现在处于世界经济转型时期,经济转型时期的经济现象除贫富差距之外,就是负利率和量化宽松了。负利率是借款人除能借到款之外,还可以收取利息。传统的借贷模式是借款人付利息,贷款人收利息,没有人会把钱贷给别人还付利息的道理。
假设美国ZF发行1年期国债,票面利率为1%,一年后,美国财政部还本付息101美元。现在美国财政部进行拍卖,高盛中标,中标价格为103美元。美国ZF拍卖国债收103美元,1年后还本付息101美元,赚2美元利息,这2美元利息就是负利率带来的。
高盛为什么会用103美元买101美元的国债呢?是高盛傻吗?当然不是。高盛花103美元买101美元本息的国债,是因为美联储会用105美元买高盛103美元本息的国债,高盛将国债卖给美联储可以赚2美元。
美联储为什么可以花105美元买101美元本息的国债呢?因为美联储的债务是银行债务货币,银行债务货币不会到期、不需要归还,美联储是最终贷款人。
下面用债权债务表表示美联储、高盛、财政部之间的债权债务关系。美联储买入高盛101美元本息的国债,美联储借记:国债投资101美元,贷记对高盛债务(存款准备金)105美元,注意:这里有借必有贷,借贷没相等,如果借记投资国债损失4美元,则有借必有贷,借贷必相等了。高盛买财政部国债时,借记国债投资101美元,贷记高盛债务或者高盛存款103美元,财政部借记银行存款103美元,贷记债务101美元。
量化宽松是怎么回事呢?是美联储买债券。美联储买入高盛1万亿美元债券,美联储增加1万亿美元债权,同时增加1万亿美元银行债务,美联储的债务是商业银行、社会公众的债务货币。美联储的债务不会到期、不需要冲销,这是美联储可以有无限购买力的原因。银行购买创造银行债务,银行债务不会到期、不需要冲销使银行债务对银行的购买力没有任何约束,这是贫富差距、负利率、量化宽松政策的原因。
题外话:一些人认为是剩余价值产生贫富差距,实际情况是:以前是剩余价值产生贫富差距,现在是银行系统垄断债务货币产生贫富差距。什么时候可以做到共同富裕?反银行垄断,把银行债务货币扩展为公众债务货币,贫富差距就自动消失,共同富裕就水到渠成。