报偿价值经济金融逻辑的视觉化梳理 张丰羽 张国忠

    资源利用的不同情况——预期报偿价值与经济景气周期：

                              

    这解释了资源经常不能得到充分利用，何以出现经济景气周期的原因。因为人是否采取行动，取决于对行动的报偿价值的心理预期。由图示中三个“客观存在”的原因导致人们的“求稳妥”意识，不仅产生了资源利用不充分，还使经济景气的不同状况周期性出现。

      相异相依行交易：

      道生一，一生二，二生三（先秦时期，“参”和“叁”为同字异写。三就是差异、不齐、相异相依的意思），三生万物（见老子《道德经》第四十二章）。统一体内部相异相依的各部分，因差异而相互联系，相互作用，推动统一体的变化发展，就是统一体的内部展开机制，简称“內展机制”。经济体的內展机制，一是交换的各方“相异相依行交易”，一是交换的物品“以稀为贵相对衡”。

    “天地，一指也；万物，一马也”（见《庄子·齐物论》）。统一体内部的各部分，位置不同，形状大小功能各异，这就是“相异”。但这“相异”的各部分，合起来却“相依”，能完成统一体的整体功能。这如同世上的人。人与人自然禀赋不同，各个人所拥有的能力和资源、所能生产和提供的也各不相同。因这种供给的相异性和专业性，每个人都不能提供和生产人类生存繁衍所需的所有东西，由此产生了人际间的相依性。通过交换，这个问题得到解决：每个人都得到了自己不能生产但却需要的东西。这正是交换可行且互利的基础。

    生产是交换：以估值较高的产品替代估值较低的生产要素。创新也是交换：以新的报偿价值较高的产品、技术、方式方法、制度规则等替代旧的。在这里，同样是相异相依产生交换。

    各种交换，本质上是舍得互换。如果各相关当事人认为通过交换不会使自己的状况变好，交换就不会发生。经济行为，就是通过各种交换（包括普通的交换、生产或创新等）放弃自己估值较低的东西，得到自己更想要的东西，以提高报偿价值进而改善现状的行为。

    以稀为贵相对衡：

    1.成交的前提

    交换成功的前提条件是，相关当事人预期通过此次交换能实现可选范围内的报偿价值最大且大于1，有满意的价值盈余。等价无需交换，交换必须所得大于付出。

    2.怎样理解“以稀为贵”

    稀缺程度不能准确衡量价值。

    物品稀缺程度要看两个因素。一个是效用，其他条件相同的情况下，效用越大越稀缺。另一个是难得性，用成本来衡量，其他条件相同的情况下，成本越大越难得越稀缺。但对于每个个体或组织来说，其资源或收入是有限的，他们想的是以有限的付出换来最大量收益。所以，他们看的并不是单一方面的效用或成本（难得性）。事实上，效用相同时，成本越大能换来的越少。因此，从每个个人或组织角度看，以稀为贵的“稀”，是单位付出获得最大，是报偿价值。比较每个行为的报偿价值，做报偿价值较大的事，这样才能使他们的利益最大化。欲达此目的，就要对每个行为的报偿价值“相对衡”。

    3.价值衡量是“相对衡”

    理论上看，对消费者来说，要以一定收入选购物品，取得最大的效用，即所谓“消费者剩余最大”。为达此目的，要每个单位货币换来的效用相等且最大。对企业来说，要以一定的成本选购生产要素，通过生产经营，取得最大的营业收入，即所谓“生产者剩余最大”。为达此目的，需要每个单位成本换来的收益相等且最大。以此类推。这就是“等单位报偿价值原理”，或一价定律。从全社会看，通过所有行为报偿价值的比较和相应的资源在不同部门、地区和企业间的流动和转移，各种类资源投入的报偿价值会趋于均等，并随资源利用量的增加而逐渐接近于1，最终实现“一价定律”。这是“相对衡原理”的展开，结果就是资源的优化配置。

图片类似下面的情况：

    报偿价值原理与供求曲线交叉图:

    在微观经济学教科书中，有一个供求曲线交叉图。向下倾斜的曲线是商品需求曲线，也代表物品的边际效用曲线、企业的边际收入曲线。向上倾斜的曲线是商品的供给曲线，也代表产品的成本曲线。两线交叉，交叉前收益大于成本，两线间的面积代表消费者剩余加生产者剩余之和的经济体总盈余。交叉点之后，因为收益小于成本，经济活动不存在。交叉点的产量为经济体总产量，此时资源充分利用，充分就业。

