2000-2021年股价崩盘风险四大指标NCSKEW、DUVOL、CRASH、CRASH_COUNT和均值标准差

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股价崩盘风险四大指标+常用控制变量
时间区间：2000年—2021年
数据筛选：剔除了每年交易周数小于30的数据
核心变量说明：
    NCSKEW1、DUVOL1、CRASH1、CRASH_COUNT1、w_mean1、w_sd1：
根据考虑现金红利再投资的综合周市场回报率(等权平均法)计算得出；
    NCSKEW2、DUVOL2、CRASH2、CRASH_COUNT2、w_mean2、w_sd2：
根据考虑现金红利再投资的综合周市场回报率(流通市值加权平均法)计算得出；
    NCSKEW3、DUVOL3、CRASH3、CRASH_COUNT3、w_mean3、w_sd3：
根据考虑现金红利再投资的综合周市场回报率(总市值加权平均法)计算得出。
可以选择其一用作基础回归，其余变量用作稳健性检验
关键控制变量：
    w_mean：年度周特质收益率均值
    w_sd：年度周特质收益率标准差
    Wretwd_mean：年度周收益率均值
    Wretwd_sd：年度周收益率标准差
相关计算公式：
首先把周个股回报率与周市场回报率回归

得到周特质收益率

计算 NCSKEW

计算DUVOL

计算CRASH

计算CRASH_COUNT

CRASH_COUNT参考文献：
[1]Callen， J. L.， and X. Fang. Institutional Investor Stability and Crash Risk： Monitoring versus Short-termism[J].Journal of Banking and Finance， 2013，37（8）：3047-3063.
[2]吴晓晖,郭晓冬,乔政.机构投资者抱团与股价崩盘风险[J].中国工业经济,2019(02):117-135.

资料包含：
1、2000-2021年沪深A股股价崩盘风险.xlsx
2、命令.do
3、原始数据.dta

使用说明：
可以直接打开汇原始数据运行do文件，
其中，do命令里默认为流通市值加权平均法，若用其他两种加权法，可以改变数据汇总表中的变量名称

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关键词：Crash Count Skew RAS CRA