最优宏观审慎政策规则的稳定性与识别

首先，所有现有的宏观审慎DSGE论文，包括anad hoc增广泰勒规则，都可以通过对承诺下最优规则的额外模拟进行扩展。然后将这些模拟和估计与特别增广泰勒规则的模拟和估计进行比较。其次，稳健的最优控制拉汉森和萨金特（2008年），中央银行的最优政策旨在最大限度地减少最坏的结果，而这些结果是他们不确定的基本原理（如洛伦佐尼（2010年）），这与当今政策制定者的担忧非常接近。最后，央行损失函数的参数应该内生确定。考虑到私营部门的讨价还价权力，贷款人和借款人之间以及银行部门和非金融部门之间的利益差异，这些问题是由委托问题造成的。大银行在经济繁荣时期通过更高的回报和更大的信息租金，从商业周期的金融不稳定中获益，同时在经济困难时得到救助。更准确地说，应该调查围绕金融稳定的预先承诺的法律制度。中央银行不仅应该独立于政府，而且应该独立于私人银行部门。参考文献[1]Anderson E.W.，Hansen L.P.，McGrattan E.R.和Sargent T.J.[1996]。形成和估计动态线性经济的机制。inAmman H.M.，Kendrick D.A.和Rust J.（编辑）计算经济学手册，阿姆斯特丹爱思唯尔，171-252。[2] Beau，D.，L.CLerc和B.Mojon[2012]“宏观审慎政策与货币政策的实施。”法国银行第390号工作文件。[3] Blake A.P.和Kirsanova T.[2012]。LQ-RE模型中的自由裁量政策和多重平衡。《经济研究评论》，79，第13091339页。[4] 布兰科。J.和Kahn C[1980]。

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