[求助]请教关于期权市场风险资本计量方面的专家

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我现在在学习期权的市场风险资本计量,感到比较吃力.请教各位专家,若想详细了解delta\gamma\vega分别的资本要求的计算方法,是不是必须看option的定价模型呀?有没有什么捷径呢?多谢啦!

[此贴子已经被作者于2006-8-15 14:58:15编辑过]

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关键词：风险资本 资本计量 期权市场 市场风险 Option 风险 资本 期权 计量 专家

你先看本计量经济学吧（老外写的）！

以下是引用keylab2007在2006-8-18 8:57:00的发言：

你先看本计量经济学吧（老外写的）！

多谢!请问有没有推荐的适合初学者的计量经济学呢?另外,关于市场风险资本计量的一些问题是否可向您请教呢?谢谢!

以下是引用bala2100在2006-8-18 10:35:00的发言：

多谢!请问有没有推荐的适合初学者的计量经济学呢?另外,关于市场风险资本计量的一些问题是否可向您请教呢?谢谢!

你的问题应该与计量经济学无关，不要受误导。我相信你想问期权的市场风险，i.e. the market risk of options. 把你的问题写清楚，我看能不能说点什么。Write in English if you are not sure about how to express your question in Chinese exactly.

对,不是计量能解决的问题,其实现在有软件能直接算出来这些参数.不过我们学习的需要,可以看看期权定价模型的来历,你就知道怎么测量这些参数了!推荐:期权价格波动率与定价理论,谢尔登.纳坦恩伯格著

You can read John Hull's book which has a chapter about those Greeks ( delta, .... )

These Greeks are usually used (by option trades ) to hedge the option risks.

Here I can give you a direct answer or tutoring:

Option value is a (mathematical) function of these variables: underlying stock price, volatility and interest rate and time to maturity.

Delta is partial differential of option value with respect to stock price and gamma is the second derivative.

Vega is partial differential of option with respect to volatility.

Rho is with interest rate and theta is with time to maturity.

Those ratios are used to measure how much option value will change if stock price or volatility change. So that is why sometime these Greeks are called risks because they can tell you roughly how much of option value you may lose due change of variables.

Hope these give you a quick start.

如果是风险管理，只接看看J.P.Morgen开发的RiskMetrics的技术文档就好。三个参数的意义搞清楚就够了，不用太了解。不过，话说回来，“定价是风险管理的基础。”这就看你要了解多深了。

多谢详解多谢详解