通货膨胀永远是个货币现象——米尔顿·弗里德曼
关于通货膨胀的解释很多,争议也很多,众多争议的观念中,我认为弗里德曼的观点具有极高的真理性成分,即“通货膨胀永远是个货币现象”。这篇文章中我不想作很严谨的讨论,我想通过比喻的方法来解释这个书上理论解释不清楚的问题,很多问题通过比喻就很简单很清楚了。
这里我准备用的比喻对象有水,水库,和水位。水就好比货币,水放得越多水库里的水位通常就会越高;而水位就像是商品的价格一般,水位高低就预示着商品总价格水平的高低;而水库有比较确定的大小还有不同的分区,这就好比商品不同的分类和总量。商品种类、总量、和价格以及货币发行量的关系就好比水量,水库和水位的关系。
以近几年中国的货币政策为例,自08年金融危机之后,我国就开始了极度宽松的货币政策,这就好比是“中央银行”这个“水厂”尽情地放开了它的水龙头,各个重点的国企和大型单位作为“分水厂”就首先地接到了这些水;“分水厂”们也必须把水放出去的,不然储存水资源是要花钱的,储得太多可不划算,放,一定要放;放的方式就是所谓的投资了,“分水厂”们看看当时的经济环境,忽然发行除了房产似乎都没什么可投的了;于是“分水厂”们的水果断地流向了房地产,同时,那些家里有很多水的人,也跃跃欲试了,各种水一并地流向了房地产;由于之前说,水库会有不同的分区,房地产就好比这样一个分区,于是所有新放出来的水都涌进了那个叫“房地产”的“分水库”,于是分水库的水位急剧地升高,甚至比之前的水位高了两三倍,这就是房产价格的急剧攀升了。
房产价格攀升了之后呢?还是从水库说起,“分水库”聚集了所有新放出的水以后,“中央**”这个“水库管理局”,越发地害怕了,它怕分水库里的水越聚越多,最终房地产这个“分水库”里的那个水坝承受不住,崩塌了,那就真是水淹三千里,不可挽回了;所以“水库管理局”必须行动了,他命令“分水厂”们和“家里有很多水”的人不能再倒水进房地产这个“分水库”了,因为堤坝“很不安全”;可是“分水厂”和“家里有很多水”的人不这么认为,它们认为水坝还很安全,这不所有的新闻跟消息都在为这个水坝在加注水泥嘛!没事的。水还是在继续地往地产这个“分水库”里去留,尽管流得可能慢了,可是还是会流,所以“水库管理局”还是很害怕,于是三番五次的调控政策就出来了。结果呢?
结果就是流向“分水库”的水的确越来越少了,房价确实涨的越来越慢了;可是这时要注意的是,由于“水厂”放的水太多了,“分水厂”们厂里储存的水还是很多,手里有钱的人也仍然很多,也就是说能够流向水库的水仍然很多。而且更为重要的是,“水位”在各个“分水库”中的差别已经很悬殊了,尽管流入房地产这个“分水库”的水在减少,但它俨然已经是一个“堰塞湖”的水准了;不能再倒水的“堰塞湖”,让很多剩下无处可去的“水”把目光瞄准了其他的“分水库”,粮食,粮食是个很重要的水库啊!当然一开始没有多少“水”会首先流入粮食这个“分水库”的,可是时间一长就总会出现地震、风灾、水灾的自然灾害,这时什么“百年一遇”“千年罕见”的都出来了,其实大自然的这种灾难实在是太多太平常了,时间长了总会有的。但是在各种“水”的“压强差”之下,人们对这些消息极度敏感,稍微有点风吹草动,就能让“水”大量地涌入。这时就像我们近几个月见到的,什么水灾啊旱灾啊都成了粮食减产、物价疯涨的理由了。
之后呢?粮食涨起来了,P民们不干了,他们强烈地去要求要涨工资,不涨?他们要抗议了要罢工了,要活不下去了。就像我们在近期中东乱局里看到的那样,P民情绪不稳定了,直接就动乱了。还好我泱泱中华稳定压倒一切,P民情绪也还相当稳定,稳定归稳定但是工资还是要涨的,所以今年我们看到好多地方的工资下限直接提高了20%以上,这就像一个拥有“强力抽水机”的“分水库”,硬是把其他“分水库”里的水抽了出来,来填补P民们这个“分水库”了。这就是工资的提高。
工资提高、粮价提高,跟房价提高不太一样。房产作为投资品,它和普通生产消费品之间还是有很大区别的,他这个“分水库”与其他“分水库”还是有比较明显的堤坝的。可是工资提高、粮价提高了,也就是成本提高了,形成“成本推动型”通胀了。因为普通生产消费品这个“分水库”内部的分区,可就不像跟“房产分水库”那样明显了。普通生产消费品这个“分水库”里各“分区”如果“水位”不平的话就会有流动,一直流一直流,流到水位相平为止,而且普通生产消费品这个“分水库”如果还有“新水”不断流入的话,这种相平其实是不可能的。所以未来几个月我们还会看到各种价格的轮番上涨,直到再无“新水”为止。
这个为止有什么条件?当然首先“水厂”肯定要关紧“水龙头”了,不然的话这种状况是永无休止的。然而关紧了还不行,各水库的水还会从高到低流动,直到各水库的水相平为止。所以说房价和普通消费品的价格是鱼与熊掌的选择,要么房价降下来相平,要么物价涨上去相平,高房价与低物价二者终不可得兼。而最终最终的结果当然是水库水量和水位的“大升”了,“水库管理局”是乐见这种情形的,普通民众可就未必了。这种情形本来就意味总体物价的“大升”了,P民的财富都缩水了,P民们还能高兴吗?
结语:无论如何变化,水还是太多。通货膨胀还只能是一个货币现象。
本文来自: 人大经济论坛 真实世界的经济学 版,详细出处参考:
http://www.pinggu.org/bbs/viewth ... amp;from^^uid=1455541
这是本人之前发的一个帖子,希望对你能有所帮助,另外还想补充一下的是,充当“水厂”角色的还不止中国央行一个,更重要的还有美联储。