    在报偿价值原理中，预期报偿价值大于1，即所得大于成本，才会有人类行动。所以，看上去报偿价值原理可以用供求交叉图来显示。但实则不然。这不仅是因为供求曲线不是直线，其斜率是可变的，更重要的是，需求曲线并不总是向下倾斜的，有时其斜率是正的（例如，吉芬商品的情形）；而供给曲线的斜率也并不总是正的，有时其斜率是负的（例如，规模报酬递增的情形）。还有一点，根据我们前面的分析，基于人类“求稳妥”意识，报偿价值等于1的情形是不存在的，所以，供求曲线的交点是不存在的。因此，报偿价值原理即使用供求曲线交叉图来显示，也是不精准的显示。

      制度化育：界定产权生激励，人际契约世通行

      仍从稀缺这个客观存在出发，探寻上述机制的存在和完善条件。

         因为稀缺，资源必然被不同的人们所占有和控制，并因这种占有和控制而受益。同样因为稀缺，人们有改善自身生存状况的内在动力和人际竞争的外在压力。

      产权包括自然产权和契约产权两种。自然产权是通过“先占”、拾得或发现发明等自然形成的占有或控制关系。而契约产权，则是由人际契约约定或界定的产权。

      关于人际契约，有梅因“从身份到契约”的断言式描述，也有俞江“是‘身份到契约’还是‘身份契约’”的讨论，它可以是相同或不同社会存在的人们之间的契约，也可以是不同情势下占有相对稀缺程度不同的生产要素的人们之间的契约。马克思在讨论资本主义社会中劳动力买卖契约时指出，一方面，契约中“人们扮演的经济角色不过是经济关系的人格化，人们是作为这种关系的承担者而彼此对立着的。”另一方面，“商品例如劳动力的买者和卖者，只取决于自己的自由意志，他们是作为自由的、在法律上是平等的人缔结契约的。契约是他们的意志借以得到共同的法律表现的最后结果。”

      契约签约的基础是同意，即签约各方经报偿价值预期后都认可该约定。

      契约的形式，有显性契约和隐性契约，普通的交易契约和以形成功能性组织为目的、内部成员间关系较为密切稳定的契约。语言和货币都是人际契约的产物，是人际契约最常见最典型的例证。

      不同的产权形式下，有不同的行为激励和约束方式。

劳动、资本、土地等生产要素，是结合起来生产的。物以稀为贵。按要素的边际报酬递减原理，一种要对其他要素来说相对稀缺，则该要素的拥有或控制者就是生产和分配的支配和指挥者。而相对过剩的生产要素的拥有者就是被支配者和被指挥者。在封建社会，地主就是生产和分配的控制和指挥者，农民则是被控制者和被指挥者；在资本主义社会，资本家就是生产和分配的控制和指挥者，工人则是被控制者和被指挥者。

      生产资料归资本家所有的产权制度下，激励和约束方式是“按资分配”，资本家要求按“资本投入的平均利润率”取得利润。完全生产资料公有制的产权制度下，激励和约束方式是“按劳分配”“不劳动者不得食”。以公有制为主体多种所有制共同发展的产权制度下，激励机制是以按劳分配为主多种分配方式并存。

      报偿价值与经济政策：

      预期报偿价值是所有行为，甚至ZF政策行为的逻辑依凭。

                              

      ZF的各种财政、货币、产业、区域、税率、利率、汇率、价格、资格、许可、牌照、优惠、惩罚、奖励、保险、保障等各种政策调整，均可通过影响行为主体的成本、收益和风险，进而影响行为主体对行为的报偿价值预期，来控制行为主体的行为，以实现ZF（管控者）的调节目标。

      经济政策要尊重经济体的“自然经济性”。所谓自然经济性，就是由于稀缺约束，人们会自然地作“行为优选”，自动选择报偿价值较大的行为以改善生存状态，这使得经济体自发地“节省”“不浪费”，整个社会经济活动自然地“经济化”，自然地向提高生活质量和活动效率化育。经济政策要尊重这种自然性，采取的措施手段要因势利导，顺势而为，以达“四两拨千斤”之效。

