基于技术交易规则的股票价格动态模型

1和2，我们将启发式6转化为以下规则6组：规则6:IF是正小（PS），那么销售小（SS）规则6：如果是阳性中（PM），那么销售媒介（SM）规则6：如果是正大（PL），那么销售大吗规则6：如果大约是零（AZ），那么中性（N）和启发式7进入以下规则7组：规则7:IF是负的小（NS），那么is购买小额贷款（BS）规则7：如果是负介质（NM），那么是否购买中等（BM）规则7：如果是负数大（NL）吗，母鸡是买大（BB）（32）规则7：如果大约是零（AZ），那么多余的需求是中性的吗和规则6组和规则7组哪里 和哪里,  分别地无花果。9和10分别显示了Rule-1+6组和Rule-1+7组的三次模拟运行，参数（m，n）=（1,5），w=0.01，,   和,其中，前100个价格来自纯随机游走模型（10），其余价格由（1）生成。从图9（图。

10） 我们看到，当大卖家（买家）出现时，价格处于一般的下降（上升）模式，尽管大卖家（买家）只在价格上升（下降）时才出售（购买）。如果不考虑一种非常重要的市场力量：操纵者，交易行为的研究就不可能完整。操纵者是使用抽水和倾倒（Bradshaw、Richardson和Sloan，2003）、欺骗、分层（Kirilenko和Lo，2013）或其他方式的大型资本交易商g通过下订单，然后很快取消订单来定价，此时spoofer包括连续下达一系列限价指令，以显示需求或供应的变化；在以操纵价格完成交易后，分层限价订单被取消。0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+5组（m，n）=（1,5），n*=100，w=0.01，a1=0.2，a5=10 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+5组0 50 100 150 200 250 300 350 400 500 51015202530随机游走规则1+5组参考请引用：IEEE Trans。关于模糊系统23（4）：1127-11412015。图9:Rule-1-Group加Rule-6-Group（大卖家）情况下的三次模拟运行。图10:Rule-1-Group加Rule-7-Group（大买家）情况下的三次模拟运行。策略（Leinweber and Madhavan，2001年；Fan，2010年；Jiang，2013年）将价格快速上扬或下跌，从而制造出一种乐观或恐惧的情绪，作为其他交易者的陷阱。无花果

11说明了泵和卸料过程的典型工作循环：在第1阶段，机械手使用启发式7像大买家一样交易，即以相对较低的价格收集大量库存；在第二阶段，操纵者使用强大的资本推动股票价格快速上涨（通过清除订单的询问端），以吸引趋势跟踪者的注意；在第三阶段，操纵者像一个大卖家一样使用启发式6进行交易，即围绕新的更高价格出售第一阶段收集的股票。尽管操纵在所有股票市场中都是非法的（Kyle和Viswanathan，2008），但数百年来几乎在世界所有市场中都是常见的做法（Leinweber和Madhavan，2001）。图11：机械手的典型操作循环：泵和卸载过程。由于操纵器在第1阶段（第3阶段）像大买家（卖家）一样交易，因此超额需求函数等于()  在这些阶段。

对于第2阶段（推升阶段），策略是以下试探性步骤：试探性步骤8：在很短的时间内用大笔资金购买股票，以快速清除订单的询问（出售）部分。当用模糊IF-THEN规则表示时，它是以下规则8组：规则8：无论将这三个阶段放在一起，我们得到了操纵器的以下超额需求函数： （36）0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+6组（m，n）=（1,5），w=0.01，a1=0.2，a6=0.020 50 100 150 200 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+6组50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+6组50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+7组（m，n）=（1,5），w=0.01，a1=0.2，a7=0.020 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+7组50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+7组50 100 150 200 200 250 300 350 400 450 5009101112131415第一阶段：操纵器=大买家第二阶段：操纵器=清除订单的询问端第三阶段：操纵器=大卖家参考请引用：IEEE Trans。关于模糊系统23（4）：1127-11412015。哪里 在第一阶段和 第三阶段。图11实际上是（1）的模拟运行和, 其中，相位2从t=200到t=220。六、 波段和截止规则波段是大小可变的移动平均线周围的包络线。

使用波段的基本想法是，由于大多数价格都包含在波段内，因此突破波段边界意味着新趋势的开始。最常用的波段是Bollinger波段（Bollinger，2002），它将收益率的两个标准差的移动估计值与移动平均值相加或相减。具体来说，让我们假设收益率为零均值；收益标准差的变动率为 布林格带的上下边界是和,  分别在哪里是（2）中定义的价格移动平均值。基于布林带的交易启发式如下：启发式9：当价格正在搬出柏林湾,  这是一个新趋势开始的标志，因此应该有买入（如果价格高于区间）或卖出（如果价格低于区间）的指令。定义 然后启发式9变成了以下规则9组：规则9:IF是正小（PS），那么is购买小额贷款（BS）规则9：如果是阳性中（PM），那么是买大（BB）规则9：如果是负的小（NS），那么第9条：如果是负介质（NM），那么是销售大（SB），当组合成模糊系统时，给出以下超额需求函数：   哪里 或.  无花果

