新闻来源: 中国证券报
在各地方版调控细则冲击下,一时间楼市风声鹤唳。但在民间资本的“大本营”温州,楼市并未出现抛售潮。商业嗅觉灵敏的温州人,不再单恋楼市一枝花,投资渠道渐多。
看房团不见踪影 再次见到于松芬时,他已经是青海几家大型金属矿的老板。这位曾经在温州看房圈里颇有名气的资深人士表示,“政策变化太快,我的身份也要跟着变化。”于松芬在2008年之后逐渐退出了炒房团队伍。 楼市,从来都是温州人扎堆的大本营,每一次市场的高潮与低谷,外界都会把温州资本看作民间资本的“风向标”。于松芬身份的转变,就像风向标上一根飘动的丝线。 身携巨款,穿梭在全国各城市频频下单,买房如买菜,房子就是一堆混凝土——这是媒体形容温州炒房团的标志性词汇。 提到温州炒房团,不得不提《温州晚报》。2003年《温州晚报》首开异地组团看房先河,到上海、北京、杭州、海南等地购房,活动一直持续到2009年5月。 “现在大家不是在观望,而是悄无声息,这比观望更可怕。”《温州晚报》房地产工作室一位主管说,目前的楼市让他很郁闷,今年楼市投资的难度更大。 温州当地的茶楼甚多,之前楼市投资者喜欢聚此喝茶,他们自称为“发财大会”。在楼市活跃期,茶馆生意火爆,有实力的温州人都在异地持有物业,如果没有投资房产,似乎是一件“OUT”的事情。然而去年以来,当地部分茶馆生意转向冷清,活跃的楼市炒家已经多日不再光顾。 二三线城市“机遇论” 北京、上海等地出台地方版调控细则,其中北京对外地户籍纳税不满5年禁止购房。有温州投资客淡定地说,限外、限购只是部分城市,国内城市这么多,不可能全部限购。 从目前市场及政策变化来看,股市相比楼市,对于投资者来说更不靠谱。中国证券报记者接触温州多位投资客,他们认为楼市依然是最好的投资渠道,住宅的调控可能给商业地产带来机会。 “我愿意中长期持有房产,而不会急着降价套现,更不会转战股市。”资深投资客黄生(化名)说,现在虽不是上海楼市最好的投资时机,却是最好的经营时机。一线城市的房地产投资已经饱和,今后的回报会逐步走向正常化。“房子一时卖不出去,那就装修一下,多隔出几个房间出租。收收房租比银行利息多多了。” 持此观点的温州人不在少数,在被称为“史上最严厉的调控政策”出台之初,二三线城市“机遇论”便在温州投资圈内盛行。新“国八条”规定,各直辖市、计划单列市、省会城市和房价过高、上涨过快的城市,在一定时期内,要从严制定和执行住房限购措施。房价上涨不快的二三线城市可能会成为投资者青睐的下一个对象。 温州中小企业促进会会长周德文表示,温州人在去年陆续进入成都、厦门、武汉、西安等二三线城市和商业地产。这些调控的真空地带成为温州投资客眼中的商机。 “二三线城市小心了,温州炒房团像蝗虫一样来袭。”在部分城市的论坛中,有网友如此提醒。2010年12月,中国社科院发布的《中国住房发展报告(2010-2011)》就有一个明确结论:二三线城市是房价泡沫指数最高的“危险区”。
“赚快钱”时代终结 在沪做羽绒服装生意的钱进,在上海房产税出台前,抛售了两套在沪投资的商品房,到手闲钱近400万元。传统服装行业前途“渺茫”,钱进不再对工厂进行追加投资,但如何投资这笔钱成了他的心病。他甚至有些后悔抛房,“现在卖了,可能再也没机会买回来了。” 如同钱进一样,多数人突然失去投资的方向感,习惯于投资楼市的人士像突然断奶的婴儿,有些不适应。他们都在寻找新的投资渠道。 收藏、股票、基金、期货、外汇、黄金、白银……钱进都兴趣不大,他最近对短期借贷有些心动,身边有很多做公司的朋友,他们公司规模不大,从银行贷款很难,拿出去做短期的借贷,年利息最高达30%。 钱进认为,这种“刀刃上舔血”的借贷,只适合在知根知底的朋友之间进行。温州当地一啤酒厂老板说,温州人重圈子、爱抱团,熟人之间有很强的诚信体系。“如果我明天需要一笔钱,打几个电话,写个条子,天亮之前,一两个亿的资金就可以到账。” 知情人士透露,目前温州到处都在借贷,当地报纸、街头传单和手机短信,不少担保公司鼓吹“无需抵押”、“当天放款”、“月息仅3%”的贷款广告。央行温州市中心支行去年4月的一项调查,当地民间借贷容量高达560亿元。在被调查样本中,有89%的家庭个人和56.67%的企业参与民间借贷,借贷利率最高涨至 14.37%。 “我估计,今年撤回温州的资金会明显增多,我周边朋友都在寻找投资机会。”黄生既是楼市投资客,也是一家五金加工厂的老板,最近在考察一种新型建筑材料,计划2011年动工。他说,还是喜欢做实体企业,这让人感觉踏实。 据周德文估计,温州民间游资大约8千亿元到1万亿元,只有1千亿元在楼市。楼市仅是温州人投资的领域之一。当地**引导资金回归实业,发展新兴产业。虽然对大多数人而言,投资渠道狭窄,房地产和股票是一般投资者的主要选择,但这并不意味着严控楼市会导致大量资金迅速转入股市。 在周德文看来,金融业、PE(私募股权投资)、VC(风险投资)或将成为温州游资的下一个投资方向。向来以“短、平、快”获得回报的温州民资,最近开始逐渐接受PE、VC等“长期”投资渠道。 钱进感叹,赚快钱的时代已经过去,“快钱越来越不好赚,还是做点保险的投资,放长线赚慢钱吧。”
