继续问个小白问题，关于fixed income interest rate option这一块儿的

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书4 P148 第3道题目 就举个例子吧，interest rate变化的时候，selling covered calls这个strategy对pension fund的影响。看到答案我还是一团糊涂。

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关键词：fixed income interest Option Income inter Income Rate Option interest 白问题

这个题目有一些模棱两可。B是什么都不做，那么意味着等着利率下降（当然也可以意味着预期利率不怎么变化，但是显然利率下降对B的策略更加有利）；A卖covered call，能获得一点小利，不过如果利率下降对他是不利，所以他应该是预期利率不怎么变化；D是买put，显然意味着预期未来利率上升，是一种保护行为，如果利率下降put失效就是了；C卖future，如果利率上升对他是有利的，而利率下降是不利的，C应该比D有更加强烈的意愿未来利率是上升的，所以我认为答案关于C和D的选择是有问题的。应该是C是预期利率上升，而D是没什么想法，买个期权放着。