内规定 88
(五)异议股东请求权的国内规定 89
(六)现金选择权和异议股东请求权的国外法律规定 90
(七)吸收合并交易中现金选择权和异议股东请求权的区别与比较 91
(八)在上市公司吸收合并另一家或多家上市公司的交易中,涉及异议股东请求权和现金选择权需重点
考虑的问题 92
(九)如何避免股市大的波动造成的影响 93
第六节:外资入境收购典型案例94
■ 典型案例:可口可乐收购汇源果汁 94
(一)可口可乐收购汇源的特点 94
(二)收购交易简介 94
(三)可口可乐收购汇源的启示 97
第三章:中国企业海外投资101
第一节:中国企业2009 年海外并购总体情况101
一、中国企业海外并购特点 101
二、海外并购成败原因 102
第二节:中国企业海外并购风险防范103
一、政治风险 104
二、法律风险 104
三、财务风险 104
四、并购后整合风险 105
第三节:中国企业海外并购相关政策分析105
一、继续落实“走出去”战略 105
二、外汇管理政策 106
三、金融政策 106
四、国家安全政策 107
五、信息服务政策 107
六、法律保障制度 108
第四节:中国企业2008-2009 年海外并购经典案例分析108
一、中国铝业并购力拓英国上市公司案 108
二、中联重科并购意大利 CIFA 公司案 109
三、中钢集团并购澳大利亚中西部公司案110
四、中海油服并购挪威 AWO 公司案111
五、招商银行并购香港永隆银行案 112
六、株洲南车时代并购加拿大 Dynex 公司案113
七、2009 海外矿业并购经典案例回眸114
第五节:2010 年中国企业海外并购前景展望 115
第六节:中国企业海外并购的对策建议 115
第七节:中国关于外资并购的政策法规探析 117
一、概说117
二、中国关于外资并购的政策法规发展轨迹综述119
(一)中国外资并购相关政策法规的孕育阶段(1978-1998 年)119
(二)中国外资并购相关政策、法规的萌芽阶段(1998—2003 年) 121
(三)中国外资并购相关政策、法规的发展阶段(2003 年至今) 125
三、完善中国关于外资并购的政策、法规的建议 132