温州千亿民资投身私募 跑赢“民间借贷” 温州香格里拉大酒店,坐落于滨江商务区的中心地段,毗邻温州会展中心。 曹仁超无暇俯瞰瓯江美景,他更关心的是自己在温州的证券投资演讲能否起到预期的轰动。 去年10月,这位香港股神在温州香格里拉酒店大会堂的讲演,一度吸引当地近千位企业家的目光,导致会场爆满。 曹仁超的激情演讲,能激发多少与座者参与“私募证券投资”的热情,却是未知数。 进入2011年,温州千亿民资热衷的房地产与煤矿投资,正随着政策调控褪去往昔的“热情”,留下了更多的是“彷徨”,让阳光私募与股权投资找到了萌芽机会。 “今明两年将是温州民间资本投身PE与私募证券基金的元年。”温州金融办副主任叶新明向记者表示。 然而,温州千亿民间资本由“炒”变“投”的蜕变,并不平坦。 1.阳光私募“拓荒” 眼下,相比炒房炒煤,玩投资在温州更像是一种风尚。 今年以来,私募股权或私募证券投资培训班忽然冒出近百家,在温州四处招收学员。 当房地产与煤矿让温州上千亿民间资本既爱又怕时,这些培训班无形间成为“疏导千亿民间资本流动”的风向标,尽管在培训班上给当地企业家讲课的教授们自己也不知道,能在温州这片地区上培养出多少位未来的温州巴菲特。 但不争的事实是,温州千亿民间资本正在悄然踏上多元化投资的征途。 杭州慧安投资管理有限公司总经理沈一慧嗅到其中的机会。 过去3年,他始终致力于完成一件“看似简单,实则复杂”的功课,就是成为一名地地道道的“温州人”。 “在温州募资,要比浙江其他地区更有挑战性,”他表示,至今他已习惯于来回奔波温州与杭州,给温州当地企业家讲述中国与世界资本市场发展史,仅去年类似的讲课多达60余次,时而面对5-6人,时而要面对近百人。他也习惯于有些温州企业家会通过人脉关系网找到沈一慧的合作伙伴或其他出资人,了解他的投资水准与投资策略是否和他讲课内容一致。 “这表明温州企业家开始信任你”,沈一慧表示。 但是,从信任到认可投资水准,征途依然漫长。 “温州多数企业家都是草根型,文化水平不高,投资模型或投资原理说得再好,也不会有很多人愿意把钱投给你。”一家温州当地证券公司营业部负责人表示,“一些私募基金到温州募资,通常会先通过证券公司营业部召集当地企业家,将自己以往的投资操作思路给他们讲解,逐渐赢得他们的认可。” 或许,连沈一慧自己也没想到,自己在两次关键时间点的空仓,奠定了他在温州阳光私募产品募资的“江湖地位”。一次是2007年5月30日前他接近空仓操作,只保留一只股票;另一次则是在股指6000点上方他毅然选择空仓。 “在关键点位的正确操作,是容易赢得当地企业家的信任与认可,并以此成为他们投资圈子的一员。”上述证券公司营业部负责人表示。 由此,沈一慧在温州的企业家朋友圈子迅速扩大,而信任的回报则异常丰厚。 浙江正德气动有限公司总经理支胜利参与的投资公司便向沈一慧的阳光私募产品“慧安系列”投资1000万元。“是温州当地企业朋友们介绍的,他们观察沈一慧近一年,挺认可他投资策略,便邀请我们一起投资。”支胜利告诉记者。温州商融创投总经理王远青也协助沈一慧在温州募资4亿-5亿元。 他们选择沈一慧的共同理由,不约而同地选择“信任他”。 “在温州,一旦你融入到当地企业家的投资圈子,募资便会变得很简单。反之即使你有再好的口才或投资水准,也没人相信你。”前述证券公司营业部负责人直言说。 “你比温州人还温州人。”当沈一慧听到别人说出这句话,他明白自己已是温州资金链圈子文化的一份子。 这种信任,让沈一慧有机会参与协助温州当地企业家发起设立投资公司。 记者了解到,目前温州类似的投资公司不下百家,主要是起到聚集资金的作用,由彼此信任的企业家共同出资组建,一下子能聚集到数千万元资金,达到投资阳光私募与PE的出资门槛。但是,这类投资公司的风险控制手法仍需逐步规范完善。多数投资公司的投资委员会成员由出资占比最高,或在出资人最有号召力的企业家担任,他们依靠自己的投资阅历或感觉,决定着千万元民间资金的资金分配。 然而,正是这批投资公司的兴起,成为温州民间资本参与阳光私募证券产品或PE投资的起点,悄然见证着温州千亿民间资本由“炒”向“投”的蜕变。