楼主: binghe_de
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[求助]关于汇率的几个问题,请大家赐教 [推广有奖]

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楼主
binghe_de 发表于 2006-9-23 20:57:00 |AI写论文

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正在写企业汇率风险规避方面的论文,但是觉得太浅,所以想在论文中提到汇率的一些理论,如下,请大家赐教。

一,购买力平价理论和利率平价理论是探讨两个不同的问题呢,还是对同一个问题,即汇率决定问题从不同方面探讨呢?我把问题问得更细一点,就是说,在当今的世界金融秩序及现状下,相对于今天的远期汇率是不是根据两国货币成本即利率差计算而得,或者说以其为期望的?

二,外汇期权中的执行价格是不是以根据利率平价理论计算出的远期汇率为依据的,或者说是买权人和卖权人协商而来。

三,如何用二叉数模型求外汇期权价格,如何构造无风险资产组合?

请大家赐教,谢谢大家!

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关键词:利率平价理论 购买力平价 远期汇率 利率平价 外汇期权 求助 汇率 赐教

沙发
binghe_de 发表于 2006-9-26 19:17:00

请各位朋友帮忙,给点提示,不一定3个问题一起提示,谢谢。

藤椅
见路不走 在职认证  发表于 2015-4-8 21:40:49
第一问:
购买力平价理论和利率评价理论有点像是光的波粒二象性(不知道这样解释是不是让文科朋友更迷茫了),即一个问题的两种研究视角,前者考虑的是商品流动和利率的关系,后者是考虑的资本流动和利率的关系。
实际上现代金融体系中,远期汇率由这两种理论共同影响决定,而不是单纯的利率平价或者单纯的购买力平价。

第二问:
外汇期权的定价模型决定了影响期权价格的主要因素有:
- 期权的执行价格与市场即期汇率 
- 到期时间(距到期日之间的天数)
- 预期汇率波动率大小 
- 货币对利率差
远期汇率的价格只是一方面,但不能完全决定远期汇率的期权价格。当然,买卖双方的协商价会有所波动是正常的,毕竟买卖不是完全靠模型来做的,而是由人和人交易来的。

第三问:
你可以详细研究下二叉树期权定价模型。这里就不展开论述了,书上写的都很详细。

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