楼主: nandehutu2022
124 0

[量化金融] 交叉持股下的无套利定价 [推广有奖]

  • 0关注
  • 4粉丝

会员

学术权威

74%

还不是VIP/贵宾

-

威望
10
论坛币
10 个
通用积分
67.0366
学术水平
0 点
热心指数
0 点
信用等级
0 点
经验
24273 点
帖子
4013
精华
0
在线时间
1 小时
注册时间
2022-2-24
最后登录
2022-4-20

楼主
nandehutu2022 在职认证  发表于 2022-4-15 10:35:00 来自手机 |只看作者 |坛友微信交流群|倒序 |AI写论文

+2 论坛币
k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群
赵安豆老师微信:zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币!

+2 论坛币
摘要翻译:
我们将默顿的资产估值方法推广到存在股权和负债交叉所有权的多个金融公司系统。负债可能包括债务和衍生工具,其资历可能不同。我们导出了在无套利条件下股票价格和回收索赔的方程。证明了一个存在性结果和一个唯一性结果。给出了同时计算所有无套利价格的实例和算法。本文讨论了企业集团在外部持有债权方面资本结构不相关的结果,以及交叉所有权引起的财务杠杆和系统风险。
---
英文标题:
《No-arbitrage pricing under cross-ownership》
---
作者:
Tom Fischer
---
最新提交年份:
2010
---
分类信息:

一级分类:Quantitative Finance        数量金融学
二级分类:Pricing of Securities        证券定价
分类描述:Valuation and hedging of financial securities, their derivatives, and structured products
金融证券及其衍生产品和结构化产品的估值和套期保值
--
一级分类:Quantitative Finance        数量金融学
二级分类:General Finance        一般财务
分类描述:Development of general quantitative methodologies with applications in finance
通用定量方法的发展及其在金融中的应用
--

---
英文摘要:
  We generalize Merton's asset valuation approach to systems of multiple financial firms where cross-ownership of equities and liabilities is present. The liabilities, which may include debts and derivatives, can be of differing seniority. We derive equations for the prices of equities and recovery claims under no-arbitrage. An existence result and a uniqueness result are proven. Examples and an algorithm for the simultaneous calculation of all no-arbitrage prices are provided. A result on capital structure irrelevance for groups of firms regarding externally held claims is discussed, as well as financial leverage and systemic risk caused by cross-ownership.
---
PDF链接:
https://arxiv.org/pdf/1005.0768
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

关键词:套利定价 无套利 Quantitative Applications SIMULTANEOUS cross 索赔 方面 负债 套利

您需要登录后才可以回帖 登录 | 我要注册

本版微信群
加JingGuanBbs
拉您进交流群

京ICP备16021002-2号 京B2-20170662号 京公网安备 11010802022788号 论坛法律顾问:王进律师 知识产权保护声明   免责及隐私声明

GMT+8, 2024-11-10 03:47