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雷达卡
英文标题：
《Slow decay of impact in equity markets》
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作者：
X. Brokmann, E. Serie, J. Kockelkoren, J.-P. Bouchaud
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最新提交年份：
2014
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英文摘要：
Using a proprietary dataset of meta-orders and prediction signals, and assuming a quasi-linear impact model, we deconvolve market impact from past correlated trades and a predictable return component to elicit the temporal dependence of the market impact of a single daily meta-order, over a ten day horizon in various equity markets. We find that the impact of single meta-orders is to a first approximation universal and slowly decays to zero (or to a small value), possibly as a power-law. We show that auto-correlated order-flows and trade information contents fully accounts for the apparent plateau observed in the raw data. We discuss the possible bias introduced by the quasi-linear assumption.
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中文摘要：
使用元指令和预测信号的专有数据集，并假设一个准线性影响模型，我们从过去的相关交易和可预测的回报成分中去卷积市场影响，以得出在不同股票市场的十天期限内，单一每日元指令的市场影响的时间依赖性。我们发现，单元阶的影响是一级近似普适的，并慢慢衰减到零（或一个小值），可能是幂律。我们发现，自相关订单流和交易信息内容充分解释了原始数据中观察到的明显平台。我们讨论了准线性假设可能引入的偏差。
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分类信息：
一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure 交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
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一级分类：Physics 物理学
二级分类：Statistical Mechanics 统计力学
分类描述：Phase transitions, thermodynamics, field theory, non-equilibrium phenomena, renormalization group and scaling, integrable models, turbulence
相变，热力学，场论，非平衡现象，重整化群和标度，可积模型，湍流
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