      行为主体的报偿价值预期涉及到价值判断，价值判断一般而言，是“存在决定意识”。但作为心理活动，它一定程度上是“数之所不能计，言之所不能论，意之所不能察”（见《庄子·秋水》）的，这就是所谓的“人心难测”。所以，用报偿价值作经济政策效果的观察标的，更有其方便性和存在的必要性。

    金融及报偿价值原理的应用意义：

    金融是相异相依的资金提供者和资金引入者，通过借贷、集股等筹集足够的资金，来从事预期报偿价值大于1的实体经济活动，并以此来实现进而分享价值盈余的特殊交易。金融是利用报偿价值机制而对人类进步提供服务的一个典型例子。

    事实上，每个人或单位、组织，只要从事预期报偿价值大于1的交换活动——包括普通交换、生产或创新等，或者为预期报偿价值大于1的活动，提供资源、要素、条件和服务，就可得到或分得价值盈余。一以贯之，交换中的优选行为增大了报偿价值，提高了相关者的生活品质，因而每个参与者就是为人类的幸福和社会进步做出了贡献。

    德国思想家歌德在其名著《浮士德》中归纳出 “智慧的最后结论”：要每天去开拓生活和自由，才配有对二者的享受。从经济学角度看，因为资源有限而人的欲望无限，人就不能满足所有的欲望，就需要有所选择，而且不能任意选择，这就是不自由。研究这种不自由状况下如何合理合法选择的学问，就叫经济学。通过在交换（包括普通交换、生产或创新等）中选择，在选择中提升资源的报偿价值，渐解稀缺之困，就是开拓生活，开拓自由，也是顺其自然，尽其当然。因此，我们都可以通过交换的优选机制，在参与资源的报偿价值提升中“过有为的岁月”，自发自觉地“参赞天地之化育”（出自《中庸》），让人生有意义。

参考文献：

[1] [3] 黑格尔.小逻辑[M].贺麟译.北京：商务印书馆，1982:43，424.

[2] 维特根斯坦.逻辑哲学论[M]. 郭英译. 北京：商务印书馆, 1985：26-37.

[4] 梅因.古代法[M].沈景一译.北京：商务印书馆,1997:97.

[5] 俞 江.是“身份到契约”还是“身份契约”[J].读书，2002，（5）：54-63.

[6] 马克思.资本论[M].马克思恩格斯文集:第5卷.北京:人民出版社，2009:104,204.

[7] [8] 歌德.浮士德[M].钱春绮译.上海:上海译文出版社，1982:705，706.

[9] 张国忠，张丰羽.试解经济的基本逻辑[J].金融理论与教学，2018，（5）:73-78.

[10] 张丰羽，张国忠.基于报偿价值的经济金融逻辑[J].金融理论与教学，2021，（1）:48-52.

        孟子曰：“我善养吾浩然之气。”是气也，寓于寻常之中，而塞乎天地之间。卒然遇之，则王公失其贵，晋、楚失其富，良、平失其智，贲、育失其勇，仪、秦失其辩。是孰使之然哉？其必有不依形而立，不恃力而行，不待生而存，不随死而亡者矣。故在天为星辰，在地为河岳，幽则为鬼神，而明则复为人。此理之常，无足怪者。
                                                         ——[ 宋 ]苏轼《潮州韩文公庙碑》

      关于选择：
      没有选择是不可能的。如果你不选择，那么你就是在选择不选择；这也是一种选择。所以你是被迫选择的；你没有不选择的自由。不选择的效果跟其他任何选择一样。
      人的尊贵、美丽和荣耀就是这个意识。但它也是一种负担。有了人，就有了选择和有意识的个体。你可以演化，但你的演化将是一种个体的努力。你或许会演化成一个觉悟的人，或许不会。选择是你的。

      你一旦变得完全自由了，你就必须自己作出选择。没有人强迫你做任何事情；所有的选择都由你来决定。于是，跟头脑的搏斗也开始了。所以一个人会变得害怕自由。
      有意识的努力是必须的。成就并不像努力本身那么有意义。努力产生它自己的意义，奋斗产生它自己的意义。
      对于报偿价值的判断，决定你如何选择。