12显示了随机行走+规则9-Groupmodel的三次模拟运行：n=5，w=0.01，,  和, 其中前100个价格来自随机游走模型（10），其余价格由（43）生成。我们再次看到了自我实现的现象：与图12中的纯随机游走部分相比，模型（43）部分出现了更多的趋势，这是因为在价格突破区间后，预测新趋势的行动，而这些行动本身导致了趋势。图12:random walk plus Rule-9-Group模型的三次模拟运行（43）。如果你问一位投资专家，投资系统中最重要的是什么，答案很可能是：停止。事实上，赚取利润并不有害，不管是大是小，但你必须保护你的投资组合不受大损失的影响。人们通常使用两种止损方式来保护自己的资金：保护性止损，将硬限制设定为0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 51015202530随机行走+规则9组n=5，w=0.01，a9=0.20 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机行走+规则9组0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机行走+规则9组参考请引用：IEEE Trans。关于模糊系统23（4）：1127-11412015。允许的最大损失，并在达到硬限制时清除头寸，以及防止利润恶化为亏损的后续止损点。有许多类型的保护性止损和跟踪止损，如硬通货止损、盈亏平衡止损、技术点止损、波动性止损、趋势线止损、适应性止损、时间止损、信号止损等（Kirkpatrick和Dahlquist，2011）。

以下启发式总结了一个典型的保护性止损和一个典型的跟踪止损：启发式10：保护性止损：如果一个仓位的损失达到或超过20%，这意味着在我们之前的分析中，当我们购买股票时，出现了严重的错误，因此应该尽快退出仓位。尾随止损：如果持仓已经积累了良好的利润，并且价格已经从最近的高点下跌了10%或更多，那么应该逐步退出持仓，以兑现利润。要将启发式10转化为模糊的IF-THEN规则，让指投资组合中按价格购买的股票数量()  和 是股票最后n个价格的最大值。然后启发式10变成以下规则10组：规则10:IF不是零度左右( 和是负大（NL），那么（某人）卖大吗规则10：如果不是零度左右( 和为正（P）和是负大（NL），那么（某人）卖大吗规则10：如果大约是零(, 然后是中性的（N）（44），其中P是PS、PM和PL的并集，是的, 参数w规则10分别设定为10%和5%。结合（44）中的三条规则，我们得到了以下按价格购买的股票的超额需求函数: 如果（45）的分母等于零.

规则10组中的最终超额需求函数是:哪里 这意味着投资组合中的股票数量不是零。七、数量和强度规则最后五节中的规则仅使用同一股票的过去价格信息。在本节中，我们考虑交易规则，它不仅使用自己过去的价格，还使用其他信息，例如交易量和市场中其他股票的价格本节中考虑的指标用于确认atrend或为可能的趋势逆转提供早期预警。我们从音量开始。一个有用的音量指示器是On balance音量定义如下：哪里是指从t-1到t的股票交易量，以及是等于1的符号函数，如果 ,  等于-1如果  如果.  平衡量是对流入股票的累积资金的衡量。因此，如果价格趋势以及方向相反；这给出了以下交易启发：启发11：如果价格处于上升（下降）趋势，但总量平衡处于下降趋势（上升趋势），一旦价格出现下降（上升）的小迹象，建议卖出（买入）押注于价格趋势的反转。与（21）-（24）中构造价格趋势线时定义的变量类似，我们定义参考请引用：IEEE Trans。

关于模糊系统23（4）：1127-11412015。成为世界上最低（最高）的两个谷（峰）在时间间隔[t-n，t-1]中，t1，t2（t1<t2）是这两个最低（最高）的时间点 都位于。允许 是连接线的斜率吗到和到,  我们现在可以分别将启发式11转换为以下规则11组：规则11:IF是NS和是负数（N），那么SM11规则：如果是PS和是正的，那么是BM（52），其中模糊集负（正）是模糊集NS、NM和NL（PS、PM和PL）与隶属函数的并集( ).回顾和在（25）和（26）中，我们                 销售媒介（购买媒介）执行。规则11-群体交易者的超额需求函数是以下模糊系统：如果（53）的分母等于零.由于我们的价格模型没有成交量数据（根据技术交易规则为成交量建立动态模型是我们当前的研究课题），因此我们不会对规则11组进行模拟。

对于可获得volumedata的真实股票，规则-11-组规则可以以与其他组规则相同的方式合并到价格动态模型（1）中。最后，我们考虑与整个市场相比，阿斯托克表现如何的交易启发。允许衡量市场整体表现的一些指数，例如，美国股市的标准普尔500指数或中国股市的沪深300指数。相对强度股票的价格定义为如果上升（下降），这意味着股票表现优于（低于）市场平均水平。由于市场存在着越来越强、越来越弱、越来越弱的趋势（Jegadeesh和Titman，1993），下跌趋势（上升趋势）线的破裂，如果伴随着上升（下降）, 这是趋势逆转的强烈迹象。这给了我们以下交易启发：启发12：如果价格处于上升趋势（下降趋势），但其相对强度处于下降趋势（上升趋势），那么一旦价格显示出下降（上升）的小迹象，建议卖出（买入）以离开（输入）这只弱（强）股票。定义其n条腿移动平均线为 启发式12给出了以下规则12组：规则12:IF是NS和是负数（N），那么SM12规则：如果是PS和是正的，那么为BM（56），其超额需求函数为=哪里 如果（57）的分母等于零。