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雷达卡
摘要翻译：
我们提出了一个新的信用指数衍生产品模型，在自上而下的方法。该模型具有波动性和跳跃的动态损失强度过程，并可包含交易对手风险。它处理CDS、CDO分期、N次违约和指数互换。利用仿射模型的性质，我们导出了指数CDS、CDO分期和N次违约定价的封闭公式。对于指数交换，我们给出了一个精确的定价和一个近似的快速方法。最后给出了对2009年市场数据的校正结果。
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英文标题：
《A Dynamic Model for Credit Index Derivatives》
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作者：
Louis Paulot
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最新提交年份：
2009
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分类信息：
一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Pricing of Securities 证券定价
分类描述：Valuation and hedging of financial securities, their derivatives, and structured products
金融证券及其衍生产品和结构化产品的估值和套期保值
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英文摘要：
We present a new model for credit index derivatives, in the top-down approach. This model has a dynamic loss intensity process with volatility and jumps and can include counterparty risk. It handles CDS, CDO tranches, Nth-to-default and index swaptions. Using properties of affine models, we derive closed formulas for the pricing of index CDS, CDO tranches and Nth-to-default. For index swaptions, we give an exact pricing and an approximate faster method. We finally show calibration results on 2009 market data.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/0911.1662
京公网安备 11010802022788号
