常见量化投资误区合集，量化交易新手脱坑指南 | 【邢不行】【中】

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02

量化=高频交易？

提到量化投资，很多同学第一印象是：一台算力超高的电脑，以极高频率在市场上快进快出，赚尽每一分钱。

但实际上量化投资包含了众多的策略类型，高频交易只是其中之一。把高频等同于量化就相当于用足球代表中国体育事业。

下面给大家介绍几种常见的量化投资策略。

1.选股策略

我们网站上的选股策略，每月会选出30只股票买入，然后定期更换。

这个策略交易频率不高，一个月一次。但其选股完全由模型决定，你能说这不是量化交易吗？

想了解更多选股策略可以看我这期视频：

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2.择时策略

量化择时策略，就是针对某一品种，让模型决定买卖时点的策略。

策略的买卖信号可以很频繁，几分钟就发出一次；也可以很缓慢，几个月才出现一次。

我个人的偏好是中长线的择时。我们做过很多择时策略的视频，比如：

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3.套利策略

相比前两个策略，套利策略更加稳健，风险更低。

越原始的市场套利机会越多。近几年套利机会最多的无疑是币圈。我2018年就写过数字货币期限套利的教程，能在7天内赚15%的无风险收益。

点击文字阅读文章

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目前这个策略仍适用，币圈每年都还会有新的套利机会出现。

4.事件驱动策略

事件驱动策略，则由某个事件触发交易行为。

比如，我们经常会看到上市公司大股东或高管增减持自家股票的消息。把这个当做事件，跟着他们买卖即可。

我的这个视频，就通过8万条增减持事件数据，详细展示了该策略的可行性：

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5.高频策略

高频策略的特点是交易频率高，交易时间间隔短，每笔交易金额相对较小。

高频是脏活累活，不适合个人投资者

除非你能力极其出众，不然我不建议个人做高频交易。原因可见这期视频：

点击文字观看视频

03

量化=自动交易？

还有人认为量化投资必须得是自动交易。

有时自动交易确实是必要的。比如某选股策略选出几十个需要开盘买入的股票，此时手工下单是忙不过来的，得自动交易。

我之前也有演示过自动交易：

点击文字观看视频

但并不是量化投资就一定要用自动交易。

比如量化定投策略，它交易频率很低，我每周手动下单也很方便，但这并不妨碍它就是量化投资。

或者某天价值投资派基金经理KUN突发奇想，要再加仓1万手茅台。他直接一股脑挂单的话肯定是不行的，单子太大会提高买入成本。

此时大部分机构都会应用程序拆单交易，将10万手订单拆分成很多小单，在一天之内找机会自动的慢慢成交。

程序将大单拆分后批量成交

这虽然是自动交易，但交易决策是基金经理主观做出的，并不属于量化投资。

所以说，自动交易其实和是否是量化投资没有必然的关系。

04

量化=稳赚不赔？

还有人觉得量化投资这么高级，是不是就一定稳赚不赔呢？

这种就让人挺无语的...

没有任何一种投资方式可以保证稳赚。承诺稳赚的不用怀疑，一律都是骗子。

风险与收益成正比。真想稳赚的我一般建议买余额宝，每天都赚十万分之四，稳得很。

而量化投资的收益，会受到很多因素影响。

1.影响因素：市场行情

首先对收益影响最大的就是市场行情。

上图是针对沪深300的择时策略。股市大跌时，如2008年熊市中，策略能不亏就不错了。

市场走好时，如2015年牛市中，策略可以比大盘赚更多。

当然策略也会有不适应市场的时候。如2018年指数跌幅不大，策略却发生大幅回撤。

2.影响因素：策略类型

量化策略的类型也会影响投资收益。

上图中有择时策略A和选股策略B。在同一时间段的2017、18年，策略A稳步向上，而策略B却急转直下。

但从整个时间段来看，策略B的收益700倍又远高于A的45倍。

这说明了相同行情下，不同类型的策略会有不同的表现。

至于策略A、B哪个更好，这就是见仁见智的事情了，不同的人有不同的选择。

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关键词：量化交易 量化投资 沪深300 自动交易 高频交易